C6-7-8證券交易和分析.doc

C6证券交易 一、证券交易概述 （一）证券交易概念 证券交易就是指有价证券在证券市场上的合法转让和流通。 （二）证券交易的原则 公开、公平、公正。 （三）证券交易的种类 1、股票交易 2、债券交易：①债券现货交易 、②债券的期货交易 、③回购交易 3、基金交易 4、证券衍生工具： ①认股权证交易、②金融期货交易、③金融期权交易 ④存托凭证交易、⑤可转换债券交易。 （四）我国股票交易的发展概况 证券交易所成立之前 1、灰色交易阶段（1984-1986年） 2、柜台交易的前期阶段（1986-1989年） 3、柜台交易后期阶段（1990.1-11月） 证券交易所成立之后 1、场外交易市场（STAQ市场和NET市场） 2、集中交易市场 二、证券交易的参与者 （一）证券公司 1、证券公司的含义 是指依照公司法规定并经国务院证券监督管理机构批准设立的从事证券经营业务的非银行金融机构。 2、证券公司的类型 （1）综合类证券公司 综合类证券公司须具备以下条件： 注册资本最低限额为人民币5亿元； 主要管理人员和业务人员必须具有证券从业资格； 有固定的经营场所和合格的交易设施； 有健全的管理制度和规范的自营业务与经纪业务分业管理的体系； 必须取得国务院证券监督管理机构颁发的综合类证券经纪公司业务许可证。 （2）经纪类证券公司 经纪类证券公司须具备以下法定条件： 注册资本的最低限额为人民币5000万元； 主要管理人员和业务人员必须具有证券从业资格； 有固定的经营场所和合格的交易设施； 有健全的管理制度； 必须取得国务院证券监督管理机构颁发的经纪类证券公司业务许可证。 （二）证券交易所 1、证券交易所的含义 我国的证券交易所是指不以营利为目的，为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施，履行国家有关法律、法规、规章、政策规定的职责，实行自律性管理的会员制事业法人。 2、证券交易所的功能 ①提供证券交易的场所和设施并保证场所、设施的安全、准确和效率； ②制定证券交易所的业务规则； ③协助国务院证券监督管理机构审核证券的上市申请； ④协助国务院证券监督管理机构对上市公司进行监管和对证券交易的异常情况及时进行报告。 ⑤提供本证券交易所的证券市场信息。 ⑥证券法和有关行政法规、规章规定的其它职能。 3、证券交易所的组织机构 ①会员大会②理事会 ③总经理和副总经理 ④监察委员会 4、交易席位 证券交易席位是指证券商在证券交易所从事代理与自营业务的资格。 ①取得席位的条件：必须具备证券交易所会员资格；同时，应缴纳足够的席位费。 ②有形席位与无形席位 有形席位是在证券交易所交易厅内有实际工作位置的席位，而无形席位是在证券交易所内无实际工作位置的席位。 ③交易席位费用和转让 席位费的数额由证券交易所决定； 会员一旦拥有席位，就不允许退还； 在保留一个席位的前提下可转让席位。 （三）证券登记结算机构 1、含义：证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、托管与结算服务的中介服务机构，是不以营利为目的的法人单位。 登记业务包括： （1）证券帐户管理登记，上市证券的发行登记 。 （2）上市流通股份的抵押、冻结，法人股、国家股股权的转让过户登记和证券持有人名册登记等。 托管业务包括 ： （1）上市证券的管理，证券托管与转托管； （2）受发行人的委托派发证券权益等。 结算服务 ： 指证券交易所上市证券交易的清算和交收，包括证券交易的清算过户，证券交易的资金交收和新股网上发行的资金结算等。 2、证券登记结算机构的职能 （1）进行证券账户、结算账户的设立。即为投资者和证券经纪机构开立从事证券投资与资金结算的证券帐户与资金帐户 （2）受客户的委托对其证券进行托管和过户。 （3）对证券持有人的名册进行登记 。 （4）对在证券交易所上市证券的交易进行清算和交收； （5）受发行人的委托代其向投资者派发证券投资收益； （6）办理与上述业务有关的查询 ； （7）办理国务院证券监督管理机构批准的其他证券业务。 三、证券交易过程 （一）证券经纪业务 1、证券经纪业务的涵义和作用 ①涵义：证券经纪业务有时也称证券代理业务，是指证券公司通过其设立的营业场所—证券营业部和在证券交易所的席位，基于有关法律、法规的规定和证券公司与投资者之间的契约，接受投资者的委托，按投资者的合法要求，代理投资者买卖证券的业务。 ②作用：证券经纪人充当证券买卖的媒介、提供咨询服务、起到稳定证券市场的作用。 2、证券经纪业务的特点 1）对象的广泛性、多变性；2）中介性；3）客户指令的权威性；4）客户资料的必威体育官网网址性。 3、证券经纪业务的要素 （1）委托人 ；（2）经纪人。 4、经纪关系的确立 （1）