Chapter2外匯.doc

Chapter2 外汇、汇率与外汇市场  Foreign Exchange Exchange Rate 教学目标 掌握外汇与汇率的概念、种类 熟悉在不同汇率制度下汇率的决定基础及其汇率变动的经济影响因素 掌握即期、远期外汇交易及掉期、外汇期货、外汇期权等交易形式 Key terms: 外汇 Foreign Exchange 外汇汇率 Foreign Exchange Rate 直接标价法 Direct Quotation 间接标价法 Indirect Quotation 买入价 Bid Rate 卖出价 Offer Rate 即期汇率 Spot Exchange Rate 远期汇率 Forward Exchange Rate 掉期率 Swap Rate 升水 Premium 贴水 Discount 直接套汇 Direct Arbitrage 间接套汇 Indirect Arbitrage 掉期交易 Swap Transaction 外汇期货 Foreign Currency Futures 外汇期权 Foreign Currency Option 基本汇率 Basic Rate 套算汇率 Cross Rate 交割日 Delivery Date 买空 Buy Long 卖空 Sell Short 　§2.1 外汇与汇率 2.1.1 外汇如何定义（Foreign Exchange） 外汇 《中华人民共和国外汇管理条例》中外汇定义 外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，具体包括： 外国货币（钞票、铸币） 外币支付凭证（票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等） 外币有价证券（政府债券、公司债券、股票等） 特别提款权 其他外汇资产 世界主要货币英文简写 货币名称 英文简写 货币名称 英文简写 人民币 CNY 爱尔兰镑 IEP 美元 USD 意大利里拉 ITL 日元 JPY 卢森堡法郎 LUF 欧元 EUR 荷兰盾 NLG 英镑 GBP 葡萄牙埃斯库多 PTE 德国马克 DEM 西班牙比塞塔 ESP 瑞士法郎 CHF 印尼盾 IDR 法国法郎 FRF 马来西亚林吉特 MYR 加拿大元 CAD 澳大利亚元 AUD 菲律宾比索 PHP 港币 HKD 俄罗斯卢布 SUR 奥地利先令 ATS 新加坡元 SGD 芬兰马克 FIM 韩国元 KRW 比利时法郎 BEF 泰国铢 THB 新西兰元 NZD 2.1.2 什么是汇率？（Foreign Exchange Rate ) 一国货币折算成另一国货币的比率，或以一国 货币表示另一国货币的价格。 The price of one currency in terms of another is called exchange rate. “双向性” e.g. USD100 = CNY629.5400 －632.0600 基准货币（Based Currency） 或被报价货币 （Reference Currency） 报价货币或标价货币 （Quoted Currency） 2.1.3 汇率的标价方法 直接标价法（Direct Quotation） ---以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币来表示其汇率，即“外币固定本币变”。 间接标价法(1ndirect Quotation) ---以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率，即“本币固定外币变”。 美国外汇市场： 美元标价法(U．S．Dollar Quotation) --以美元和其他国家的货币来表