#第8章 表外业务.ppt

如市场利率下降，3个月的LIBOR为7%，利差将由作为买方的A银行支付给作为卖方的B银行，支付金额为： （8%-7%）×90÷360）/（1+7%×90÷360）=24570.02(美元) A银行实际筹资额24570.0202(美元) A银行3个月到期支付的利息02×7%×90÷360=175429.98 (美元) A银行支付的本息和： 02+175429.98美元） A银行实际承担的利率仍然为：200000360÷90=8% 互换业务 互换是两个或两个以上的交易对手方根据预先制定的规则，在一段时期内交换一系列款项的支付活动。 互换的特点： 互换有较大的灵活性，能很好地满足交易双方必威体育官网网址的要求。 一是可保持债权债务关系不变； 二是能较好地限制信用风险。 互换的种类 利率互换是指两笔债务以利率方式相互交换，一般在一笔象征性本金数额的基础上互相交换具有不同特点的一系列利息款项支付。 货币互换指双方按约定汇率在期初交换不同货币的本金，然后根据预先规定的日期，按即期汇率分期交换利息，到期再按原来的汇率交换回原来货币的本金。 互换交易的原理 甲借日元，乙借美元，总成本是5.4%+10%=15.4%。 若互换，甲借美元给乙，乙借日元给甲，总成本为8%+6%= 14% 。 收益为15.4%- 14%=1.4%，即2%-0.6%=1.4% 甲 美国 乙 日本 比较 优势 美元 8% 10% 2% 日元 5.4% 6% 0.6% 金融期货的概念及特点 期货合约是指由交易双方订立的，约定在未来某日期按成交时所约定的价格交割一定数量的某种商品的标准化合约。 金融期货交易就是指以各种金融工具或金融商品（例如外汇、债券、存款证、股票指数等）作为标的物的期货交易方式。 金融期货的种类 外汇期货合约是指交易双方订立的，约定在未来某日期以成交时所确定的汇率交收一定数量的某种外汇的标准化契约。 利率期货合约是由交易双方订立的，约定在未来某日期以成交时确定的价格交收一定数量的某种利率相关商品（即各种债务凭证）的标准化契约。 股票指数期货，指以股票市场的价格指数作为标的物的标准化期货合约的交易。 金融期权 期权指一种合约，在此合约中，其持有人有权利在未来一段时间内（或未来某一特定日期），以一定的价格向对方购买（或出售给对方）一定数量的特定标的物。期权的购买方为了取得这项权利，须向卖方交纳一定的期权费。期权合约中约定的商品买卖的价格称为“敲定价格” 或“执行价格” 。 看涨期权(Call Option)又称买方期权、多头期权，它赋予期权购买者在规定时期内按规定价格从卖方处购买一定数量的某种特定的金融资产的权利。 看跌期权（Put Option）又称卖方期权、空头期权，它赋予购买者在规定时期内按规定价格出售一定数量的某种特定的金融资产的权利。 金融期权交易的原理 假设甲银行与乙银行签定了一份合约，甲银行在3个月内随时有权向乙银行购买某种股票1000股，每股价格90元，每股的期权费0.5元。 若在3个月内股价一直低于90元，则甲银行损失500元；若在3个月内，股价最高达到90.5元，则甲银行行使其权利后，既未盈利也未亏损；若在3个月内，股价超过90.5元，则甲银行行使其权利后，剔除期权费，仍可获利。 承诺 可撤销承诺附有客户在取得贷款前必须履行的特定条款，一旦在银行承诺期间及实际贷款期间发生客户信用等级降低的情况，或客户没有履行特定条款，则银行可以撤销该项承诺。 不可撤销承诺则是银行不经客户同意不得私自撤销的承诺，是具有法律效力的。但即使是不可撤销承诺，其协议中也有可能有条款允许银行在特定条件下终止协议，这种条款称为实质反向改变条款。 贷款承诺 是指银行承诺客户在未来一定的时期内，按照双方事先确定的条件，应客户的要求，随时提供不超过一定限额的贷款。 在贷款承诺下，银行为客户提供了一种保证，使其在未来一段时间内肯定可以获得所需要的贷款，银行则收取一定的费用作为提供这种保证的补偿。贷款承诺是典型的含有期权的表外业务。 贷款承诺几种方式 定期贷款承诺 备用承诺 直接的备用承诺 递减的备用承诺 可转换的备用承诺 循环承诺 直接的、递减的和可转换的 * 第八章 第一节 银行表外业务概述 表外业务: 相对于表内业务而言，是指商业银行所从事的按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额的经营活动。 狭义的表外业务: 指那些不列入资产负债表，不涉及资产负债表内金额的变动，与资产项目和负债项目密切相关，并在一定条件下会转为表内资产业务和负债业务的经营活动。 我国《商业银