财务公司-资金集中管理剖析.ppt

* * * 特殊原因包括外汇管制、Withholding Tax，制裁或禁运、联合项目 * * * * * * * * * * * * * * * * 代表财务公司感谢一下 方式三：内部轧差 CPFHK 隶属关系 反向操作 资金调剂 业务所在国 隶属关系 资金集中实务操作-结算与现金管理-境外现金集中方式 所属企业A 内部账户 所属企业B 内部账户 所属企业A 当地子公司 所属企业B 当地子公司 * 适用于特定的环境： 所在国资金汇入汇出困难：制裁，外汇管制。 在当地有两家以上的所属企业，资金状况有盈有缺。 需考虑以下问题： 资金流性质如何认定，是否合法合规。多体现为借款 是否产生新的税务问题 如何把握内部轧差时机 如何分担汇率风险 集团公司统一安排双方签署轧差协议等相关文件 资金集中实务操作-结算与现金管理-境外现金集中 境内母公司对境外子公司的境外资金管理 境内母公司对子公司实行资金集中管理，两个难点： 既满足企业资金管理需求，又保证公司间实际资金流的合法合规 境内母公司难以在境外直接融资 母公司和子公司之间的资金往来背景：投资或收益、借贷、合同（贸易或工程） 监管严格，投资和收益手续复杂，操作不方便 借贷手续简单，操作灵活，但面临直接借贷管制和外债问题 合同背景下的资金流合规性强，但资金往来不灵活，难以做到按日归集 建议 境内母公司在境外（金融中心或税务天堂）设立资金中心，并对资金中心进行实际控制。资金中心同时作为融资中心和境外项目的首选合同主体 境内母公司通过资金中心实行境外资金集中管理。资金中心和境内母公司之间的定期资金往来设置合同背景。 资金中心与其他境外子公司之间的资金往来根据实际情况，建立资金借贷关系和合同背景。 * 资金集中实务操作-结算与现金管理-境外现金集中 境内母公司对境外子公司的境外资金管理 * 财务公司 合同背景资金往来 境内 母公司 境外资金中心 境外子公司A 境外子公司B 合同背景资金往来 项目收入 项目支出 资金直接借贷可设置自动集中 * 资金集中实务操作 2 集团公司外汇资金管理体系 1 账户管理 结算与现金集中 计划管理 筹融资管理 * 资金集中实务操作-计划管理 集团公司对全球资金池集中的全部外汇资金实行资金计划管理，对全球资金池外汇资金实行事前控制，统筹安排，企业资金计划需由本企业总会计师审批，为经批准的超计划用款，财务公司不得办理 资金计划分为日资金计划，月资金计划、周资金计划和紧急用款计划 集团公司按月计划控制所属企业资金支付，周计划可在月度计划内调整，计划外用款应提交紧急用款计划。 所属企业在境外采用日间透支日终补平方式进行资金支付，应在上报的周计划内提前一个工作日（北京时间15:00前）向财务公司提交日资金计划 资金计划应按境内、境外分币种填报，不得混用 资金计划管到一级企业，一级企业内部可以调剂使用 为提高资金池资金效率，进一步降低资金池备付资金，所属企业通过财务公司对外支付金额超出1000万美元（其他币种超出100万），应提前一个工作日向财务公司报出资金计划，以便财务公司安排头寸 * 资金集中实务操作-计划管理 境外项目 一级企业 财务公司 资金流 信息流 境外客户 退回流 计划不符 计划相符 ⑧退回 ⑦用款申请 ⑥用款申请 ③反馈 ①上报 ②审核并汇总 ④反馈 ⑨付款 ⑩付款 ⑤转交 月计划——企业上报集团，财务公司执行控制 * 资金集中实务操作-计划管理 财务公司 日计划—适用于在短名单银行开立支出账户对外付款 ①支出账户日间透支额度 ②检查企业在财务公司账户余额和月度资金计划，安排银行头寸 ③设置支出账户日间透支额度 短名单银行 ④发出付款指令 一级企业 ⑤银行检查额度和主账户可用余额后，对外支付 收款人 * 资金集中实务操作 2 集团公司外汇资金管理体系 1 账户管理 结算与资金集中 计划管理 筹融资管理 * 资金集中实务操作-筹融资管理 集团公司统一制定外汇融资管理政策，集中管理所属企业的外汇融资 集团公司对外汇融资业务实行融资计划、融资方案审批制度和重大事项报告制度 集团公司统一审批银行授信融资，未经集团公司批准，所属企业不得从商业银行或其他金融机构融资 所属企业融资需上报集团公司批准，原则上应由财务公司提供融资，财务公司不能满足的，由集团公司安排其他金融机构提供融资 * 资金集中实务操作-筹融资管理 财务公司提供手续简便、期限灵活、条件优惠的多品种融资业务，服务涵盖海外并购、勘探开发、工程建设、原油贸易等各类项目，先后参与47个油气项目及贸易融资，累计发放贷款1098.59亿美元，为项目顺利实施提供资金保障。 财务公司充分利用香港、新加坡、迪拜与项目所在国双边税收差异，合理筹划，提供最优融资方案 非洲地区 中东地区 中亚地区 亚太地区 美洲地区