配电网项目行业研究汇编20161110详解.docx

智能电气装备、输配电及控制设备行业竞争格局和发展趋势国内市场形势分析2015年，中国经济将继续保持适度平稳增长，输配电设备制造行业市场前景较好。我国“十五”电网投资规划达2.2万亿元，最后一年投资仍将保持较大规模，投资结构将继续优化。网投资呈现“两头大、中间小”的特点，电网投资已开始往特高压（800 kV直流和1000kV流）和110kV及以下配网倾斜。随着多个特高压项目的核准，我国将迎来特高压工程建设时代。从整个市场情况来看，我国输配电设备行业内企业数量众多，行业市场集中度较低。超特高压等级由于技术壁垒、行业准入和资金门槛的限制，行业竞争呈现几大寡头充分竞争的格局。主要表现在以外资及合资企业与国内传统的大型企业之间的相互竞争。由于国家政策的支持，以及自身技术水平提高、生产规模扩大等的影响，国内厂家的市场份额快速上升，在高端市场已超过了合资（外资）企业。中低端产品的市场进入门槛较低，因而中低端产品市场企业间竞争非常激烈。随着近年来国家电网和南方电网普遍采用集中招标采购，行业集中度不断提高，各厂家之间价格竞争更加激烈，并且大型跨国集团也加大了中国市场拓展力度，导致行业竞争格局更趋于复杂化。由制造大国向制造强国转变的《中国制造2025》已经颁布，国务院召开常务会议部署加快推进实施“中国制造2025”的工作，明确了包括“电力设备”在内的十大领域。近年来，智能电网、新能源、节能、轨道交通等行业迅猛发展，从大机组、超特高压、全国联网向绿色发电、特高压和智能电网快速发展，智能电网设备技术、大容量储能、新能源发电及并网控制等创新开发取得突破，使得中国的智能电网发展走在世界前列，有力地支撑和促进了国民经济的增长。以电网用户为主的输配电设备制造行业在细分市场上呈现一二次设备融合、通讯网络规模增长的行业趋势，电网一次设备的数字化、智能化水平提升也将正面影响、带动发电和工业客户的设备和服务需求。总之，较好的政策及经济环境，有利于输配电设备制造行业技术创新能力的提升和持续发展，但行业的竞争加剧也将使国内企业面临更加严峻的挑战。当前，我国经济发展进入“新常态”，中国经济迈入结构优化和升级换代的快车道。国家“一带一路”战略的实施和《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》的发布为我国电力设备企业的发展提供了有利环境；国家电网公司推进能源“清洁发展”，实施“两个替代”，加快建设特高压骨干网架，全面加强配电网建设，实现电网发展现代化，为加快企业发展创造了条件；国家电网公司推动构建全球能源互联网，实现互联互通，为我国特高压、智能电网、新能源等核心装备技术走向国际起到了重要的带动作用。系统外市场中，新能源发电、轨道交通、工业智能化、智慧城市、军工全电化等发展态势，为装备制造企业提供了难得的市场机会。但同时，伴随着国内外同行业企业的加快布局，电力装备行业市场竞争加剧，公司发展同样面临着挑战。国际市场形势分析国际市场重构给输配电设备制造行业带来新机遇。目前美国电网设备陈旧老化，预计2015年美国年度电网投资将达到195亿美元；俄罗斯电网也有80%的电网设备使用期限超过20年，预计未来十年电网投资达1000亿美元。中东、北非地区由于电力需求的持续上升，未来五年电力建设将投资2500亿美元。国内输配电设备技术世界先进，特高压技术世界领先，产品性价比较高，输配电设备制造企业有望大幅拓展海外市场。行业前景风险（1）国内外需求增速放缓：预计未来几年电力需求将保持在7%左右，电力需求已由高速增长转为中速增长，电力行业的发展速度也将由快速转为中速。海外市场总体上增长平稳，预计未来世界整体输配电市场年复合增长率约为3.9%。由于电力需求增速放缓，导致企业产能不能充分释放，竞争加剧，营业收入和利润难以提高。（2）下游产业投资增速放缓：2013年全国电网基本建设投资额为3894亿元，同比增长6.37%，2014年电网投资3855亿元，与2013年基本持平。电网投资放缓将导致企业订货量增速放缓甚至下降。（3）电力装备需求趋于饱和，将导致企业无米下锅，竞争将日趋激烈。（4）国外跨国公司兼并重组会对国内企业的发展带来严重威胁，特别是技术进步和转型升级方面难度加大。政策风险公司所处的输配电及控制设备制造行业与国家宏观经济政策、产业政策以及国家电力规划有着密切联系，易受国家相关产业政策的影响。国民经济发展的周期波动、国家行业发展方向等方面政策变化可能对公司的生产经营造成影响。市场竞争风险公司的主导产品涵盖电力一、二次设备，产品价格及市场需求受到国内外竞争的影响。本公司为国内输变电装备行业中的龙头企业之一，但随着国外输变电装备行业跨国公司加强在中国的生产制造布局和市场开拓力度，以及国内企业的竞争加剧，仍可能对公司的经营业绩造成一定不利影响。随着经济发展和电力产业的快速进步，输配电设备行业企业