前期套牢筹码压力位置及对股价的影响..doc

前期套牢筹码压力位置及对股价的影响 (2011-03-11 17:06:50) 标签：财经 中都 筹码 回调 股价 杂谈 分类：操盘学 K线形态分析是一种非常重要的股票技术分析方式。但是，很多人进行形态分析的误区在于只注重K线形态，而忽略了成交量、成交额等重要因素。而实际上，从股票交易的深层次原因来说，K线只是一种表现，而成交量、成交额才是本质。 当我们判断一只股票上涨趋势中可能的压力位时，不仅要看普遍性的趋势分析指标，同时更应该判断其历史走势中成交量比较密集的K线区域，如果该区域处于当前股价的相对低位，则很可能形成支撑；如果该密集成交区域处于K线的相对高位，则说明该区域沉淀着大量的套牢筹码，当股价上涨之后就很可能形成重要压力。一般情况下，当股价反弹上涨至这些位置时，如果不能放量大涨击穿这一区域，则向下回调整理的概率就很大。（一般来说，流通盘比较少的小盘股换手率也较高，当股价重新反弹至该成交密集区时套牢筹码也已经比较少了，放量击穿比较容易，而大盘股由于成交量非常大，往往前期的成交密集区受到解套盘抛压回调的概率很大）。 下面我们以银行股作为案例来进行分析： 案例1——招商银行 下图是招商银行最近半年的日K线图，可以在K线形态看出三个重要的K线区域： 一是头部形成的套牢区域。该股在去年国庆节大涨之后的高位放量成交区域，成交量维持在较高的位置，K线高位震荡加剧。由于该区域成交额、成交量都非常大，后市波段大跌后持仓筹码全部被套牢。 二是持续筑底转移筹码成本区域。该股自年底大跌之后的持续近四个月的筑底过程。当股价持续高位震荡，接着出现波段快速下跌后，高位的套牢盘就成为了非常沉重的压力。为了部分消化这种压力，股价往往会持续在低位震荡完成底部构筑，这一过程是等待被套牢在高位的筹码慢慢失去耐性，最终被迫割肉，最终达到大部分筹码成本下移的目的。 三是底部构筑完成之后的波段反弹区域。从该股的走势来看，今年的波段反弹一度冲击到了前期高位密集成交区域的低位，近期短线迅疾回落。由于前期成交密集区域的持仓筹码尽管在底部构造过程中已经有很大一部分失去耐心的筹码被迫割肉，但依然有很多意志坚定的投资者继续持仓等待解套机会。而一旦股价大涨逼近其成本位置后，卖出的冲动就会涌现，对股价而言就形成了重要压力。一般来说，主力不会主动解放这些套牢筹码，即使他在低位大量建仓，当股价逼近这些套牢密集区时，往往不会继续大量买入，股价随即回调。这种动作的用意在于一是完成短线洗盘，二是消化最终的套牢盘压力。反复的震荡从而为后续的拉升提供空间。  那么，当股价持续筑底反弹后，什么价位会形成阻力呢？什么价位会形成短线回调的支撑呢？这些重要位置如何进行数量化分析呢？下面我们通过时段统计功能来进行分析。 我们先来大概判断招商银行前期套牢成交密集区域的成本。通过时段统计功能，我们可以发现去年国庆后的高位成交密集区域主要在10月14日和11月11日这一时段内，在该区域买入后没有卖出的持仓筹码在后续的大跌中都形成了套牢筹码。该区域总成交额达到493亿元，加权成交均价在15.08元左右。 由于成交额巨大，说明后续大跌后套牢盘也非常巨大，这一区域的加权成交均价就形成了后市最重要的压力位置。而该区域的低位在14.40元。大部分情况下，如果套牢盘非常中，当股价后市反弹逼近套牢密集区域的低位时就很容易出现短线回调。  下图是近期反弹波段时段统计图。 从该股近期的走势来看，自2月28日的开盘价12.79元左右快速上涨至最高点14.58元之后就出现了短线缩量回调。显示前期套牢密集区的压制明显。 而这种回调是在前期主力自己大举买入、放量拉升之后的缩量回调。说明主力筹码并未卖出。所以，对该反弹波段的成本分析也非常重要。因为股价即使受压回调，但缩量回调往往只是一种洗盘，或迫使短线筹码低位出局，以及让前期套牢筹码小亏出局，并最终完成筹码整固而已。一般向下调整不会跌破其新建仓成本位很多。 从下图来看，该股的近期主力建仓波段的成本在13.90元左右。这是近期主力大量买入建仓的成本位置，是非常强的短线支撑位置。 案例2——华夏银行下面的案例华夏银行与上述的招商银行完全相似。同样是近期有主力机构资金大举进场买入，放量上涨逼近前期套牢密集区后的短线回调。 前期套牢密集区成本分析。 近期主力资金成本分析。