加快上海自贸区票据业务创新促进国家经济出口可持续发展..docx

加快上海自贸区票据业务创新 促进国家经济出口可持续发展上海自贸区票据业务与国家经济出口之关系研究2014年03月20日16：40肖小和 王亮?来源：中国金融新闻网??发表评论【字号：大?中?小】　摘要：2013年9月29日，上海自贸区正式成立，标志着我国改革开放程度又向前迈了一大步，诸多制度创新也将给予对外贸易极大活力。商业汇票兼具支付结算和资金融通的功能，能够较好满足对外贸易增长所带来的货款结算和短期资金需求，因此理论上出口增长能够带动票据业务的发展，同时票据市场的繁荣也会促进出口供应。本文通过路径分析和Granger、VAR、ARMA等实证方法论证二者之间的关系，并预测了2014年-2017年的走势情况。最后，根据实证结果提出了创新票据业务促进国家经济出口可持续发展的思考。　关键词：上海自贸区 票据业务 出口　一、上海自贸区的成立对国家经济出口的意义　2013年9月29日，上海自贸区正式挂牌成立，做为中国新一轮市场经济改革的实验田和先行者，在政府职能转变、金融制度、贸易服务、外商投资和税收政策等方面实现多项改革措施，并将取得的经验适时在全国推广，因此上海自贸区被赋予的历史使命不亚于80年代初深圳经济特区的成立，并有望开启中国市场经济改革的第二季。　上海自贸区的成立受到普遍关注，中国政府高度重视上海自贸区的作用，并在2014年两会中将其界定为改革桥头堡，列入国家战略，上海自贸区对国家经济的意义不言而喻。其实上海自贸区的根本目的是进一步加大改革开放力度，通过制度创新来促进对外贸易发展，从而实现国家经济可持续发展的最终目的。　做为中国新一轮市场经济改革的实验田和先行者，上海自贸区在贸易监管的模式上和鼓励贸易的政策上都进行了开拓性的创新。为促进自贸区内货物、服务等各类要素自由流动，提升贸易便利化水平，根据国务院印发的中国(上海)自由贸易试验区总体方案，自贸区推进实施“一线逐步彻底放开、二线安全高效管住、区内货物自由流动”，允许企业凭进口舱单将货物直接入区，实行“进境检疫，适当放宽进出口检验”模式，同时探索建立货物状态分类监管模式。加快转变政府职能，改革创新政府管理方式，按照国际化、法治化的要求，积极探索建立与国际高标准投资和贸易规则体系相适应的行政管理体系，推进政府管理由注重事先审批转为注重事中、事后监管。在税收政策上涉及贸易方面主要有融资租赁出口退税试点、选择性征税、部分货物免税、启运港退税试点等5项政策，其实质即通过国家税收让利鼓励自贸区对外贸易。　出口贸易往往通过两种方式：一是由经销商从出口产品生产企业进货出口；二是出口产品生产企业直接出口。因此理论上，随着出口贸易的增长，必将带动出口企业（包括经销商和出口产品生产商）大量购进原材料和增加存货储备，企业间的支付结算需求和资金需求也会迅速上升，特别是当出口大幅增长时，产品和原材料储备以及企业的扩张等都需要大量资金。票据资产作为一种集结算支付、利用商业信用融通资金、通过贴现进行贷款等优势的资产，已经成为促进出口、支持经济发展的重要业务之一。上海自贸区的建立更为票据业务发展形成良好的环境氛围。上海自贸区由于具有良好的政策支持，通过诸多政策和贸易规则更好的与国际规则接轨，使得贸易开放度不断提高，带动上海和长三角地区进出口贸易加工等业务发展的同时，具有真实贸易背景的物资结算需求也必将迅速增加，票据作为一种重要和便利的结算工具，其在自贸区的应用和流通具有很大发展空间。自贸区的建立无疑将带来票据结算业务和票据融资需求的增加。但究竟票据业务是如何促进出口增长的，出口又能否带动票据业务发展，以及未来二者将会怎样发展，特别是为何票据业务发展能够支持出口增长将是本文研究的重点。　二、票据业务与国家经济出口的路径分析　（一）票据业务为出口企业的支付结算提供便利。我国出口产品主要集中于制造业，因此出口经销商及出口产品生产商与原材料供应商之间具有大量的实物往来和资金结算需求。票据业务作为一种重要的支付结算工具，经银行承兑后具有信用增级、延期支付和背书转让这3大在支付结算方面的优点，使得票据这一支付结算方式成为满足企业间短期资金支付需求的重要媒介。对于出口企业（出口产品或原材料购货方）而言，签发票据作为货款支付方式可以获得延期支付的益处和背书转让的便利性；而销货方（原材料提供方）接受票据支付货款，在一定程度上获得购销金额一定比例的商业折扣等优惠条件，以及将持有票据背书转让获得融资或支付便利。　（二）票据业务为出口产品生产企业提供了便捷融资渠道和低成本资金。纸票期限最长为6个月，电票可以达到一年，出口经销商通过开票给出口产品生产商，可以进行商业融资半年到一年，降低了企业融资成本，有效扶持了出口企业发展。更重要的是出口产品生产商可以将票据贴现给银行进行融资，与股票、债券和信贷等融资方式相比，票据融资的资金成本