金融创新与金融自由化[精选].ppt

金融创新 广义和狭义的金融创新 狭义是指单纯的金融工具的创新 广义是指金融机构为适应以新的经营环境而开发、创造出金融新理论、新业务、新工具以及新方式的总称。包括金融工具、金融机构、金融市场以及金融制度的创新。 金融创新的原因 信息处理和电子计算方面的技术进步 逃避金融管制 加剧的金融竞争 客户的需要 负债业务的创新 主要是逃避政府的管制和增加负债的来源 可转让支付命令账户 自动转账服务 货币市场存款账户 协定账户 清扫账户 资产业务创新 减少或分散风险，增加盈利的渠道 消费信用 住宅放款 银团放款 中间业务创新 改变银行传统的业务结构，增强竞争力 金融工具创新 多种货币贷款 平行贷款 背对背贷款 浮动利率债券 票据发行便利 金融制度创新 非银行金融机构的迅速崛起 跨国银行的急剧发展 金融机构同质化 金融监管制度的创新 金融管制的逐步放松和金融监管不断加强 利率自由化、银行业务综合化、金融市场自由化、国际化 《巴塞尔协议》 金融自由化 金融自由化是指货币当局普遍放松金融管制后出现的金融体系和金融市场充分经营、公平竞争的趋势。 价格自由化 业务自由化 市场自由化 资本流动自由化 金融自由化与金融创新之间的关系 相互促进、相互影响 金融自由化为金融创新提供了适宜的土壤。 金融创新产生了金融管制的松动效应，促进了金融自由化进程。 金融自由化与金融危机 发展中国家所进行的金融自由化改革措施主要有四项 取消对利率和资金流动的控制 取消指导性信贷计划 对国有银行实行私有化政策 减少本国银行和外国银行登记注册的各种障碍 金融危机 是指一国或一个地区乃至整个国际金融市场或金融体系的动荡超出金融监管部门的控制力，造成金融制度的混乱，进而对整个经济造成严重破坏的过程。 韩国、墨西哥、泰国 发展国家金融自由化的反思 要有稳定的宏观经济背景 改革必须与价格改革或自由定价机制相结合 并不是要完全取消政府的直接干预 预先判断出相对价格变动对不同集团利益的影响，适当的经济补偿 索罗斯—让英格兰银行破产的男人 1992年，几个欧洲国家的货币在与法郎和马克的挂钩中开始贬值，原因是英国经济衰退，认为英国不能保持与马克的高汇率，英国政府唯一可行的解决办法是降低汇率，但是这将削弱英国货币，当时英格兰银行选择被迫大量买进企图硬挺英镑，但是以索罗斯为代表的投机力量大量抛售英镑。 索罗斯(George.Soros) 1992年9月16日，黑色星期三，索罗斯放空100亿英镑，结果英镑跳水，索罗斯最后赚得进20亿英镑，被国际金融界称为—让英格兰银行破产的男人。 * * *