金融工具税收问题(赵国庆)[精选].ppt

QDII 贷款型信托 四证齐全、自由资金达35% 、二级以上开发资质、项目盈利能力强 发放贷款 资产质押（不动产，抵押率一般50%左右）、股权质押、第三方担保、设置独立账户 1至2年居多/几千万到几亿不等/6%-10%居多 偿还贷款本金 对项目要求 进入方式 风险控制措施 期限金额成本 退出方式 信 托 信 托 案例： 1、资产抵押类贷款类信托 2、大股东股权质押性贷款类信托 3、假股权、真贷款类信托(优先、劣后） 银监会近日发布的《加强信托公司房地产信托业务监管有关问题的通知》，在进一步收紧了房地产的信托融资渠道的同时，也被信托业界理解为狙击“假股权”信托的利刃。　 信 托 企业混合性投资业务，是指兼具权益和债权双重特性的投资业务。同时符合下列条件的混合性投资业务，按本公告进行企业所得税处理： 　　（一）被投资企业接受投资后，需要按投资合同或协议约定的利率定期支付利息（或定期支付保底利息、固定利润、固定股息，下同）； 　　（二）有明确的投资期限或特定的投资条件，并在投资期满或者满足特定投资条件后，被投资企业需要赎回投资或偿还本金； 　　（三）投资企业对被投资企业净资产不拥有所有权； 　　（四）投资企业不具有选举权和被选举权； 　　（五）投资企业不参与被投资企业日常生产经营活动。 国家税务总局2013年41号公告 信 托 符合本公告第一条规定的混合性投资业务，按下列规定进行企业所得税处理： 　　（一）对于被投资企业支付的利息，投资企业应于被投资企业应付利息的日期，确认收入的实现并计入当期应纳税所得额；被投资企业应于应付利息的日期，确认利息支出，并按税法和《国家税务总局关于企业所得税若干问题的公告》（2011年第34号）第一条的规定，进行税前扣除。 　　（二）对于被投资企业赎回的投资，投资双方应于赎回时将赎价与投资成本之间的差额确认为债务重组损益，分别计入当期应纳税所得额。 国家税务总局2013年41号公告 股权性信托 股权结构相对简单清晰，项目赢利能力强 股权收购或增资扩股（类似有限股） 向（项目）公司委派股东和财务经理、股权质押、第三方担保 1至2年居多/几千万到几亿不等/6%-10%居多 溢价股权回购 对公司要求 进入方式 风险控制措施 期限金额成本 退出方式 信 托 信 托 案例： 华润地产股权信托融资模式分析 普通合伙人 有限合伙企业 项目公司 华润公司 有限合伙人 银行 投 资 资金监管 回 购 期 货 1、货物期货 货物期货不缴纳营业税 《营业税暂行条例实施细则》 2、金融期货 新闻链接 疯涨沪金惊现四银行空头 浮亏合计超2亿元 欧美经济复苏迟缓，债务危机警钟频响，美元持续疲软……在一系列因素推动之下，黄金成为众多资金的“避难所”，金价一路飙升。　　但就在此背景下，在上海期货交易所黄金期货(下称“沪金”)的持仓排名中，却惊现多家银行的做空身影---截至23日收盘，兴业银行、民生银行、农业银行、浦发银行全部入围沪金1112合约空方持仓量前10名，持仓量合计高达7244手(每手为1千克)。而在前20名多方名单中，却无一银行在列。 上述四银行在沪金1112合约的巨量空头头寸，已致使其账面出现巨额的浮亏。导报记者粗略估算，农业银行自7月中旬以来在沪金1112合约上的浮亏已经超过7000万元，民生银行自8月12日以来的浮亏超过5000万元，兴业银行、浦发银行自8月上旬以来也各已有4000万元左右的浮亏。 银行真得是“傻子”吗？ 期 货 T+D 延期交易 期 货 1、套期保值 2、投 机 现金流量套期 公允价值套期 期 货 1、账务处理 2、损益确认的税务处理 股指期货 衍生金融工具 衍生金融工具 失败案例： 2004年12月1日，几个月来一直由于跨国并购而备受关注的中航油董事会突然披露，由于在投机性石油衍生产品贸易(石油期货)中蒙受了重大损失，截止到2004年11月29日，该公司预期累计的损失已达5.5亿美元。这一亏损金额已相当于中航油新加坡上市公司的市值，公司已不得不寻求法院破产保护。 深南电 中国几家航空公司 衍生金融工具 成功的案例： 美国西南航空公司2008年年报中指出，公司开展航油套保业务完全是为了对冲航油价格波动带来的风险，没有任何的投机头寸。正如公司CEO Garry Kelly所说，不能把航油套保看作是一种投机手段，同时更不能把航油套保作为盈利的工具。 身边的成功案例： 项目 日期 12/13 资料 付汇金额(USD)