金融现代化法案[精选].doc

置：首页??货币金融??金融研究??国际金融 【收藏】 【评论】 【打印】 【关闭】 评美国《金融服务现代化法案》 2000-9-28 　　一、《金融服务现化化法案》是20世纪末金融自由化的重大事件　　1999年11月4日，是美国金融史上也是国际金融史上一个的重要日子。经过20多年的争论，美国国会参众两院最终分别以90票对8票和362票对57票的表决结果通过了以金融混业经营为核心的《金融服务现代化法案》，又称《格朗—利奇金融服务现代化法案》(Gramm—Leach　　Financial　　Services　　Modernization　　Act)，克林顿总统在11月12日正式签署了这一法案，使之成为新世纪到来之前美国最重要的金融法律。这一法案是20世纪末金融自由化的重大事件。从此，以1933年经济大萧条时期制订的《格拉斯—斯蒂格尔法》为基础的美国金融体系将发生革命性变化，商业银行、证券公司和保险公司跨界经营变成普遍现实，以提供全方位服务和金融百货为特征的金融超市将得到迅速发展。　　美国政府和社会各方面普遍对《金融服务现代化法案》给予积极评价，这一法案将促进美国金融市场发展和金融效率提高，同时将给美国消费者带来巨大的实际利益。　　克林顿称，这是一项具有里程碑意义的金融法案，该法案有助于促进金融业的竞争，加速金融服务系统的现代化，提高美国金融业在国际上的竞争力，推动美国金融业迈入一个崭新的时代，使美国和平时期最长的经济增长持续到21世纪。　　美国财政部长萨默斯认为，这一法案将奠定21世纪美国金融体系的基础。美国银行家协会认为，这一历史性的金融法案将为消费者提供更多的选择、更富有创新的产品和更有竞争性的价格，同时，使现代金融服务成为现实。现代金融服务意味着购买金融产品就象在商品超市选购鲜花、药品、贺卡和食品一样方便，消费者可以按竞争性价格获得人寿保险、抵押贷款和投资服务等一系列金融产品。　　这一法案将给消费者带来巨大的利益。据美国财政部和银行家协会测算，目前美国消费者每年要向金融服务商缴纳总额约3500亿美元的佣金和其他费用，《金融服务现代化法案》的实施，估计每年将给美国消费者节省150亿美元的费用支出。　　《金融服务现代化法案》自开始起草就得到美国社会和国际金融界的高度关注。它的通过和实施，不仅对美国金融和经济发展，而且对全球金融体系演变和国际金融发展将产生持续的重大影响。全面认识和评价这一法案，不仅有助于及时了解美国金融体系的新变化，而且有助于把握这一金融自由化的重大举措对全球金融体系和世界经济的影响，也有利于未雨绸缪和趋利避害，构建我国安全、完整、高效的金融体系。　　二、《金融服务现代化法案》产生的主要背景　　首先，分析《金融服务现代化法案》形成的背景要考虑美国金融法规的演变。本世纪美国国会曾先后通过了三个有重大影响的法案。第一个是前面提到的1933年通过的《银行法》(即《格拉斯—斯蒂格尔法》)。其核心是两条：一是建立联邦存款保险公司(FDIC)，要求吸收存款的商业银行和储蓄机构参与存款保险；二是对商业银行和投资银行实行分业经营，禁止吸收存款的机构单独或联合发行、承销、出售股票、政府债券、企业债券或其他证券。在1929—1934年大危机期间，美国25000家银行中有11000家倒闭，占总数的40％。《格拉斯—斯蒂格尔法》的实施对稳定金融，恢复经济产生了重要作用。此后，《格拉斯—斯蒂格尔法》一直是美国金融发展的法律基础。　　第二个是1956年通过的《银行控股公司法》对《格拉斯—斯蒂格尔法》有所发展。主要内容，一是银行控股公司的设立必须得到美国联邦储备委员会的批准；二是禁止银行控股公司跨州购并银行；三是对商业银行和保险公司实行分业经营。　　第三个是1977年通过的之社区再投资法》(Community　　Reinvestment　　Act，简称CRA)。其基本点是联邦金融监管当局在促进金融机构安全稳健运行的同时，评价金融机构满足许可证签发地社区信贷需求的情况，包括CRA检查和评级。CRA检查又分借贷检查、投资检查、服务检查和对批发或限定目的银行的社区开发检查。CRA评级分四类：优秀、满意、需要改进和相当不满意。CRA评级是银行、银行控股公司、附属公司和储蓄协会等申请成立分支机构、购并其他银行、成立银行控股公司等的直接依据。　　这三个法案构成了美国金融业发展的基本法制基础。但是，自七十年代以来，美国金融界就不断有人提出要废止《格拉斯—斯蒂格尔法》和《银行控股公司法》等法律中有关禁止银行、证券和保险混业经营的条款，虽然也得到国会一些议员的支持，但一直没有形成主流思想。　　其次，激烈的国际金融竞争和欧洲、日本金融混业经营的不断发展是美国《金融服务现代化法案》通过的重要外部因素