金融监理与政策[精选].ppt

金融監理與政策 內容簡介 一、引言 二、有效監理的先決條件 三、該不該實施監理一元化 四、監理一元化的替代方案 五、監理一元化的範圍與功能 六、結論 一、引言 金融監理一元化──即將銀行、保險和證券監理機構合併為單一機構，目前在全世界仍相當少見。 主要的著眼點：一元化金融監理架構型態是否能適用於特定國家之獨特環境。 監理架構必須能反映受監理市場的架構，監理才會有效。 抽樣調查國家的監理架構 參考來源：How Countries Supervise their Securities Markets, Banks and Insurers (London: Central Banking Publications, 1999)。 監理架構的組織型態形形色色，正反映金融體系多樣化。 監理一元化的模式並不如監理一元化的論點常見。 十個實行監理一元化形式的國家為澳大利亞、加拿大、丹麥、冰島、日本、挪威、南韓、新加坡、瑞典和英國。 澳洲和加拿大--非百分之百採用一元化的監理架構；證券業者的監理機構與銀行和保險的監理機構並不相同。 新加坡--所有監理作業皆由中央銀行統一負責。 僅七個國家是完全採用非由中央銀行負責的監理機構一元化制度，其中逾半是北歐國家。 二、有效監理的先決條件  明確的目標 獨立性和責任歸屬 足夠的資源 有效的強制力 監理的周嚴性 成本效益監理 有效性之標準與產業結構 A.明確的目標 協助監理機構的高階管理人員有效配置資源，並因應問題做出適當的決策。 防止過度監理，以不造成受監理機構非必要負擔為原則。 提供監理機構為其決策和政策擔負責任的機制。 B.獨立性和責任歸屬 獨立性 預算 1.預算獨立：監理機構的經費來源最好來自於向受監理機構徵收的費用，而非仰賴政府總預算的配置；如此才能在專長範疇內進行決策，而不受任何不當外力干涉。 2.任期保障：保護高階管理人員不被任意置換。 責任歸屬 1.制衡監理機構募款能力，並防止超額的監理成本。 2.避免監理機構受制於被監理機構的風險。 C.足夠的資源 招募、培訓員工和維護資深專業員工所組成的核心組織。 支配足夠的資源使資料的收集和處理更為及時、更有效率。 D.有效的強制力 從受監理公司取得資訊。 評估機構高階主管與所有人的能力和誠信度 針對違規行為之遞增式懲戒措施--得干涉組織機關的終極強制力；監理單位最好能具備撤銷經營金融服務業務執照的能力。 E.監理的周嚴性 針對負責監理的機關，執行有效慎密的監理作業。 防止受監理活動或機構規避有效監理。 隨時因應市場的創新變遷，藉以確保監理架構仍能符合現時需求。 F.成本效益監理 直接成本--維持監理機構運作的支出：包含員工薪資、管理開支及資訊技術預算。 間接成本--受監理產業因必須符合監理條件所產生的支出。 成本較低的監理系統〈包括直接和間接成本〉是較佳的選擇。 G.有效性之標準與產業結構 關鍵因素為監理的組織架構必須能反映其負責監理之產業結構，避免「一體適用」的解決方案。 金融集團為金融體系重要組成份子的國家，一元化的監理機構較能提昇監理系統的周嚴性。 透過規模經濟的達成能同時降低監理的成本，並將資源做更有效的利用。 三、該不該實施監理一元化 A.贊成監理一元化的論述 效率。 規模經濟。 金融集團的興起，需要修改監理範圍。 在界線模糊之各個金融機構類別間保持中立。 金融集團的監理 具備一個具效率與效力的系統，使各監理機構能快速分享每個受監理機構的相關資訊，同時確保機密性。 建立密切和持續的工作關係，確保立刻互相通報的管道，並清楚監理範圍間的缺口所在。 責成領導監理機構 (lead regulator)。 監理作業避免重複以降低受監理機構的負擔。 設立單一窗口，快速、有彈性地回應，同時也減少出現監理範圍缺口的風險。 一元化監理機構能建立單一的管理體系，指導單位密切合作及分享資訊；也可有效消弭監理缺口，減少監理作業的重複。更可透過單一窗口有助國際間合作。 競爭的中立 產品與機構的區分界線已經模糊。 各監理機構並存，使各金融公司有從事「監理套利（supervisory arbitrage）」的機會，金融監理防線因而轉弱。 監理完全中立並非主要目標；監理金融機構的主要目標之一是--減少系統困境的風險。 以「監理套利（supervisory arbitrage）」V.S. 「防火牆」為例。 監理彈性 監理機構的一元化可以就市場發展或創新，做出迅速有效的回應，較專責監理機構分立的情況更具彈性。 「權力戰爭」或「推諉卸責」的企圖受到限制和控