黄金再货币化[精选].ppt

黄金再货币化 2007级 邵士强 国际货币制度的演变 黄金非货币化 非货币化后黄金所处的地位 黄金非货币化和再货币化的争论 关于黄金再货币化的可能性 国际货币制度的演变 银本位制 金、银复本位制 金本位制 ⑴ 金币本位制 ⑵ 金块本位制 ⑶ 金汇兑本位制 布雷顿森林体系 战后，美国利用当时资本主义世界急需一个相对稳定和统一的世界货币体系，依仗其掌握的全世界黄金储备量三分之一强的实力，于1944年7月在美国新布罕什尔州的布雷顿森林召开了联合国货币金融会议，即所谓的“布雷顿森林”会议。会上迫使44个与会国接受了以美元为中心、黄金为后盾的世界货币体系，即“布雷顿森林体系”。 核心内容—“两个挂钩”： 美元与黄金挂钩，各国确认美国1934年规定的35美元折合1盎司的黄金官价，美国对各国的政府或中央银行负有随时用美元按官价兑换黄金的义务，各国也有协同美国维护市场黄金官价的责任； 各国货币与美元挂钩，各国货币必须与美元保持固定比价，即“固定汇率”。 这一世界货币体系，实质上是以美元的金块本位制和其它国家货币的金汇兑本位制相结合的虚金本位货币体系。 其致命弱点—“特里芬难题”： 美国经济学家特里芬在1960年指出了“布雷顿森林体系”的内在矛盾。即在布雷顿森林体系中，美国要承担两个方面责任： 于是对美国而言，就产生了这样的矛盾： 随着世界经济的增长、国际贸易的发展，各国对国际储备的数量要求也不断增长。要满足成员国对国际储备不断增长的需求，必须以国际储备的供应者—美国的国际收支逆差为前提； 而国际收支逆差则使美元的信誉受到威胁，影响到美国自身的经济稳定与发展，并且各国持有的美元数量越多，则美国黄金储备量与美元的比例越低，会使各国对美元缺乏信心，要求将美元兑换成黄金。 “布雷顿森林体系”的瓦解： “特里芬难题” 这一布雷顿森林体系的内在矛盾最终促使布雷顿森林体系无法维持下去。 50年代美国的侵朝战争和国内的两次经济危机，使其国际收支发生逆差，其黄金储备下降；同时，欧洲和日本的经济开始恢复，美元的霸权地位开始削弱。 60年代爆发了两次美元危机，美国的黄金储备急剧下降，造成在伦敦黄金市场上抛售美元、抢购黄金的风潮，金价急剧上涨，美国已无力再维持35美元1盎司的黄金官价了。 这样，从根本上动摇了这个以美元为中心、以黄金为后盾的“布雷顿森林体系”。 1971年8月15日，美国的尼克松政府宣布实行所谓的“新经济政策”，停止外国中央银行用美元兑换黄金。 布雷顿森林体系的核心内容是“两个挂钩”，而前一个挂钩是后一个挂钩的基础。宣布美元停止兑换黄金，说明这一世界货币体系的基础已不复存在； 1973年3月后，各国放弃了以美元为中心的固定汇率制度，开始实行浮动汇率制度，第二个挂钩也结束了，从而表明“布雷顿森林体系”已彻底瓦解。 国际货币制度的演变 黄金非货币化 非货币化后黄金所处的地位 黄金非货币化和再货币化的争论 关于黄金再货币化的可能性 牙买加体系 1976年1月在牙买加首都签署了一个协议，称为牙买加协议，自此，国际货币体系进入了一个新的阶段——牙买加体系。 特点： 确认浮动汇率的合法性 黄金非货币化 储备货币多样化 黄金非货币化： 所谓黄金非货币化，就是取消了黄金的货币职能，使黄金与纸币完全脱离关系，让黄金成为普通商品。 黄金非货币化具体原因分析 从黄金由货币基础到与货币脱钩的过程,我们不难看出，出现黄金最终与货币脱离关系的结局，有黄金作为一种天然资源所固有的原因，更有着深刻的政治经济背景。 天然原因： 1、黄金总量不足； 2、黄金分布不均； 政治经济背景 货币本位和货币制度演变,是世界经济格局不断变化和主要资本主义国家争夺世界经济控制权的结果。从一次世界大战之前英国是世界经济的中心,到两次大战之间英美并重,再到二次大战之后美国取代英国登上霸主地位,相应地,货币本位和货币制度也发生变化。最后,由于美元的特权地位所导致的不可克服的矛盾以及美国社会经济状况的变化,黄金终于与货币脱钩。很显然,这一结局与黄金本身没有关系,或者说,黄金脱离货币体系并不是因为黄金作为货币的本质特征有了变化。 因此,所谓的“黄金非货币化”更主要地体现在其法律意义上,在更广泛、更深刻的社会经济意义上,黄金的非货币化远非如此简单。黄金以其特有的物理化学性能而成为货币商品已经有几千年的历史,黄金具有货币功能的观念已经为社会大众普遍接受并且根深蒂固,这不是一个国家或机构的一纸条文而能改变的。所以,虽然从法律意义上讲,黄金确实已经非货币化了,但从社会经济意义上看,黄金的货币功能依然存在。在现实经济过程中,黄金