方案商金融服务需求研究白皮书(节选)..docx

方案商金融服务需求研究白皮书(节选)本研究旨在通过电话调查、深度访谈等形式，对国内IT方案商金融服务需求进行调查，掌握方案商在金融服务中存在的融资方式、融资难易度以及融资服务方式趋向，为政府、金融机构及风险投资机构制定金融服务策略等提供基础的数据支持。调查对象为年营业额在1000万以上、5亿以下的方案商，考虑城市级别、区域、渠道商销售额级别等维度，选取调查对象。方案商金融服务现状资金来源靠贷款通过调查发现，78.6%的方案商存在资金压力。这些有资金缺口的方案商，弥补资金缺口的手段大多比较单一，主要集中在银行贷款、企业之间的融资以及私人资本的投入。其中银行贷款所占比例达到67.9%，总体来讲，还是以间接融资的方式为主。（见图一）近年来，民间投资机构快速扩张，借贷规模进一步扩大，借贷方式灵活多样。民间借贷资金在一定程度上缓解了中小方案商流动资金短缺的局面。从图二中可以看出，加强在软件开发上的投资导致劳动力成本上升，是方案商资金紧张的首要原因；其次，项目流动资金压力大这一项所占比例也达到70%左右。?投资机构应发挥作用从图三可以看出，银行贷款还是方案商未来首选的融资方式，所占比例达到71.4%，处于“成长期”的中小方案商短期内难以通过发行股票从资本市场上筹集资金。同时，多数企业短期内也难以通过发行中小企业短期融资券和中小企业集合票据等进行直接融资。另外，通过风险投资机构的融资渠道也成为方案商期望的第二选择，所占比例达到46.4%。风险投资的方式有三种：一是直接投资；二是提供贷款或贷款担保；三是提供一部分贷款或担保资金，同时投入一部分风险资本购买被投资企业的股权。但不管是哪种投资方式，风险投资商一般都附带提供增值服务。在此过程中，对企业的管理以及业务的重点发展方向等等都有一定的梳理作用。贷款时缺少担保从图四可以看出，中小方案商未取得贷款最主要的原因是缺少担保。由于三四级城市很少有专门的信用担保机构，中小方案商要取得贷款只能找关系比较好的优质企业寻求贷款担保，但能承担贷款担保角色的相关机构少之又少，大量的中小方案商找不到担保企业，只能到信用社贷比国有商业银行利率高出一两倍的信用贷款。除了简单的房地产实体，方案商很少有固定资产，不像传统的中小企业有厂房、机器等资产可以抵押。方案商的实质业务是一种服务。所以还是希望金融机构针对方案商群体开发一些适合他们的金融服务产品，比如最近的知识产权抵押贷款等。此外，中小方案商普遍存在会计核算不规范、账务处理随意等问题，银行与企业之间信息不对称，影响银行贷款准入。总之，银行机构贷款，对方案商群体的难度还是比较大的。需要进一步加强方案商群体和银行机构之间的沟通和信任。银行不重视方案商图四中，因为公司财务状况或经营状况无法满足贷款条件的比例也达到37.5%。这主要是指四大国有商业银行的政策取向对方案商非常不利。图五表明，方案商认为贷款难的主要原因包括：银行对企业财务状况或经营状况要求过于苛刻、对企业的担保条件过于苛刻、对企业信用等级要求太高等。方案商对金融服务的看法银行贷款缺乏竞争在全国领域，四大国有商业银行占据着全国90%以上的金融资源和服务，但对以中小企业为主的方案商群体的发展贡献甚少。要真正把广大方案商纳入业务范围，四大行还有突破经营管理旧模式的重任。垄断必然造成低效，要改变中小方案商贷款难的现状需要改变我国金融市场垄断的局面，需要引导外资与民营资本进入金融领域。所幸的是政府已经放开了这一限制，但要真正改变贷款难的局面还有很长的一段路要走，需要政府进一步引导金融服务市场。股票债券比较难从图六可以看出，85%的方案商认为通过股票或债券市场进行融资是有困难的，说明处于“成长期”的方案商群体短期内难以通过发行股票从资本市场上筹集资金。同时，多数方案商短期内也难以通过发行短期融资券和集合票据等进行直接融资。银行的信用证、保理以及信托理财等业务主要针对涉外企业和大客户，中小方案商尚未进入银行支持的范围。另外，我国股市还处于初级阶段，信用体制不健全，监督监管机制不完善。股市为企业提供融资渠道的功能还不能有效发挥。风险投资成鸡肋对于风险投资机构来讲，中小方案商由于自身的规模小、资产少、负债能力弱、易受环境影响、经营风险大等种种弊端，造成企业融资困难，资金严重不足，甚至一些非常好的项目也由于缺少资金而流产。同样地，对方案商群体来讲，风险投资也是一种“鸡肋”。真正靠风险投资解决资金紧张的方案商少之又少。风险投资一般有两种不同的进入方式：第一种是将风险资本分期分批投入企业，这种情况比较常见，因为风险投资机构这样做既可以降低投资风险，又有利于加速资金周转。第二种是一次性投入，一般是风险资本家和天使投资人比较多地采取这种方式。通常，一次投入后，很难也不愿意再提供后续的资金支持。因此，需要对风险投资商进行选择和评估，要看其是否对