期货实盘大赛选手特点分析..doc

2008-2009东航期货实盘大赛学习心得(2010-05-10 22:23:29) /zgfxd/blog_180238079.html ??? 为期一年的东航期货实盘交易精英选拔赛已接近尾声，选手王向洋以本金5万启动，今日收益率4232%，以42倍的收益成为本次比赛的夺目亮点。本次比赛中，重仓交易，日内交易，系统交易，定式交易和套利交易等不同风格的交易方法大显神通，让我们有了不可多得的学习机会。 ?? ?? 重仓是王向洋的特点，也是取得比赛高收益的必要条件。 ??? 1.重仓的相对性与资金管理：很少有人，用自己的全部投机资金满仓运作。重仓，一般只是相对单个账户而言。 比如A君有100万期货资金，用其中10万开户后满仓操作，相对该账户是满仓，但相对其总资金仅10%。满仓操作，蕴含了质朴的资金管理原则。因为是满仓操作，所以赢利后头寸就增加，亏损后头寸就减少，在交易方法的一致性原则和行情的配合下，资金将以复利的形式增长。如果亏损甚至暴仓，风险也控制在了总资金的10%之内。 ??? 大幅度赢利后的出金，也是满仓交易的特点之一。选手王向洋开始资金5万，赢利出金178万，目前账户剩余38万。所以目前的38万即使暴仓，出金的178万也已经锁定利润3500%，而3500%的比赛成绩，也傲然成为迄今为止国内期货实盘比赛的第一记录。 ??? 2.顺势。从东航网站公布的王向洋每日持仓可以看出，顺势是王向洋的交易特点之一。第2期比赛开始2009年3月1日到现在，王向洋95%的交易均为多头交易，这和各品种的日线趋势相吻合。 ??? 3.动量。观察王向洋的持仓，可发现其品种的选择具有明显的特点，那就是大多选择“每日之星”。一个品种的大幅度的增仓和成交放量首先保证了能量的聚集，加以顺势的前提，更能提高捕捉行情爆发的概率。股票软件中有选股功能，随着国内期货品种的不断增加，是否在期货行情软件中，也增加“选秀”的功能？ ??? 4.品质。交易者可能因为缺乏交易知识而亏损，但成功者却因为品质而成功。获得交易的知识并不难，但拥有成功者的品质，思想及心理境界，就要付出心血，金钱和时间。所以，真正要学习的，是王向洋止损时候的果断，开仓时候的勇敢，赢利持有的耐心。 ?? ? ??? 周伟，比赛用名“做期货的”，自创zpzw交易系统，以355%收益取得东 ??? 航实盘大赛A组第一期第一名，目前收益582%，A组累计第一名。 通过周伟以前的交易记录，不难发现，zpzw交易系统属于过滤性趋势追随系统，例如以均线为过滤的摆动系统。一般是看长做短为特点，对品种采取非连续性的操作. ??? 寇比欧，目前收益70%，A组累积第7名，采用趋势追随系统，特点是中线交易，采取多品种组合策略，从东航网站公布的持仓发现，寇比欧持有11个品种的头寸。 ???? 市场是系统交易者的朋友，盘整或者无趋势时候患难与共，而当行情灿烂时刻，资金的增长是市场给予的丰厚回报。 ??? ??? 1.提高系统回报的方法 ??? A.组合策略。组合策略的根本意义在于：1.减少资金最大回调2.缩短资金盘整周期3.降低最大亏损。 ??? 有四种不同的组合策略，可以单独一种使用，也可以合并使用，如果采取四种组合策略共用，等值交易国内的铜橡胶豆油和白糖四个品种，设定最大风险为30%，则需要资金700万。 ??? ??? 实例一：品种组合。绿色为橡胶，蓝色为恒指，红色为组合后均值。每单位赢利96000人民币。 ??? ??? 实例二：方法组合。黄色曲线为摆动交易系统；蓝色为突破系统，绿色为均线系统；红色为交易合计。每单位（3手）赢利39600元。 ??? ?? B.加仓策略 ?? 在适当的时机增加头寸，可以提高系统的回报。 ?? 什么是适当的时机？ ?? 首先，交易者务必深谙自己的系统，对系统的最大回撤，最长盘整周期，最大单笔亏损，胜率以及盈亏比了如指掌。 ??? 一个正的期望值的交易系统，其资金曲线必然是多趋势，假如资金曲线是一个期货品种的曲线，那么技术分析也同样适用于资金曲线。诸如，我们可以在资金曲线超卖后的kd金叉处加仓（注：是资金曲线的kd值而非期货品种的kd值），或者在接近历史最大回撤处加仓等。飞狐软件可以制作资金曲线，并自动生成资金曲线的均线和kd等技术指标。 ?? 需要注意的是： ???1.任何系统都具有时效性，如果市场的性质发生了改变，资金回撤到历史最大回撤附近，不但不能加仓，反是要调整系统或者暂停系统的时候了，市场性质的判断除了用量化的市场波动性追踪外，也依赖于交易者的经验和判断。 ?? 2.加仓策略具有风险性，每次加仓的量不超过原头寸规模的20%为宜。 ?? 3.加仓的头寸务必设定目标值，比如资金曲线前高或者一半位置。 ?? 4.程序化交易的初学者，在遭遇资金回撤时候，往往去寻找