沪深300基金套利策略研究..doc

瑞和沪深300基金套利策略研究 一、瑞和沪深300基本要素 基金名称：国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金 子基金： 国投瑞银瑞和沪深300指数证券投资基金之小康份额（以下简称“瑞和小康”） 国投瑞银瑞和沪深300指数证券投资基金之远见份额（以下简称“瑞和远见”） 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 投资范围：股票投资占基金资产比例为85%-95%，原则上投资于沪深300指数成份股、备选成份股的资产占基金资产的比例不低于80%；除股票外的其他资产占基金资产的比例为5-15%；权证投资占基金资产净值的比例为0-3%；现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 基金份额结构： 本基金基金份额包括国投瑞银瑞和沪深300指数证券投资基金之基础份额（以下简称“瑞和300份额”）、瑞和小康、瑞和远见。瑞和小康、瑞和远见份额的配比始终保持1:1的比率不变。 基金基本运作情况 本基金通过场内、场外两种方式公开发售。发售结束后，场外认购的全部份额将确认为瑞和300份额；场内认购的全部份额按1:1的比率确认为瑞和小康份额与瑞和远见份额。 瑞和300接受场外与场内的申购和赎回，瑞和小康份额、瑞和远见份额只上市交易，不接受申购和赎回。 在瑞和小康、瑞和远见的存续期内，基金管理人将根据《基金合同》的约定办理瑞和300份额与瑞和小康份额、瑞和远见份额之间的份额配对转换业务。 每一个运作周年的最后一个工作日，基金管理人将根据《基金合同》的规定对本基金所有份额进行基金份额折算，将本基金所有份额的净值调整为1.000元。 如果瑞和300份额折算前的基金份额净值大于1.000元，基金份额折算后，基金份额持有人持有的瑞和300份额的份额数按照折算比例相应增加，瑞和小康份额、瑞和远见份额各自的新增份额将全部折算成基金份额持有人持有的瑞和300份额。 如果瑞和300份额折算前的基金份额净值小于或等于1.000元，基金份额折算后，基金份额持有人持有的瑞和300份额、瑞和小康份额、瑞和远见份额各自的份额数按照折算比例相应缩减。 基金收益分配 本基金设置年阀值为10%。 在任一运作周年内，如果瑞和300份额的基金份额净值大于1.000元，则在每份瑞和小康与瑞和远见各自获得1.000元净值的基础上，本基金将以年阀值为基准，在年阀值以内的部分，一份瑞和小康与一份瑞和远见份额按8:2的比例分成，在年阀值以外的部分，一份瑞和小康与一份瑞和远见份额按2:8的比例分成。 在任一运作周年内，如果瑞和300份额的基金份额净值小于或等于1.000元，则瑞和小康、瑞和远见基金份额净值均等于瑞和300份额净值。 二、瑞和沪深300买卖、申赎、配对转换交易流程 瑞和300份额接受场内或场外的申购与赎回，瑞和小康、瑞和远见不接受投资者的申购与赎回。申购/赎回代码161207。 申购费率 申购金额（M） 申购费率 M100万元 1.2% 100万元≤M500万元 0.7% 500万元≤M1,000万元 0.2% M≥1,000万元 每笔1,000元 赎回费率 场外 持有时间（T） 赎回费率 T1年 0.5% 1≤T2年 0.25% T≥2年 0% 场内 0.5% 瑞和小康、瑞和远见可在二级市场进行交易。瑞和小康交易代码150008，瑞和远见交易代码150009。 瑞和300份额与瑞和小康、瑞和远见的份额配对转换 分拆：基金份额持有人将其持有的每两份瑞和300份额的场内份额申请转换成一份瑞和小康份额与一份瑞和远见份额的行为。 合并：基金份额持有人将其持有的每一份瑞和小康份额与一份瑞和远见份额进行配对申请转换成两份瑞和300份额的场内份额的行为。 业务办理场所：拥有瑞和沪深300份额配对转换资格的业务办理机构。 业务办理规则： 1、投资者以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司A股账户或证券投资基金账户申报份额配对转换业务中的“分拆”或“合并”指令，申报前需备足对价，即投资者提出“合并”申请时，其所申报的深市证券账户上须有足够的、可交易的瑞和小康与瑞和远见基金份额；投资者提出“分拆”申请时，其所申报的深市证券账户上须有足够的、可交易的瑞和300基金份额。 2、投资者通过业务办理机构提出份额配对转换申请的，统一以瑞和300的交易代码“161207”作为申请指令的证券代码，以份额为单位进行“合并”或“分拆”申报。 3、“合并”或“分拆”每笔申请的份额数必须是偶数，并且，投资者在业务办理机构提交的每笔申请份额不得低于1000份。本公司直销中心只接受机构投资者的份额配对转换申请，且投资者在本公司直销中心提交的每笔申请份额不得低于1,000,000份。 4、投资者T日提出的M份份额“分拆”申请被确认成功后，中国证券登记结算