浅议我国银行理财产品的发展前景..doc

一、我国银行理财产品的发展过程及现状 随着金融市场竞争的日益激烈，人们对金融理财产品的需求度越来越高，我国银行理财产品也在不断的演进与发展，其发展脉络也是十分清晰，经历了萌芽期、发展期、低迷期、恢复并高速发展期。金融管制政策、社会需求等大环境的不同，使得一些具有标志性的事件产生，并且各个阶段各具特色。 （一）银行理财产品萌芽期 1996年，中信实业商业银行推出“理财中心”，这也是我国商业银行开展理财业务的萌芽。2004年光大银行发行人民币理财产品，人民币理财逐渐受到人们的青睐，开始发展起来。从刚刚步入萌芽阶段，到形成金融理财市场，但我国银行理财市场制度十分不完善，这也直接导致理财市场混乱。2005年9月中国银监会出台《商业银行个人理财产品暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》，正式的法律法文的颁布，使我国的金融理财产品市场变得更加规范，向良性方向发展。 这一时期，银行的主要理财产品主要的投资方向是银行间票据、货币市场基金、国债、央行票据等固定收益产品，规避高风险。银行理财产品主要是设计银行所比较熟悉的领域，风险较小，同时也为保守型投资者所喜爱，初具规模，但是规模偏小。 （二）银行理财产品发展期 2006年，债券市场走低，股市回暖，商业银行通过信托进入和产业投资，丰富理财产品种类。2007年上半年官方数据公布为3886亿元，全年个人理财产品销售额估计超过1万亿。 这一阶段，由于债券市场走低，股市回暖，各大商业银行不断探索新的模式。银行与信托机构合作，将资金交给信托公司打理。在产品形式上，主要由基础建设项目投资以及由债券、股票、信托融资等组合而成的集合理财产品。商业银行大量推出了与利率、汇率等相关的理财产品。 （三）银行理财产品低迷期 2008年，由于次贷危机的冲击，银行理财产品备受冲击，处于极度的低迷。2009年，银行理财产品市场，继2008年，持续走低。 这一时期，银行理财产品的发展势态与经济发展的势态相符合。虽然我国的经济所受的经济冲击不算特别严重，但是这一时期的很多理财产品也都出现了零收益甚至是负收益，银行不得不减少理财产品的种类和数量，来减小风险。而且，理财产品也主要的向偏保守方面的理财产品发展，选取风险小、收益超过定期存款收益的产品。 （四）银行理财产品的恢复并高速发展期 2011年极速发展很重要的一个原因，也是由于楼市、股市低迷，大量资金开始被注入到银行理财产品中来。2011年9月证监会发布的《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》正式打开了基金公司投资商品期货市场的大门。2011年11月第四次经济金融形势通报分析会上，银监会强调“严禁通过发行短期理财产品变相高息揽储、规避监管要求、进行监管套利[1]。” 2012年4月底，商品期货对特殊机构正式敞开了大门。中国期货保证金监控中心发布《特殊单位客户统一开户业务操作指引（暂行）》首次明确了基金、券商、信托、社保、QFII等机构投资者在期货交易所开户的流程与要求。 2012年6月7日通过，并将于2013年1月1日起施行的《商业银行资本管理办法》，对商业银行流动性提出正式法律要求。 目前金融市场已经成为年销售过万亿的巨大市场，产品数量和规模巨大，理财产品市场不断完善和规范。 更多的人开始接受理财的概念，加入金融市场。 金融理财产品的高速发展，充分说明了我国经济的不断发展和金融市场的完善。想要了解银行理财产品发展的前景，首先需要知道现在我国商业银行的理财产品的现状。 打新股：由于打新股的开盘价基本高于申购价，而申购新股不需要任何成本。因此打新股成为风险极低的一种理财方式，备受人们的青睐，不时引发抢购热潮。 QDII：发展波折，并非一番丰顺。由于其销售渠道单一，产品本身在投资范围上受到限制，从最初的最低投资30万调至5万元，产品期限也不断缩短、开放性产品比重不断增大。但是国内目前尚欠缺有足够海外管理经验的相关人才，开展困难。 信托理财产品：信托产品成为银行中间业务中，发展的比较好的一个理财产品。银行借助信托理财产品，行使贷款之实。而且，信托理财产品，风险较小。正是由于其封校较小的原因，信托理财产品备受保守投资者的青睐。 外汇理财产品：外汇理财产品的设计不断完善，除美元、港币以外，澳元、欧元的理财产品也不断增多。由于欧元对人民币的涨势，手中持有欧元的理财产品，相对来说，风险较小，能够很好地规避风险。 国内银行理财产品问题也层出不穷，产品的自主创新能力缺乏，往往客户的感觉就是 产品都是一样的，只是办理的银行不一样。而相互的抄袭，创新力不够，势必影响与制约我国银行理财产品的发展。另外，客户对自己所购买的产品所获得的资料完整度不够。这一切直接影响了公正公开的市场原则。外资银行的不透明度更高。另外我