第一次作业(徐工科技2008年年末偿债能力分析)..doc

徐工科技200年年末偿债能力分析报告?一、 徐工科技200年偿债能力指标的计算（一） 200年徐工科技的短期偿债能力指标 流动比率=流动资产÷流动负债 3,354,209,316.93 /（419204292.57+455741252.28）/2 =3354209316.93/437472772.425=7.67 3、存货周转率=营业成本/（年初存货+年末存货）/2 =3090275677.4/（945355351.48+1144568216.84）/2 =3090275677.4/1044961784.16=2.96 4、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债 ?????? =(2467656202.46-1144568216.84)÷2311443363.33=0.57 ??? 5、现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债 ?????? =(458056962.89+0) ÷2311443363.33=0.20 短期偿债能力，就是企业以流动资产偿还流动负债的能力。它反映企业偿付日常到期债务的实力、企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志、财务人员必须十分重视短期债务的偿还能力，维护企业的良好信誉。 短期偿债能力也是企业的债权人、投资人、材料供应单位等所关心的重要问题、对债权人来说，企业要具有充分的偿还能力，才能保证其债权的安全，按期取得利息，到期收回本金。对投资者来说，如果企业的短期偿债能力发生问题，就会牵制企业经营管理人员的大量精力去筹措资金，应付还债。难以全神贯注于经营管理，还会增加企业筹资的难度，或加大临时性紧急筹资的成本，影响企业的盈利能力。对供应单位来说，则可能影响应收帐款的取。因此，企业短期偿债能力是企业本身及有关方面都很关心的重要问题。 ??? 短期偿债能力是十分重要的，当一个企业丧失短期偿债能力时，它的持续经营能力将受到质疑。因此，短期偿债能力分析是报表分析的第一项内容。主要从以下四个方面着手分析： 指标 2008年 2007年 2006年 2005年 流动比率 1.07 1.25 1.13 1.12 同行业平均值 1.51 1.67 1.96 2.03 应收账款周转率 7.67 5.99 4.52 6.76 同行业平均值 13.37 16.16 17.52 22.31 存货周转率 2.96 2.82 1.94 2.16 同行业平均值 3.98 4.14 3.60 3.00 存货周转天数 121.73 127.68 185.42 166.91 同行业平均值 98.00 87.00 100.00 120.00 速动比率 0.57 0.69 0.54 0.54 同行业平均值 0.69 0.78 0.92 0.81 现金比率 0.20 0.23 0.15 0.07 同行业平均值 0.29 0.20 0.35 0.40 （1）流动比率分析?? 通过计算可以看出，该企业流动比率为，说明该企业的短期偿债能力偏低，为进一步掌握流动比率的质量，应分析流动资产的流动性强弱，主要是应收账款和存货的流动性。该企业（）应收账款和存货的流动性分析 该企业应收账款、存货偏高。速动比率分析可以看出本年该企业偿还流动负债的能力不强。存货还是存在一定的问题。 现金比率是衡量企业偿债能力，特别是短期偿债能力的一个重要指标，计算现金比率对于分析企业的短期偿债能力具有十分重要的意义。因为流动负债不同于长期负债，长期负债起码也得在一年以后偿还，可以慢慢想办法筹集资金；而流动负债期限很短（不超过一年），很快就需要用现金来偿还，如果企业手中没有一定量的现金储备，等到债务到期时，临时筹资来偿还债务，就容易陷入财务困境。 　　对于债权人来说，现金比率总是越高越好。现金比率越高，说明企业的短期偿债能力越强；现金比率越低，说明企业的短期偿债能力越弱。如果现金比率达到或超过1即现金余额等于或大于流动负债总额，就是说，企业即使不动用其他资产，如存货、应收账款等，仅靠手中的现金足以偿还流动负债。对于债权人来说，这样当然最好。 而对于企业来说，现金比率并不是越高越好。因为资产的流动性（即其变现能力）和其盈利能力成反比，流动性越差的资产盈利能力越强，而流动性越好的资产盈利能力越弱。在企业的所有资产中，现金是流动性最好的资产，同时也是盈利能力最低的资产。保持过高的现金比率，就会使企业的资产过多地保留在盈利能力最低的现金上，虽然提高了企业的偿债能力，但降低了企业的获利能力。因此，对于企业来讲，不应该保持过高的现金比率，只要保持企业具有一定的偿债