(金属制罐行业分析及中粮控股资本市场研究正式版.docxVIP

金属包装行业发展及中粮包装控股上市模式简要分析 金属包装行业概况我国金属包装行业是包装业的细分行业。近年来，我国包装业发展迅速，其销售总收入从2004年的2,700亿元增至2008年的5,500亿元，预计2012年将超过10,000亿元。我国目前包装业主要涉及金属、纸、塑料及玻璃、包装印刷、包装机械等主要细分行业，各行业具体情况见下图1：图表1：2005-2008年我国包装业分类及占比情况　细分行业2005(%)2006(%)2007(%)2008(%)金属8.90 8.90 9.10 9.40 纸37.10 34.00 36.10 33.20 塑料26.90 30.80 30.30 31.30 玻璃2.70 2.70 2.70 3.00 包装印刷17.40 16.60 14.80 15.20 包装机械制造4.80 5.00 5.10 6.40 其他2.20 2.00 1.90 1.60 合计100.00 100.00 100.00 100.00 资料来源：中国包装联合会由于金属包装产品具有较好的密封性和耐用性，其在消费食品、饮用品及日化产品、工业化学品制造等领域广泛使用，近几年金属包装行业表现出了良好的成长性，近几年金属包装行业销售收入情况如下：图表2：2005-2008年我国金属包装业销售收入情况资料来源：中国包装联合会从我国的目前的发展情况看，食品及饮料行业是金属包装业的最大消费市场，其次为化学产品等。根据相关资料显示，我国已于2006年成为全球第二大饮料生产国，是亚洲最大的饮料罐市场之一。2009年1-11月，我国饮料行业和食品行业的销售收入分别达到5,542亿元和6,662亿元，呈稳步增长趋势。就金属包装业具体产品而言，主要涵盖包括饮料罐、食品罐、气雾罐、金属盖、印涂铁、化工罐、钢桶和杂罐以及其他金属包装产品，具体分类见图表3：图表3：2008年我国金属包装业产品分类及市场销售情况产品分类收入（十亿元）市场份额（%）2004-2008年复合增长率（%）饮料罐三片饮料罐8.516.338.7铝质两片饮料罐8.416.525.4钢质两片饮料罐食品罐奶粉罐0.61.221普通食品罐611.616.2气雾罐马口铁药品罐1.42.613.5除虫产品罐化妆品罐工业、家居化工用品罐化工罐4.99.515.0印涂铁2.34.513.2钢桶6.813.216.4杂罐4.79.119.6金属盖皇冠盖1.93.69.7旋开盖0.81.516.8易拉盖5.410.528.2资料来源：中国包装联合会从区域分布看，截至2008年末，我国共有金属包装公司1,400余家，主要分布于华南、华北及华东沿海地带。一些规模较大的金属包装公司主要位于渤海湾、长江三角洲及珠江三角洲地区。随着未来华东沿海地区的金属包装生产商逐步向中西部地区转移，中西部地区尤其是以四川、湖北为代表，将成为我国金属包装业新的增长潜力。不过目前我国金属包装业行业集中度不高，在2008年的1,400余家金属包装生产企业中，年收入超过500万元的企业为763家，年收入超过1亿元的仅99家，其中前十大金属包装集团的总收入为145亿元，占我国金属包装业总收入的28%，其中中粮包装市场占有率排名第一，为6.5%，北京奥瑞金排名第二，占有率为4.3%。可以预见的是，未来我国金属包装业的并购整合仍将持续，拥有自主品牌及知识产权的金属包装公司将具有相对明显的优势。金属包装行业主要产品分析目前金属包装业的主要产品按照制造方法分类，可以分为三片罐和二片罐。（1）三片罐三片罐的应用历史已近200年，由罐身、罐底和罐盖三片金属薄板(多为马口铁)制成，故得名“三片罐”。三片罐具有刚性好，能生产各种形状的罐，材料利用率较高，容易变换尺寸，生产工艺成熟，包装产品种类多的特点。目前三片罐多用于不含碳酸气的饮料包装。三片罐的主要使用材料为马口铁，马口铁是金属包装领域最主要的原材料，又称为镀锡薄钢板，简称镀锡板，是两面镀有锡的低碳薄钢板。一般无光泽表面的镀锡板用于制作包装啤酒、汽水等用的王冠盖；极粗面的镀锡板用于制作罐头以外的其他杂罐。马口铁自问世以来，就一直向减薄的方向发展。一是少用锡，甚至不用锡，一是减薄马口铁的基板厚度。目的都是为了适应制罐产品的变化和降低制罐的成本。近几年随着我国马口铁生产能力的提高，马口铁进口逐步减少，但部分高档产品尚需少量进口。从目前马口铁包装罐行业的发展情况看，未来仍面临一系列不确定因素。一是随着全球经济的复苏，大宗商品价格持续高位波动，带动原料价格上涨，国内劳动力、能源动力等生产要素价格也呈现明显的上升走势，马口铁包装罐企业的成本压力将明显增加。二是随着国内通货膨胀预期加强，国家货币政策向紧缩微调的趋势已经显现，马口铁包装罐企业的融资难问题可能会更加突出。三是贸易保护主义抬头将是全球经济