【2017年整理】财务舞弊案.doc

天津磁卡舞弊案自从银广夏事件发生之后，市场对天津磁卡业绩的怀疑从来没有停止过，2002年6月6日出版的《南方周末》以《点钞机赌注上演案中案》为题对天津磁卡2001年验钞机业绩提出强烈的质疑。中国证监会调查小组于2002年6月6日进驻公司；对于《南方周末》的质疑，天津磁卡既不否认也不肯定，只称＂证监会调查完了以后，我们会发公告的，到时就知道了。＂2002年7月3日，公司公告称：＂中国证监会调查小组于2002年6月21日撤离公司,并不代表稽查结束,也不说明已经出具调查结果。＂2002年8月19日，天津磁卡公布了其2002年半年报，半年报显示该公司生产经营正常，实现净利润4145万元，净资产收益率3.84%，并称2002年主营收入将比去年增长30%。此举是否说明天津磁卡没事了？我们带着这个疑问研读了该公司四年来的公开信息。（如无特别指明，单位均为万元） 天津磁卡近四年半主要业绩指标　 　 单位：万元 　　 2001 　　 2000 　　 1999 　　 1998 　　 主营收入 　　 61587 　　 37671 　　 33963 　　 31305 　　 主营利润 　　 24210 　　 16913 　　 17260 　　 14156 　　 　 毛利率 　　 39.31% 　　 44.90% 　　 50.82% 　　 45.22% 　　 　 净利润 　　 8436 　　 11089 　　 14746 　　 12847 　　 　 股东权益 　　 103766 　　 108676 　　 100444 　　 54954 　　 　 净资产收益率 　　 8.13% 　　 10.20% 　　 14.68% 　　 23.38% 　一、应收款项、存货非正常增长 　　天津磁卡近年来现金流量情况 　 　 天津磁卡(600800)　 2002(上）　 2001　 2000　 1999　 1998　 合计　　 　 经营活动净现金流　 -39831　 21353　 -34709　 -9901　 -4732　 -67820　　 　 投资活动净现金流　 18993　 -65536　 -14334　 -11611　 -16549　 -89037　　 　 筹资活动净现金流　 -5506　 72220　 49684　 27829　 17290　 161517　　 　 现金净流量　 -26344　 28037　 641　 6317　 -3991　 4660　　 　 主营收入　 18639　 61587　 37671　 33963　 31035　 182895　　 　 净利润　 4145　 8436　 11089　 14746　 12847　 51263　　　　天津磁卡1998-2000年经营性现金流均为负数，2001年出现正数，但2001年现金流更不正常，该公司2001年实现收入61587万元，但＂销售商品、提供劳务收到的现金＂只有42484万元，折成不含税只有36311万元，而与此同时，＂收到其它与经营活动有关的现金＂是104230万元，就是将＂支付其它与经营活动有关的现金＂78949万元全部扣除，净收到＂其它与经营活动有关的现金＂也有25281万元，而当期经营活动产生的现金流量净额只有21353万元，该公司2001年还有一个项目是很特殊的，就是合并范围变化对现金的影响-7261万元，考虑到营业费用及管理费用的现金支出，以及资产负债表日后支出的19751万元现金，天津磁卡2001年经营性现金净额实际应该也是负数，而且金额巨大，到了2002年6月30日，该公司货币资金余额从年初的35613万元降到9268万元,2002年上半年经营性净现金流为－39831万元。与此同时，2001年投资性现金净流出是6.6亿元，筹资性现金净流入8.6亿元（见图一）。请看该公司近四年半的筹资和投资流： 　 　 天津磁卡(600800)　 2002(上）　 2001　 2000　 1999　 1998　 合计　　 　 筹资活动净现金流　 -5506　 72220　 49684　 27829　 17290　 161517　　 　 投资活动净现金流　 18993　 -65536　 -14334　 -11611　 -16549　 -89037　　 　 其中：投资支付净现金　 18621　 -45430　 -2784　 -8547　 -15800　 -53940　　 　 购建长期资产支付净现金　 -2675　 -20241　 -11769　 -3243　 -4560　 -42488　　　　天津磁卡四年半来累计净筹资16.2亿元，该公司1998年初银行借款是1.9亿元，而到了2001年末，银行借款增加到17.1亿元，四年净增银行借款15.2亿元，1999年还