货币基金投资.docx

货币市场基金什么是货币市场基金？以货币市场工具为投资对象的一种基金。 是较好的现金管理工具。 货币市场工具 通常指到期日不足1年的短期金融工具； 通常由政府、金融机构以及信誉卓著的大型工商企业发行； 流动性好、安全性高，但其收益率与其他证券比则较低。货币市场基金的投资对象货币市场基金有何特点？货币基金如何实现收益？货币基金的收益水平不同类别基金历年业绩一览表 基金类别 2011年 2010年 2009年 2008年 2007年 偏股型 -24.98% 5.74% 71.99% -50.89% 131.08% 股债平衡型 -20.68% 3.87% 48.50% -41.21% 97.39% 偏债型 -9.43% -0.29% 27.20% -20.94% 71.15% 保本型 -0.68% 7.39% 10.12% -9.70% 64.53% 标准债券型 1.22% 3.38% 1.71% 8.42% 16.62% 货币型A 3.48% 1.79% 1.41% 3.53% 3.31% 货币型B 3.695 1.93% 1.54% 3.54% 3.52%货币基金的收益信息披露货币基金的风险投资组合平均剩余期限： 平均剩余期限越短，收益率一般也较低； 我国法规要求组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过180天 融资比例：财务杠杆越高，其潜在的收益可能越高，但风险也相应越大； 除发生巨额赎回，债券正回购的资金余额不得超过20%货币基金适合哪些投资者？货币基金适合哪些投资者？买货币基金的理由： 在市场有较大的波动或对市场未来发展趋势判断不明朗时 资金蓄水池 利用基金公司内部的基金转换业务，可以将其它类型的基金部分或全部转换成低风险的货币市场基金，待市场走势明确后再转回其他类型的基金，既可以规避市场风险，又省却频繁申购赎回的麻烦，发挥资金蓄水池的作用。华安现金富利货币基金概况基金简称：华安现金富利基金费率：日常赎回费0.00%日常申购费0.00%基金管理费（年）0.33%基金托管费（年）0.10%基金营销费（年）0.25% 1、现金管理工具，满足流动性需求 企业日常经营中常会产生短期闲置资金，这部分资金，投资期限短， 要求变现便利，并能够获得一定的收益。 华安现金富利投资基金以战胜银行活期储蓄税前利率为投资目标，在每个交易日免费进行申购和赎回，赎回款在T+1日划出，流动性与活期储蓄存款类似，是满足这部分资金理财需求的有效现金管理工具。2、活期储蓄替代、满足短期闲置资金配置需求从收益角度来看，华安现金富利投资基金能更好地满足企业短期闲置资金配置需求，提高企业财务管理效率。 表：现金管理工具对比 3、收益相对稳定，满足投资组合优化需求 低风险，高流动性资产是机构投资者投资组合中必备的类属资产，以满足其资金流动间隙期的蓄水池功能需要： 首先，货币基金收益分配机制保证稳定收益。华安现金富利投资 基金收益日日分配，月月结转——每月11日，当月收益结转支付 给投资者，收益免税； 其次，从历史业绩来看，华安现金富利基金以低的波动幅度获得 较高收益。根据晨星统计，截至2011年10月31日，华安现金富利 基金过去3年年化收益率2.26%，波动率0.29%。与银行理财产品有何差异？货币市场基金更强 作为基金产品，货基既受信托法保护，也受基金法保护； 基金资产必须托管在具有托管资格的银行，且其账户设立和运作均严格独立于基金管理人和托管人，确保了基金资产的安全性和独立性； 证监会专门出台了针对货币市场基金的管理规定，对于货币市场基金的投资范围和期限结构等都有明确的规则和限制，对基金的信息披露也有严格要求。 因此，相对银行理财产品而言，货币市场基金的运作相对更加透明，风险监控的机制措施也更加严格和完备。 流动性货币市场基金更高 货币市场基金有“活期储蓄”之称； 客户可以随时申购、赎回，T+2日即可赎回，2日内到账；。 银行理财产品更像是“定期储蓄”的替代品； 银行理财产品属于封闭式管理，一般不能提前赎回，流动性受到一定限制 收益性货币市场基金略胜一筹 货币市场基金有月月复利、加息加利、滚动投资等特性； 机会成本低，可以滚动投资到加息后收益率更高的品种。 银行理财产品收益率相对略低，并且收益率与投资年限息息相关； 银行理财产品由于固有的期限，不能享受加息的好处，不能进行滚动投资使其机会成本较高； 银行理财在博取收益上被束缚手脚。 风险性货币市场基金在管理风险方面有优势 利率风险 如果2012年起将进入一个降息周期，现有货币市场工具的未来收益率会提高；银行理财产品收益率也同样会提高； 短期收益两者都会面临利率风险。 再投资风险 银行理财产品的定期特征可能意味着较高的机会成本； 投资流动性较高的货币市场基金则可能在更过的投资品种间灵活转换。 灵活性货币市场