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第一章 外汇与汇率 思考与练习答案 一、 熟记性概念 1.汇率（1-2+A1） 答案：也叫做外汇行市或汇价，是用一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率、比价或价格。 关键词：国家，货币，折算，比率 3.远期汇率（1-2+B1） 答案：指外汇买卖双方事先签订外汇买卖合同，按指定的时间再办理交割手续的汇率。 关键词：外汇,买卖,双方,签订,合同,办理,交割,汇率 4.即期汇率（1-2+A1） 答案：指外汇买卖成交之后，即在2个工作日内实行交割的汇率。 关键词：外汇, 买卖, 成交, 交割, 汇率 3.（1-3题）（1-3+B3） 假设一家美国公司要在英国投资，需要投入450万英镑，而目前外汇市场上英镑兑美元即期汇率的报价为GBP/USD=1.3120/40，则该公司在这笔外汇交易中需支付多少美元？若美出口商出售商品收入450万英镑，折合成多少美元？ 答案：若该公司购入450万英镑,则银行卖英镑.使用英镑卖出汇率支付:450×1.3140=591.3万美元 若美国进口商出售商品收入450万英镑,意味着银行买英镑,使用买入汇率:折合450×1.3120=590.4美元 关键词：591.3万美元, 590.4美元 5.（1-5题）（1-2+C2） 某日伦敦外汇市场：即期GBP/USD=1.6975/85；三个月30/20；十二个月20/50 （1）求三个月，十二个月的远期汇率，并标出远期外汇升贴水状况 （2）我公司向英国出口设备，报价为2000美元，英国进口商要求以英镑报价，三个月后交货结算，我公司如何报价？ 答案： (1) 3个月远期汇率:①GBP/USD=(1.6975-0.0030)/(1.685-0.0020)=1.6945/1.6965 它意味着用英镑买入的美元数额减少,美元作为外汇升水. （2）12个月:GBP/USD=(1.6975+0.0020)/(1.6985+0.0030)=1.6995/1.7015 它意味着用英镑买入的美元数额增加,美元作为外汇贴水。 英镑报价：2000÷1.6945=1180.2890英镑 关键词：GBP/USD=1.6945/1.6965,GBP/USD=1.6995/1.7015,1180.289英镑 7. （1-7题）（1-2+B2） 恒太公司是我国一家生产向美国出口旅游鞋的厂家，其出口产品底价原来为每箱5500元人民币，此时市场汇率为USD/CNY=8.3100，由于美元贬职值为USD/CNY=8.27 （1）应增加多少美元报价，才能保证人民币收入不变？ （2）若公司为了保持在国际市场上的竞争力而维持美元价格不变，则在最终结汇时，公司每箱旅游鞋需承担多少人民币损失？ 答案：（1）在底价为5500元人民币，汇率为USD/CNY＝8.31时，合美元661.853美元 当汇率变为USD/CNY＝8.27时，合美元665.054，应增加美元报价为每箱3.201美元 （2）若维持美元价格不变，则在汇率为USD/CNY＝8.27时，报价为人民币8.27×661.83＝5473.334人民币，公司每箱旅游鞋要承担5500－5473.334＝26.67元人民币的损失。 关键词：661.853美元, 665.054，3.201美元, 26.67元人民币 第二章 国际货币制度 思考与练习答案 1.汇率制度（2-2+A1） 答案：汇率制度是指各国对于确定、维持、调整与管理汇率的原则、方法、方式和机构所做出的系统规定。 关键词：确定,维持,调整,管理, 原则，方法，方式,机构,规定 3.浮动汇率制度（2-2+A1） 答案：对本国货币与外国货币的比价不加以固定，也不规定汇率波动的界限，而听任外汇市场根据供求状况自发决定本币对外币的汇率制度。 比价,不固定，波动界限，外汇市场,供求状况,自发 2．（2-2题）（2-1+B2）． 假设瑞士法郎年利率为8%，美元的利率为10%，即期USD/CHF=1.6000，用利率平价学说计算三年后USD/CHF=？ 答案：F＝S（1＋I2N／B）3／（1＋I1N／B）3 F=1.60000×（1+8%）3／（1+10%）3 =1.5134 关键词：三年后，USD/CHF=1.5134 第三章 基础外汇交易 思考与练习答案 一 、熟记性概念 7.掉期交易（3-3+C2） 答案：买进（卖出）某种货币时，同时卖出（买入）相等金额的同种货币，但买进和卖出的交割期不同的外汇交易方式 关键词：买进,同时,卖出,相等,金额,同种,交割期,不同 9.地点套汇（3-4+A1） 答案：指利用不同地点的外汇市场之间的汇率差异，同时在不同地点进行外汇买卖，以赚取价差收益的一种套汇交易。 关键词：不同,地点,汇率,差异，外汇,买卖，价差