第二章资产负债表分析预案.ppt

* * * * * * * * * * （二）现金比率分析应当注意的问题 1．现金比率应用的针对性 2．现金比率分析的内部效应 3．现金比率分析的成本考量 4．现金比率偏低的通常做法 企业持有现金的目的在于防范现金流入量不足以支付现金流出量所引起的现金短缺现象。许多企业现金短缺时通常向金融机构申请短期借款来解决，而未来资金的融通数额并未包括在流动比率的计算范围之内。 1.应收款项的变现速度 2.存货变现速度 3.影响短期偿债能力的其他因素 （1）可动用的银行贷款指标 （2）准备很快变现的长期资产 （3）偿债能力的声誉 （4）承担担保责任引起的债务 （5）未做记录的或有负债 六、影响企业短期偿债能力的因素 第四节 长期偿债能力分析 一、资产负债率分析** 二、所有者权益比率与权益乘数分析 三、产权比率分析 四、有形净值债务比率分析 五、影响企业长期偿债能力的因素** 本节内容如下 相关知识复习：资本资产结构分析 企业经营所需资本来源主要有以下三个方面：一是企业投资者向企业投入的原始投资，二是企业的资本公积金、盈余公积金和未分配利润，三是通过对外负债取得资本。 一、资产负债比率 （一）资产负债比率的含义、计算与评价 1.资产负债比率含义 资产负债比率是指负债总额对资产总额之间的比例关系，又称负债比率。它是衡量企业长期偿债能力的指标之一。其计算公式如下： 资产负债比率=负债总额÷资产总额×100％ 2.资产负债比率的计算与评价 （例2—7演示 ） 第四节 长期偿债能力分析 1．分析主体的关注点。各利益主体因不同的利益驱动而从不同的角度评价资产负债比率。 2．最佳资产负债比率的确定。 就国情比较而言，可以通过表2—12分析中、日、美、德运用的资产负债比率 （二）资产负债比率分析时应注意问题 ? 比 率 国别 资产负债率 流动比率 速动比率 中国 日本 美国 德国 65.06％ 61.24％ 62.48％ 72.51％ 92.40％ 140.04％ 139.44％ 116.59％ 59.47％ 108.08％ 89.28％ 72.55％ （一）所有者权益比率的含义、计算与评价 所有者权益比率是企业所有者权益总额与资产总额之比，表明主权资本在全部资产中所占的份额。 所有者权益比率=所有者权益总额÷资产总额×100％ （二）权益乘数的含义、计算与评价 所有者权益比率的倒数称做权益乘数，即企业的资产总额是所有者权益的多少倍。 权益乘数=资产总额÷所有者权益总额 （三）运用权益比率和权益乘数分析时应注意的问题 1．它们与资产负债率都是用于衡量长期偿债能力的，两个指标可以互相补充。 2．它们与资产负债率之间是有区别的。 （例2—8演示 ） 二、所有者权益比率和权益乘数 （一）产权比率的含义、计算与评价 1、产权比率的含义 产权比率是指负债总额与所有者权益总额之间的比例关系，用以反映负债占所有者权益的比重，衡量负债与所有者权益的比例关系，也称负债与所有者权益比率。其计算公式为： 产权比率=负债总额/所有者权益总额×100％ 2、产权比率的计算与分析 （例2—9演示 ） 三、产权比率 （二）运用产权比率进行分析时应注意的问题 1．产权比率与资产负债比率的配合使用 2．产权比率与资产负债比率是有区别的 3．产权比率分析的局限性 四、有形净值债务比率的含义、计算与评价 1.有形净值债务比率的含义 有形净值债务比率是企业负债总额与有形资产的比率。有形资产，是将无形资产、长期待摊费用从所有者权益中扣除后的净资产。其计算公式为： 有形净值债务比率=负债总额/[所有者权益-（无形资产+长期待摊费用）]×100％ 2.有形净值债务比率的计算与分析 （例2—10演示 ） （一）企业的资本结构 （二）企业的资产结构 （三）相关因素 1.长期租赁 2.担保责任 3.或有项目 或有项目一旦发生便会影响企业的财务状况，因此企业不得不对它们予以足够的重视，在评价企业长期偿债能力时也要考虑它们的潜在影响。 五、影响长期偿债能力的其他因素 单元实训一（下） 一、实训目标与技能要求 本实训目标是培养学生对企业偿债能力进行分析的能力。其技能要求是： 1、掌握企业偿债能力分析指标及其变动的计算。 2、能够灵活运用企业偿债能力分析方法对公司的偿债能力进行分析操作。 二、实训方式 根据实训资料和要求，计算有关分析指标，撰写专题分析报告。 三、实训考核 根据学生选择计算分析方法的正确性、指标计算结果的准确性、分析说明写作情况评分。 四、实训资料：从有关财经网收集所选公司