第十章形态理论预案.ppt

 第十章 形态理论一、形态理论概述 （一）概念： 1. [美] Robert Edwards和John Magee在合著《Technical Analysis of Stock Trends》（1948年） 2.形态分析是技术分析的重要组成部分，它通过对市场横向运动时形成的各种价格形态进行分析，并且配合成交量的变化，推断出市场现存的趋势将会延续或反转。 3.股价的移动规律 1）股价应在多空双方取得均衡的位置上下来回波动； 2）原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置。即持续整理，保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再寻找新的平衡→…… （二）股价形态的种类 　1.反转突破形态 　　1）双重顶底 　2）头肩顶底 　　3）三重顶底 　　4）圆弧顶底 　　5）喇叭型 　　6）菱形 　　7）V形态 　 二、反转突破形态 1.双重顶和双重底形态 2.头肩顶和头肩底形态 3.三重顶和三重底形态 4.圆弧顶和圆弧底形态 5.喇叭型 6.菱形 7.V形态 （一）双重顶、底 1、双重顶（double tops）/M头 图形特征： 1）上升趋势中； 2）形成两个相同或接近的设点； 3）继突破上升趋势线后进而突破颈线； 4）后续反弹遇颈线打压； 5）顶部成交量放大，且前顶成交量大于后顶成交量。 2.双重底 图形特征 　1）下跌趋势 　2）两个低点 　3）突破颈线 　4）获得支撑 　5）突破成交量有效放大——此与双重顶有重大区别 分析要点： Ｍ头和Ｗ底，反转突破形态在实际中出现得非常频繁1.颈线Neck Line2.测算功能3.反扑Pull Back双重顶底补充说明 　1.两个顶点或底点的高度不要求完全相同　2.顶底的形态多样性　3.顶底成交量的差异　4.形态的规模　5.形态高度与之前的上升（或下降）趋势的波动幅度相比，不能过低也不能过高 （二）头肩顶和头肩底形态 1.头肩顶形态（head and shoulder tops patterns ） 图形特征 1）上升趋势 2）三个高点：中高左右稍低。 3）支撑线的转换与突破 4）成交量 2.头肩底形态（head and shoulder bottoms patterns ） 图形特征 1）下跌趋势 2）三个低点：中最低左右略高。 3）支撑线的转换与突破 4）成交量 头肩形的补充说明 1.两个肩的高度可以不一样高2.变形体——复合头肩形3.头肩顶和头肩底对成交量的要求区别4.形态的规模越大越重要5.对颈线的反扑6.头肩形可能是持续形态下降趋势中出现头肩顶，颈线向上倾斜；上升趋势中出现头肩底，颈线向下倾斜；与形态之前的价格波动的幅度相比，形成头肩形的价格的波动“区域”太小 （三）三重顶、底形态 1.三重顶形态（triple tops patterns） 图形特征： 1）上升趋势； 2）高位震荡，形成三个高点； 3）头肩顶的应用规则皆可用于三重顶的分析。 【注】三重顶底更容易演变成持续形态，而不是反转形。 2.三重底形态（triple bottoms patterns） 图形特征： 1）下跌趋势； 2）低位震荡，形成三个低点； 3）头肩底的应用规则皆可用于三重顶的分析。 3.斜三峰和斜三谷 在出现三个从左到右高度依次是上升（下降）的峰（谷）之前，必须要出现一次“疯狂”的上升（下降）过程“疯狂”的上升，就是说这个上升的过程是几乎“直线性的”上升“疯狂”的下降过程，下降也是直线性的下降属于“瀑布式”的下降对于“疯狂”的要求不可少 。 （四） 圆弧顶和圆弧底形态 1.圆弧顶 图形特征： 1）上升趋势； 2）高位形成多顶，且呈弧形； 3）各高点主次不明； 4）成交量：两头多、中间少 5）无颈线，可使用长期趋势线和原有的支撑线、压力线。 6）少见，但一旦形成反转高度无可估量。 2.圆弧底 图形特征： 1）下跌趋势； 2）低位形成多底，且呈弧形； 3）各低点主次不明； 4）成交量：两头多、中间少 5）无颈线，可使用长期趋势线和原有的支撑线、压力线； 6）少见，但一旦形成反转深度无可估量。 （五） 喇叭形/扩散三角形 图形特征： 1）上升趋势 2）至少3个高点2个低点 3）交投活跃，市场失控 4）成交量保持着高而且不规则的波动 5）顶部反转，下调力度相当大 【注】扩散三角形也有可能向上突破。条件：顶部较平；向上突破时成交量放大。 （六） 菱形 图形特征： 1）上升趋势，形成顶部 2）由喇叭形和对称三角形两部分合成。 3）喇叭形意味顶部反转，对称三角形为持续，但结果只是推迟了顶部反转。 4）成交量逐渐放大后逐渐变小。 5）绝少见，但一旦形成，杀伤力可观。 （七）V形态 图形特征： 1）市场