浅析我国公募基金发展现状及投资价值..docx

投资银行学题 目 《浅析我国公募基金发展现状与投资价值分析》学院(部) 财经学院 专 业 金融学 学生姓名 林锦辉 学 号 201301801049 指导教师 杨毅 二零一六年七月五日概要：1一、公募基金发展概况1二、公募基金发展现状2（一）基金公司家数蓬勃发展2（二）基金资产管理规模呈阶梯式增长3（三）基金数目的扩大与种类的多样化4（四）基金公司市场份额对比7（五）与海外市场对比8三、我国公募基金的投资价值分析9（一）与股票指数相比9（二）与其它金融产品相比9（三）与房地产投资相比10（四）基金行业规模不断扩大10（五）有望成为储蓄存款的第二大金融工具11参考文献11概要：中国资本市场是一个新兴市场，改革开放三十年来，有了质与量的转变。近年来，资本管制有所放松，如A股市场上沪港通的开通，以及最近在筹备的深港通。通过与第五大国际金融中心——香港的互联互通，中国渐渐开通资本国际化。但中国要摆脱未成熟的新兴市场还是有漫长的路要走。在实现资本的国际化前，中国作为世界第二大的经济体，生活水平不断提高。2020年有望实现全面小康。经济的腾飞，让中国积累了巨大的富，人民可支配收入（PDI）提高。在这种情况下，投资需求迫切。放眼观望中国资本市场，可投资的产品少之少，储蓄由此成为了人们的第一大选择。但人们也担忧，日益增长的CPI，会让储蓄存款逐年缩水。中国由此滋生了一款投资产品——房地产。但房地产价格蒸蒸日上，价格高昂，不适合小资金的投资者。为此，本文为了向广大投资者实现资产的保值与投资，特地研究了我国公募基金发展概要及投资价值。关键词：公募基金 现状 投资价值一、公募基金发展概况我国公募基金业发展分为四个阶段，基金市场份额呈现阶梯型增长回落少许态势： 第一阶段是公募基金的初期阶段从1998年-2001年，由于市场产品结构单一，四年的基金份额分别为100亿、510亿、610亿、809亿。 第二阶段是2001-2006年萌芽期，整个行业的任务是启蒙投资者的理财意识。这一阶段市场逐渐开放资金从社会流入，基金市场呈阶梯增长态势。 第三阶段是2007年开始，中国基金进入成长期，基金规模高速增长阶段。从2007年到2009年，基金业经历了大牛市和全球金融风暴这些重大事件。2007年所有的基金公司都获得了资金流入，基金行业也毫无竞争可言。资金源源不断地从银行流入基金行业。到了2009年，随着股市的“V”型反转，基金净值在金融风暴中大幅缩水，饱受煎熬的投资者选择了了赎回，退出了基金投资，当年65%的基金公司资金流出，回流到银行。 第四阶段2010年，为后金融危机时代基金逐步复苏，基金之间的实质性的竞争与博弈真正开始，这一年可以标志为中国基金具备成熟市场特征的元年。在这一年，50%基金公司的资金在流出，而且整体行业资产管理金额却未大幅下降，这表明流出资金更多的流向了其他基金公司，也表明基金公司之间市场竞争加剧从而拉开了基金市场新的序幕。数据显示，截止2015年，由于出色的业绩及不同的投资风格，成就了公募老大哥——华夏基金，近1,3,5年业绩曾一度在100多家基金公司中排名第一的汇添富基金，具有巨大规模的天弘基金（由于余额宝的托管基金公司），还有中小型基金公司——中邮基金。二、公募基金发展现状（一）基金公司家数蓬勃发展(表一)成立年份成立家数1998年61999年32001年62002年72003年112004年132005年92006年62007年22008年32010年32011年72012年42013年92014年92015年5（表二）（数据均来源于东方财富choices数据，截止2015年末）公募基金家数从初期阶段的几家，在2006年前呈现阶梯式增长态势。在2007年到2010年有下降的趋势，这可能是美国次贷危机席卷全球，引发的金融危机有关，造成人们对金融市场的担忧，尤其是股票型、混合型基金影响巨大。基金资金呈现流出态势。为了避免公司初期经营的坎坷，多数基金公司在此时，不选择挂牌成立。截止目前为止，我国公募基金从1988年成立的山西证券股份有限公司（基金公司）到如今已有一定规模，公募基金家数达到了116家。（二）基金资产管理规模呈阶梯式增长（数据均来源于东方财富choices数据，截止2015年末）从起初的资产规模100亿（1998年），到510亿，610,亿，809亿，再到2013年3万亿。截至2013 年末，我国公募基金资产规模为3 万亿元，约占基金业资产管理规模（不含vc 和pe）的55%。从全球来看，我国开放式基金资产规模排名第十，约占全球共同基金规模的1.6%，占亚太地区14.2%。到2015年，尽管2015年A股市场波诡云谲，却无碍公募资产规模创历史新高。来自WIND的统计数据显示，公募资产