新股网下询价与申购业务与投资者资格备案说明全解.ppt

* * * * 新股网下询价申购业务与投资者资格备案说明 经管委财富管理部 公司金融 二〇一六年八月 新股网下询价与申购（网下打新）是什么 新股网下询价与申购是指符合一定条件的投资者通过交易所申购平台，对首次发行股票进行询价，进入发行人和主承销商公布的有效报价范围后，进行申购的行为。 主要特点：门槛高、获配数量大、需投资者有一定询价能力 早申请早参与。 投资者如何参与 第一步：投资者需要在证券业协会完成备案，产生投资者编码； 第二步：向交易提交投资者编码和IPO网下申购平台CA证书申请材料，申请CA证书； （提示：投资者只有在证券业协会备案通过才可申请交易所CA证书的办理。） 第三步：根据市场上新股发行与询价公告参与询价，申购，缴款。 附件：中国电影首次公开发行 股票发行安排及初步询价公告 流程及时间安排(以贵阳银行为例) 日期 发行安排 T-6日2016年7月27日（周三） 刊登《发行安排及初步询价公告》、《招股意向书摘要》等相关公告与文件 网下投资者提交核查文件（17:00截止） T-5日 2016年7月28日（周四） 网下投资者在中国证券业协会完成注册截止日（当日12:00前） T-4日2016年7月29日（周五） 初步询价（通过申购平台） 初步询价期间为9:30-15:00 T-3日2016年8月1日（周一） 初步询价（通过申购平台） 初步询价期间为9:30-15:00 初步询价截止日 T-2日2016年8月2日（周二） 确定发行价格 确定网下有效报价投资者及其可申购股数 刊登《网上路演公告》 T-1日2016年8月3日（周三） 刊登《发行公告》、《投资风险特别公告》 网上路演 T日2016年8月4日（周四） 网下发行申购日（9:30-15:00，当日15:00截止） 网上发行申购日（9:30-11:30，13:00-15:00） 确定是否启动回拨机制及网上网下最终发行数量 网上申购配号 T+1日2016年8月5日（周五） 刊登《网上中签率公告》 网上发行摇号抽签 确定网下初步配售结果 T+2日2016年8月8日（周一） 刊登《网下初步配售结果及网上中签结果公告》 网下发行获配投资者缴款，认购资金到账截止16:00 网上中签投资者缴纳认购资金 T+3日2016年8月9日（周二） 保荐机构（主承销商）根据网上网下资金到账情况确定最终配售结果和包销金额 T+4日2016年8月10日（周三） 刊登《发行结果公告》 网下配售原则 保荐机构（主承销商）在已参与网下申购的有效报价的配售对象中进行分类配售，配售原则如下： 1、有效报价的配售对象分类 保荐机构（主承销商）对有效报价的配售对象进行分类： 第一类为通过公开募集方式设立的证券投资基金和由社保基金投资管理人管理的社会保障基金（以下简称“公募社保类”）； 第二类为根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金和符合《保险资金运用管理暂行办法》等相关规定的保险资金（以下简称“年金保险类”）； 第三类为前两类配售对象以外的其余有效报价的配售对象。 2、分类相同的配售对象获得配售的比例相同 发行人和保荐机构（主承销商）将优先安排不低于本次网下发行股票数量的40%向公募社保类配售对象配售； 安排不低于本次网下发行股票数量的10%向年金保险类配售对象配售； 3、获配数量：申报数量*获配比例 协会禁止行为 投资者之间协商报价； 网上网下同时申购； 与发行人或承销商串通报价； 委托他人报价； 不具备定价能力，或没有严格履行报价评估和决策程序、未能审慎报价； 机构投资者未建立估值模型； 关于备案及CA证书办理进度 批量审核 批量办理 网下询价与申购投资者资格协会备案条件 中信建投证券拟推荐在中国证券业协会备案的投资者条件 1.具备一定的证券投资经验。机构投资者应当依法设立、持续经营时间达到两年（含）以上，从事证券交易时间达到两年（含）以上；个人投资者从事证券交易时间应达到五年（含）以上； 2.网下投资者指定的股票配售对象参与首次公开发行股票网下申购业务，须以首次公开发行股票初步询价开始前两个交易日为基准日，配售对象在首次公开发行股票发行上市所在证券交易所基准日前二十个交易日（含基准日）的非限售股票的流通市值日均值应为1000万元（含）以上； 3.具有良好的信用记录。最近12个月未受到刑事处罚、未因重大违法违规行为被相关监管部门给予行政处罚、采取监管措施； 4.具备必要的定价能力。机构投资者应具有相应的研究力量、有效的估值定价模型、科学的定价决策制度和完善的合规风控制度； 5.网下投资者指定的股票配售对象不得为债券型证券投资基金或信托计划，也不得为在招募说明书、投资协议等文件中以直接或间接方式载明以博取一、二级市场价差为目的申购首发股