国际金融算.docVIP

四、计算题(列出演算过程。第1小题5分，第2小题15分，共20分) 1．某日伦敦外汇市场上即期汇率为1英镑等于1.6955/1.6965美元，3个月远期贴水50/60点，求3个月远期汇率。1．3个月美元远期汇率分别为： 2．有一笔5年的5000万美元银团贷款，于2000年3月20日签订贷款协议，确定承担期为半年(到2000年9月20日止)；并规定从签订贷款协议日1个月后(即2000年4月20日起)开始支付承担费，承担费率为0.30%。该借款人实际支用贷款情况如下：3月28日支用了1 000万美元；4月5日支用了2 500万美元；5月6日支用了 700万美元；8月17日支用了600万美元，到9月20日仍有200万美元未动用，自动注销，试计算该借款人应支付承担费是多少?(计算结果保留两位小数) 2．(1)从4月20日至5月6 日共17天，未动用贷款余额 1 500万美元(5000万美元—1 000万美元—2 500万美元)，应支付承担费为： (2)从5月6日至8月17日共103天，未动用贷款余额为300万美元(5 000万美元—1 000万美元-2 500万美元-700万美元应支付承担费为： (3)共支付承担费为：2125+6 866.67=8 991.67美元 四、计算题(列出演算过程。第1小题5分，第2小题15分，共20分) 1．法兰克福外汇市场某日牌价： 美元：马克2.0170—2.0270 求：马克/美元的买入价和卖出价(计算结果精确到小数点后4位)。 1．(1)求马克/美元的买入价， (2)求马克／美元的卖出价， (3)马克/美元的买入—卖出价应为： 马克／美元0.4933－0.4958 2．假定某年3月一美国进口商三个月以后需支付货款DM 500000，目前即期汇率为DMl=$0.5000。为避免三个月后马克升值的风险，决定买入4份6到期德国马克期货合同(每份合同为 DMl25000)，成交价为DMl=$0.5100。6月份德国马克果然升值，即期汇率为DM1=$0.7000，德国马克期货合同的价格上升到 DMl=$0.7100。如果不考虑佣金、保证金及利息，试计算该进口商的净盈亏。 2．解：如果不考虑期货交易成本，进口商比3月份多花费成本： (0.7000—0.5000)×500 000=$100 000 进口商在期货市场卖出期货合同可获利： (0.7100-0.5100)×500 000=$100 000 进口商的净盈亏：－$100 000＋$100 000=0 因此，进口商利用期货市场上的盈利冲抵现汇市场的损失，防止了外汇风险。 34 、大森公司三个月后有100万英镑收入。为避免英镑的贬值，这家公司决定通过期权交易来化解外汇风险。 现汇率 1：15。00 三个月期权汇率 1：14。80 三个月后实际汇率 1：14。50 期权费 0。1人民币元/英镑 请计算：（1）如不买期权，该公司的损失是多少？ （2）买期权后，该公司的损失是多少？ （1）不买期权损失： （15．00—14．50）*100万=50万人民币元 （2）买期权后的损失： （15．00—14．80）*100万+100万*0。1人民币=30万人民币元 35 、纽约外汇市场1美元=2马克，法兰克福外汇市场1英镑=5马克，伦敦外汇市场1英镑=2美元。 是否有套汇的机会。请解释如何套汇。 用电汇、票汇、还是信汇汇款？ 若用1美元套汇能盈利多少。 （1）、有套汇机会。在伦敦外汇市场用美元买入英磅，同时在法兰克福市场用英磅买入马克，然后在纽约外汇市场用马克买入美元。 （2）用电汇汇款 （3）1美元=0。5英磅 0．5英镑=2。5马克 2．5马克=1。25美元 因此用1美元套汇可以盈利0。25美元 36 、强生公司有一笔为期六个月，金额为100万英镑的应付账款。为避免英镑升值。请用BSI法来防范外汇风险。 英镑借款利息 6% 人民币借款利息 5% 英镑存款利息 3% 购买英镑债券收益率 4% 现汇率 1：15。00 六个月后汇率 1：15。80 请问：该企业不用BSI法的损失是多少？ 该企业用BSI法的损失是多少？ （1）不用BSI的损失： 100万*（15。8—15。00）=80万人民币元 （2）用BSI后的损失 A 、 人民币借款利息 100*15*5%*1/2=37。5万人民币元 B 、 英镑债券收益 100万英镑*15。8*4%*1/2=31。6万人民币元 损失=A—B=5。9万人民币元 34 、请计算下列外汇的远期汇率。 （1）、香港外汇市场 币种 即期汇率 三个月升贴水数