第四讲资产、负债和股东权益分析讲解.ppt

第四讲 资产、负债和股东权益分析 第五章 资产分析 第一节　 资产的确认和计量 一、 资产概述 （一） 资产的定义 财务会计准则委员会（FASB ）：资产是指某一特定主体由于过去的交易或事项而获得或控制的可预期的未来经济利益 国际会计准则委员会（IASC ）：资产是指某一主体由于过去的事项而控制的预期会导致未来经济利益流入该主体的资源 财政部：资产是指企业过去的交易或者事项形成的、 由企业拥有或者控制的、 预期会给企业带来经济利益的资源 1. 资产的实质是可以带来未来经济利益的经济资源 2. 资产应由特定主体所拥有或控制 3. 这种含有未来经济利益的资源应当是过去的交易或事项所产生 （二） 资产质量——盈利质量的试金石 根据复式簿记原理， 伴随着盈利的增加是资产的增加或者负债的减少。 虚盈实亏必然表现为资产的高估或负债的低估。 因此， 资产是否真实、 计价基础是否夯实， 直接关系到盈利质量的高低。 二、 资产的确认和计量 （一） 资产的确认标准 1. 经济资源为企业所拥有或控制； 2. 经济资源预期将产生未来经济利益， 并足以弥补其成本 3. 未来经济利益能够可靠地计量。 （二） 资产的计量属性 进行会计确认要满足可定义性、 可计量性、 相关性和可靠性四项确认标准 历史成本原则（固定资产、存货）（公允价值：交易性金融资产） 审慎性原则（准备）——不高估 1. 以产出价值基础的计量属性 （1）符合要求的未来现金流量现值（公允价值计量的资产） （2）可实现净值（存货、产品） （3）现行市价（资产出售时） 2. 以投入价值为基础的计量属性 （1）历史成本 （2）现行重置成本 现行重置成本比历史成本有四个优点： ① 现行重置成本表示企业在当前经营环境下获得资产所必须支付的数额， 能使现行的投入价值和现行的销售收入配比，据此确定的经营成果更具现实意义； ② 通过现行收入与现行成本的配比， 可以对资产持有损益和经营损益进行有效区分， 较好地反映经营管理的努力程度和经营环境对企业的影响； ③ 若要持续获取这些资产且企业未对这些资产增添价值， 则现行成本表示资产在期末对企业的价值； ④ 以各项资产的现行重置成本相加的总数，比按照不同时期发生的历史成本相加的总数更具经济意义。 （三）资产减值准备—— 会计思想的嬗变 《企业会计准则第８ 号——资产减值》要求长期资产的账面价值低于可回收金额时， 确认资产的价值减损 1. 资产的市价当期大幅度下跌， 其跌幅明显高于因时间的推移或正常使用而预计的下跌； 2. 企业经营所处的经济、 技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期或者将在近期发生重大变化， 从而对企业产生不利影响； 3. 市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高， 从而影响企业计算资产预计未来现金流量现值的折现率， 导致资产可收回金额大幅度降低； 4. 有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏； 5. 资产已经或者将被闲置、 终止使用或者计划提前处置； 6. 企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期， 如资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏损） 远远低于（或者高于） 预计金额等； 6. 其他表明资产可能已经发生减值的迹象 第二节　 资产分析的难点热点问题 一、 所有权不确定的资产确认和计量问题 （一） 人力资源——以MPAcc 为例 在会计准则要求将培训支出费用化的情形下， 进行财务报表分析时应当关注企业以下问题： （1） 专业培训在企业价值创造过程中是否至关重要？ （2） 这些培训支出是否有利于企业的价值创造？ （3） 培训支出与过去年度相比是增加还是减少？（4） 这些培训支出是高于或低于行业标准； （5） 是否存在为了增加利润而大幅裁减培训支出的行为？ （二）租赁资产 表内融资VS表外融资；未来操作便利性 财务报表分析者就要判断， 这是合情合理合法的正常安排，还是经营战略。 如果是有意识的安排，那么就得看操作是否正确合法。 美国第13号会计准则规定， 如果满足以下条件之一， 必须将租赁活动视同购买， 划分为融资租赁：（1） 资产所有权在租赁期末转移给承租人； （2） 承租人在租赁期末有权选择按照约定的低廉价格购买租赁资产； （3） 租赁期等于或超过资产预计使用寿命的75 % ； （4） 租赁支付款现值等于或大于资产公允价值的90 %。 我国《企业会计准则第21号——租赁》规定， 符合下列一项或数项标准的， 应当将租赁活动认定为融资租赁： （1） 在租赁期届满时， 租赁资产的所有权转移给承租人； （2） 承租人有购买租赁资产的选择权， 所订立的购价预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值， 因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权； （3） 即使资产的所有权不转移， 但租赁期占租