15年盐城高新区投资集团有限公司公司债券评级报告.docxVIP

公司债券信用评级报告盐城高新区投资集团有限司2015度 10亿元司债券信用评级告评级结果：评级观点主体长期信用等级：AA评级展望：稳定城高新投资集团限以简“”是城家高新术业开发以简“城高新”一的础设施投资建设体联合资信评估限以简“联合资信”对的评结果了城府和城高新管委会在注资金注入资划拨补贴和目回购等方面对的力支时，联合资信也注到资流性较弱，短期支付压力和来投资压力较大等因素对信用水带来的利影响着城高新升家高新，该域济望进一增长来将大对高新础设施建设力，着在建园逐建成并实收入，业规模逐扩大并将继续得到城府和城高新管委会的力支联合资信对的评展望稳定本期债券信用等级：AAA本期债券发行额度：10亿元本期债券期限：7偿还方式：按付息，续期第 3～7个息偿 20%金发行目的：用目建设评级时间：201586日财务数据目201231.0114.0340117.9211.0715.9241928.248.68资总额(亿元)者权益(亿元)长期债(亿元)全部债(亿元)6.2720.834.97营业收入(亿元)3.68利润总额(亿元)1.432.262.61EBITDA(亿元)1.542.312.90期债券设置的金期等额偿条款，将在一定程降了期债券息的集中偿付压力中债信用增进投资股份限以简“中债增进”期债券提供无条的撤销的带任保证保，联合资信评估限评定，中债增进体长期信用等 AAA，评展望稳定中债增进保实力极强，效提升了期债券的信用水营性净金流(亿元)营业利润率(%)2.050.831.8612.659.7112.7911.3057.3547.04209.296.9011.627.88净资收益率(%)资负债率(%)54.7430.89215.064.0752.3042.46189.617.19全部债资比率(%)流比率(%)全部债/EBITDA(倍)EBITDA/期发债额(倍)9注1.长期应付款全部计入长期债务及相关计算指标 2.其他应付款中有息拆借款相应计入短期债务、长期债务及相关计算指标。对体长期信用和期债券偿能力的综合评估，联合资信认，期债券到期能偿的风险极分析师黄静雯王宇勍lianhe@电话010势传真010-856792281．城高新 2015升家高新来，高新济续增长，实力断增强，的发展创了良好的外部境地址：朝建门外大街 2中人保险大厦 17层100022Http//盐城高新区投资集团有限公司1公司债券信用评级报告2．是高新一的础设施建设投资体，一定的域垄断势城府和城高新管委会在注资金注入资划拨补贴和目回购等方面对的力支3．期债券设置金期等额偿条款，将在一定程降了期债券息的集中偿付压力4．中债增进保实力极强，保对期债券信用水提升作用大关注1．资中和他收款占比大，对资金形成一定占用中代建目回购期较长，资流性较弱2．短期债和债规模快升，短期支付压力较大3．来投资目规模大，面临一定的对外融资压力4．投资性地允值收益对营业利润影响大，利润总额对府补依赖程高盐城高新区投资集团有限公司2公司债券信用评级报告信用评级报告声明一除因评联合资信评估限联合资信城高新投资集团限构成委托系外，联合资信评人员城高新投资集团限在任何影响评行独立的联系联合资信评人员履行了实地调查和诚信义，充理由保证出的评告遵循了真实的原信用评告的评结论是联合资信依据合理的内部信用评标准和程序做出的独立判断，因城高新投资集团限和他任何组或个人的影响改评意四信用评告用相决策参考，并非是某种决策的结论建议等五信用评告中引用的企业相资料要由城高新投资集团限提供，联合资信保证引用资料的真实性完整性城高新投资集团限 201510亿元债券信用等自期债券发行之日起到期兑付日效据跟踪评的结论，在效期内信用等能发生盐城高新区投资集团有限公司3公司债券信用评级报告一、主体概况法定代表人戚思明城高新投资集团限以简二、本期债券及募投项目概况“”或“城高新”前身城风电装备业投资发展限，成立 2009923日，系据城人民府成立城风电装备业投资发展限的通知发[2009]162由城人民府以简“城府”设立的限，注资人民 20000万元股东会决议，2014515日实行增资更，注资由 20000万元增 50000万元新增资金尚到，由城府 2016429日前出资到，时更“城高新投资发展限”，2015517日更“城高新投资集团限”，并 2015518日法定代表人由“单永红”更“戚思明”截2014，注资 50000万元，实收资 20000万元，全部由城府以形式出资，已由中博联合会师验并出了验资告中博验[2009]786城府实制人 1-11.本期债券概况划 2015发行 10亿元债券以简“期债券”，期限 7期债券采用固定利率，单利按付息，复利，逾期另利息