15年第二期河北广电信息网络集团股份有限公司公司债券评级报告.docxVIP

公司债券信用评级报告主体概况河北广电信息网络集团股份有限公司（以下简称“河北广电”或“公司”）是经国家广电总局和河北省政府授权的河北地区唯一合法有线电视网络运营商，主要从事有线电视网络建设、网络传输和网络服务。截至2014年末，公司最大股东为石家庄广播电视台，实际控制人为河北省省级文化企业国有资产监督管理领导小组办公室（以下简称“河北省文资办”）。河北广电前身为河北广电信息网络股份有限公司，系由河北电视台和11个设区市广电企事业单位以广电网络资产评估入股的方式共同发起，于2005年8月16日正式成立，初始注册资本 80000 万元，总股本80000 万股，其中石家庄市广播电视局、邯郸市广播电视局和秦皇岛市广播电视中心持股比例分别为 18.45%、17.01%和 13.50%，为前三大股东。2006 年 2 月，河北广电信息网络股份有限公司更名为现名。2012年11月，河北省政府印发《关于授权省级文化企业国有资产监督管理领导小组办公室履行省级文化企业国有资产出资人职责的批复》(冀政函〔2012〕165号)，河北省文资办履行河北广电出资人职责。经过多次注册资本及股权变更，截至 2013 年末，公司注册资本为 16843.041万元。同时，公司通过吸收河北省各市、县有线电视网络企事业单位以网络实有资产入股的方式对全省有线网络资源进行整合，股东由12家增至144家。2014年4月，中信国安信息产业股份有限公司（以下简称“中信国安”）以其所持有的河北省内有线电视光纤传输网资产和 270 万元现金增资入股，增加实收资本 900 万元，持有公司 5.07%股份。经过本次增资，公司注册资本由 16843.04万元增加至17743.04万元。2015年11月，根据公司股东大会决议，公司增加注册资本21.23万元（由深州市广播电视台以实物资产认缴新增注册资本），注册资本由 17743.03 万元增加到17764.26万元。截至2015年11 月30日，公司注册资本为17764.26万元；公司股权较为分散，其股东为石家庄广播电视台等145家企事业单位，公司前十大股东详见表1。表1：公司前十大股东情况单位：万元、%股东名称出资金额1761.641623.811289.251171.62900.00持股比例9.92%9.14%7.26%6.60%5.07%4.61%4.18%3.88%序号1石家庄广播电视台邯郸广播电视台2345678秦皇岛市级文化企业国有资产监督管理领导小组办公室河北电视台中信国安信息产业股份有限公司廊坊广播电视台818.98保定百世开利多媒传输网络有限责任公司唐山广播电视台743.25689.711 公司股东变化情况见附件一。http:// 4公司债券信用评级报告9邢台广播电视台659.34352.673.711.9910张家口广播电视台合计10010.2756.36数据来源：公司提供，东方金诚整理截至 2014年末，河北广电拥有 120家分公司及 27家全资和控股子公司（详见附件三）。截至2014年末，公司（合并）资产总额为59.48亿元，负债总额为30.48亿元，所有者权益为29.00亿元，资产负债率为51.25%；2014年，公司实现营业收入25.58亿元，利润总额2.60亿元。本期债券概况及募集资金用途本期债券概况河北广电拟公开发行2015年第二期河北广电信息网络集团股份有限公司公司债券（以下简称“本期债券”），发行金额为 2亿元。本期债券为 8年期固定利率债券，在存续期的第 5年末附公司调整票面利率选择权和投资者回售选择权。本期债券采用单利按年计息，不计复利，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券无担保。募集资金用途本期债券募集资金拟将全部用于河北广电网络双向化升级改造项目二期工程。募集资金使用安排具体情况如表2。表2：本期债券募集资金用途单位：亿元、%拟使用募集资金拟使用募集资金占总投资额比例项目名称总投资额河北广电网络双向化升级改造项目二期工程15.392.0013.00资料来源：本期债券募集说明书，东方金诚整理1.项目建设内容河北广电网络双向化升级改造项目二期工程建设期为 4年，项目建设内容主要包括四个部分：1）河北省干线网改造工程河北省广电网络干线网主要用于传送各类广播式业务和核心与各节点之间大容量的路由转发、交换。本项目主要根据用户总体规模、业务需求、技术指标，确定干线传输网和数据网拓扑、承载制式、升级改造计划，对河北省干线网进行改造。5http:// 公司债券信用评级报告2）河北省城域网改造工程河北省广电网络城域网主要具有大容量高速数据路由、交换、转发以及汇聚等功能。本项目主要根据各地市的用户规模、业务需求、技术指标，分别确定各地市的城域传输网和数据网的拓扑、承载制式、分