中关村高科技14年第一期中小企业集合票据跟踪信用评级报告.docxVIP

中关村高科技 2014年度第一期中小企业集合票据跟踪信用评级报告信用等级评级时间AA+级2015年 6月 25日上海新世纪资信评估投资服务有限公司Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd.编号：【新世纪跟踪（2015）100278】2.8亿元人民币2014年 5月 30日~2017年 5月 30日联合发行人利亚德光电股份有限公司?本期集合票据发行人所处区域经济和社会发展环境北京立思辰科技股份有限公司信用增进方?本期集合票据联合发行人信用质量保持稳定。北京中关村科技融资担保有限公司?本期集合票据的信用增进方为北京中关村科技融资担保有限公司，其资信能力的变动将对本期集合票据的信用质量产生显著影响。分析师?本期集合票据的结构安排较为复杂，涉及机构众多，若有关机构未能按照有关约定及时、完整地履行相关职责和义务，可能会对本期集合票据持有人及时、足额获得本息造成一定负面影响。上海市汉口路 398号华盛大厦 14F 新世纪评级Brilliance Ratings声明本评级机构对本期集合票据的跟踪评级作如下声明：除因本次评级事项使本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构、评估人员与评级对象不存在任何影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。本评级机构与评估人员履行了评级调查和诚信义务，有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则。本信用评级报告的评级结论是本评级机构依据合理的内部信用评级标准和程序做出的独立判断，未因评级对象和其他任何组织或个人的不当影响改变评级意见。本评级机构的信用评级和其后的跟踪评级均依据评级对象所提供的资料，评级对象对其提供资料的合法性、真实性、完整性、正确性负责。本信用评级报告用于相关决策参考，并非是某种决策的结论、建议。本次评级的信用等级有效期至本期集合票据本息的约定偿付日止。鉴于信用评级的及时性，本评级机构将对评级对象进行跟踪评级。在信用等级有效期限内，评级对象在财务状况、外部经营环境等发生重大变化时应及时向本评级机构提供相关资料，本评级机构将按照相关评级业务规范，进行后续跟踪评级，并保留变更及公告信用等级的权利。本评级报告所涉及的有关内容及数字分析均属敏感性商业资料，其版权归本评级机构所有，未经授权不得修改、复制、转载、散发、出售或以任何方式外传。2新世纪评级Brilliance Ratings中关村高科技 2014 年度第一期中小企业集合票据跟踪信用评级报告一、债券发行情况北京市共 2家中小企业于 2014年 5月联合发行了待偿还余额为 2.80亿元人民币的集合票据（具体情况见图表 1所示），期限为 3年。图表 1. 本期已发行集合票据联合发行人列表发行规模（亿元）公司名称公司简称募集资金用途利亚德光电股份有限公司北京立思辰科技股份有限公司合计利亚德立思辰—1.80补充流动资金、偿还银行贷款补充流动资金、偿还银行贷款—1.002.80资料来源：本期集合票据募集说明书图表 2. 本期已发行集合票据其他重要参与方参与角色主承销商参与方参与方简称北京银行北京银行股份有限公司信用增进方北京中关村科技融资担保有限公司中关村担保资料来源：本期集合票据募集说明书本期集合票据发行规模为 2.8亿元，采用面值发行，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期集合票据采用“统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册”方式共同发行，联合发行人按照分别负债原则对投资人承担按时还本付息义务；信用增进方中关村担保对本金和利息承担全额无条件不可撤销的连带责任担保。本期集合票据还设立了专用账户与偿债机制，对各参与方的履约责任与时间节点进了明确的规定，并由北京银行作为监管银行，监督并保障偿债机制的顺利运行。此外，本期集合票据还存在投资者保护机制，用以加强对存续期内联合发行人信用质量的跟踪，增强对本期集合票据偿付的保障。本期集合票据 2015年 6月 16日《关于召开北京市 2014年度第一期中关村高科技中小企业集合票据持有人会议的公告》称，由于本期集合票据两家发行人为降低成本，提高公司营业利润，两家发行人拟提前终止本期集合票3新世纪评级Brilliance Ratings据，主承销商北京银行股份有限公司拟于 2015年 7月 1日召集召开债务融资工具的持有人会议，提案提前终止本期集合票据。图表 3. 本期已发行集合票据基本结构中关村担保北京银行（增信机构）（监管银行）监管本息划付反担保中债登专用账户（登记托管机构）本息划付本息偿还资金协议集合票据资金集合票据持有人承销团联合发行人资料来源：本评级机构根据募集说明书绘制二、区域经济状况北京市是我国的政治、文化和经济