15.16第十一讲 跨国公司风险管.ppt

第十一讲 跨国公司风险管理 一 风险管理概述 二 跨国公司风险管理 三 跨国公司风险预警管理 一、风险管理概述 （一）风险的一般概念（教材234~） 1、风险的含义 风险的一般含义是指自然界和社会上所发生的自然灾害或意外事故。这里所说的风险是指跨国公司在创办和生产经营过程中，由于各种事先所无法预料的因素的影响，使跨国公司的实际收益与预期收益发生背离，从而有蒙受经济损失的可能性。它包括了自然灾害、意外事故及国内、国际一切政治、经济、市场、人员的变动给企业经营成果带来的不确定性。 风险的含义 风险最明显的特点就是不确定性，也就是说某种结果可能发生，也可能不会发生。 风险的发生机制，由风险因素、致损事件和风险损失三者构成。风险因素是造成风险的原因；致损事件是造成风险的直接作用过程；风险损失则是致损事件发生的直接结果。 2、风险的种类 （1）按风险发生的原因分类:自然风险、社会风险、经营风险 （2）按风险本身的性质分类:静态风险和动态风险.静态风险也叫纯粹风险，指只有损失机会而无获利可能的风险，如自然灾害和意外事故，这类风险一般都可以投保；动态风险也叫投机风险,跨国公司风险是指这种风险。 （3）按风险的对象分类:财产风险、责任风险和货币风险 风险的种类 （4）按风险能否投保分类:可保风险和不可保风险：可保风险指由客观原因而不是人为因素造成的、具有偶然性且只会引起损失而无获利可能的风险，这类风险具有偶然性、客观性和非投机性，如自然灾害等，这类风险均可参加保险公司的保险；不可保风险指由于人为的因素，所形成冒险求利或故意行为所造成的风险，如投机风险，这类风险既有损失的危险也有获利的机会，一般不能到保险公司投保。 （5）按风险由谁承受分类:企业承担风险和转移给他人的风险 （二）风险管理（教材236~） 1、风险管理的含义 所谓风险管理，是指公司以风险发生、发展和变化的客观规律为依据，运用系统的方法和手段，保证企业的资产、盈利能力和人员免受意外事故造成的不利影响。 2、风险管理过程 风险管理过程可分为三个阶段，即风险识别、风险估价、风险处理。这三个阶段是密切联系、顺次衔接的。 （1）风险识别 风险识别是风险管理的第一阶段，正确的风险识别是风险管理成功的前提。如果风险识别发生错误或把一些重大的风险忽略掉，那么无论风险管理的后阶段工作做得如何精细，都不可避免地导致风险管理的失败。风险识别有两大主要任务，一是判明企业存在着什么风险，二是找出这些风险的原因。 金融风暴的风险识别 美国次贷危机是金融风暴的序幕；雷曼兄弟银行申请破产是金融风暴的导火索。 美国金融危机成为一个世界性的大事件，使美国今年以来就有大小10家银行倒闭。 2008年8月，美国哥伦比亚银行和信托公司倒闭，成为当年第九个破产银行，2008年9月，资产规模达6千多亿美元的雷曼兄弟银行申请破产，规模更大的美林银行被美国银行收购，“两房”被联邦政府住房金融局接管。欧美等国家股市也都纷纷大跌了50％，人类历史上一次史无前例的经济危机似乎就要到来。 金融风暴的风险识别 造成这次金融危机的罪魁祸首是什么？现在人们已经找到答案，那就是近几年滋生的巨量的房地产泡沫与金融杠杆相关的衍生品泡沫。 泡沫经济与资产价格泡沫有关，它是指虚拟经济过度膨胀引致的股票和房地产等长期资产价格迅速的膨胀，是虚拟经济增长速度超过实体经济增长速度所形成的整个经济虚假繁荣的现象。 金融风暴的风险识别 几点启示： ◇ 市场经济不是万能的 ◇发展虚拟经济必须和实体经济紧密结合 ◇必须加强对金融衍生产品的监管 ◇国家应鼓励符合自己能力的消费 职务舞弊理论 纵观舞弊理论的发展，最典型的三种理论分别是舞弊冰山理论、舞弊三角形理论、舞弊GONE理论。　◎ 冰山理论（二因素论）把导致舞弊行为的因素分为两大类：机会和压力，即发生舞弊的可能性一方面在于企业内部控制制度的健全性和严密性，另一方面在于舞弊行为人是否存在财务压力。该理论强调，在舞弊风险因素中，个性化行为更为危险，须多加注意。 职务舞弊理论 ◎ 三角形理论由美国“内部审计之父”劳伦斯·索耶提出。他认为：职务舞弊有三个必要条件，这就是异常需要、机会和合乎情理。异常需要是舞弊的内在动力，机会是舞弊得以实施的外部条件，而合乎情理则是舞弊者权衡利弊得以心理平衡的过程，即舞弊者认为舞弊是合乎情理的。　　 三角形理论 斯蒂文博士发展了这一理论。他认为