证精典课件券投资的技术指标应用.ppt

第七章 证券投资的技术指标应用 第一节证券投资技术分析与基本面分析的关系 第二节证券投资技术运作分析 第三节几种常用市场术语说明 第一节 证券投资技术分析与 基本面分析的关系 一、证券投资技术分析基本概念 二、证券技术分析的理论依据 三、基本面分析与技术分析的关系 一、证券投资技术分析基本概念 证券投资技术分析的假定前提： 1、证券商品价格完全由市场的供给和需求所决定 2、证券价格走势有其一定的趋势 3、证券价格的走势能够在有关图表中得到反映 4、技术分析的准确性将随着证券市场的运作规范程度逐步提高。 二、证券技术分析的理论依据 证券技术分析的典型的理论是道?琼斯理论，也称道氏理论。道氏理论将证券市场的波动起伏比作三种由强到弱的模式：主要趋势、次要趋势、和日常波动。 三、基本面分析与技术分析的关系 1、技术分析的对象 （1）价格是技术分析的基本要素，也是起点与终点。 （2）交易量是判断价格趋势的必要条件 时间，人们力求寻找买卖最佳时机。 （3）空间，市场价格振幅是技术分析的空间要素。 2、两种分析的相互联系和区别 （1）两者的联系 两者的起点与终点一致，都是为了更好把握投资时机；两者实践基础相同；两者在实践中的运用相辅相成；都对投资者具有指导意义。 （2）两者的区别 第一，两者分析的依据不同 第二，两者的思维方式不同 第三，两者投资策略不同 第四，两者投资操作方法不同 第五，两者分析方法优势互补 3、技术分析与基本面分析 的长处与局限 （1）技术分析的长处 技术分析的使用工具简单、易于推广； 技术分析采用图表公式，具有相当的稳定性和规律性； 技术分析的止损方式可使投资的损失限制在一定范围内。 （2）技术分析的局限性 技术分析采用的信息，相对滞后于行情的发展； 技术分析的数据图表得出的结论有可能与实际不符； 技术分析不是万宝全书。 （3）基本面分析的长处 具有信息数据的稳定性。基本面分析几乎涉及涵盖整个国民经济的宏观与微观；具有资料分析的综合性。对市场产生长久温和的影响。 （4）基本面分析的局限性 信息成本相对较高； 信息的时滞效应； 对投资者素质要求较高； 第二节证券投资技术运作分析 一、K线指标的绘制与分析 二、移动平均线的绘制与分析 三、其他技术指标的应用与分析 一、K线指标的绘制与分析 1、K线图的绘制 把每个交易日某个证券的开盘价、收盘价、最高价、最低价的所有变动情况全部记录下来，然后按照一定的要求绘成图表，就是K线图。 （1）光头光脚的阳线 所谓光头光脚是表示K线图没有上下影线，即该证券当日交易一开盘就是最低价，而收盘在最高价。 （2）光头光脚的阴线 表示一日交易中，开盘价就是当日最高价，收盘价即是当日最低价。 （3）仅有上影线的开盘光脚阳线 表示多空搏杀过程中，多方上升势头明显受阻，遭受空方顽强抵抗，上影线的长度说明空方阻击的力度，长度越长，空方力度越强 （4）带有下影线的收盘光头阳线 属于先抑后扬型，在开盘后，股价一度下滑，但不久即被买盘奋力拉起，股价调头向上，并获得大量买盘支持。下影线的长度表明空方曾经打压的力度 （5）带上影线的光脚阴线 这种图形属于先扬后抑。开盘后，股价可能承接昨日势头，继续攀升，但后劲不足，缺乏买盘支撑，只能掉头向下，回落到开盘价处仍未阻止跌势 （6）带下影线的光头阴线 股价开盘价即为全天的最高价，股价不断下跌，下影线就是多方反击的过程，如果下影线的长度超过阴线实体，更是说明多方抵抗卓有成效。 （7）各带上下影线的阳线或阴线 上影线越长或下影线越短，阳线实体部分越短或阴线实体部分越长，就越有利于空方，反之，就越有利于多方。 （8）十字星K线图 带有上下影线，开盘价等于收盘价的图形。上影线长于下影线，说明空方力量稍强；反之，则说明多方力量强些。 （9）T字型与倒T字型K线图 开盘价、收盘价和最高价三价合一，K线图只有下影线 开盘价、收盘价和最低价三价合一，K线图只有上影线 （10）一字型K线图 开盘价、收盘价、最高价和最低价四价合一的结果，它表明行情极度萎缩，几乎没有成交量。 2、K线图的组合应用与分析 （1）图7-12两天K线，一阴一阳。第一天高开低走，第二天的光头光脚大阴线切入第一天的2/3处 （2） 图7-13今日的大阴完全吞掉了前一交易日的阳线，表示反转行情即将出现，这种图形被成为包入线；反之，今天的K线阳线完全吞掉前一日阴线，也同样是反转信号。 （3）图7-14 这两根K线图一阳一阴，大阳之后出现大阴，次日开盘价尽管高于昨日收盘价但开盘后即掉头下行，收盘价低于昨日，表示涨势受阻 （4）图7-15 前一交易日的大阴遇到了支撑，第二天开盘低于前一交易日的收盘价，但明显表示出反转的信号，有反弹的要求。 （5）图7-16(a) 表