证精典课件券投资理论与实务.ppt

二、整理形态（上升整理和下降整理） 1、三角形 （1）对称三角形 （2）上升三角形 （3） 下降三角形 2、矩形 3、旗形 （1）上升旗形 （2）下降旗形 （1）对称三角形 成交量：股价变动幅度逐渐变小，成交量也很低； 当股价向上或向下突破三角形，成交量会大量增加。 方向：可以向上突破，也可以向下突破。 位置：一般在 三角形长度的2/3的位置。 （2）上升三角形 （3） 下降三角形 2、矩形 （1）上升旗形 （2）下降旗形 移动平均线与格兰维法则 1、移动平均线：称为MA，即若干天市场个股或大盘指数的平均值，把这些平均值连起来就形成了移动平均线。 移动平均线按时间长短可分为短期、中期和长期。平均期间短敏感性强，表现波动起伏大；平均期间长稳定性强，表现较平缓。 短期移动平均线又叫快线，长期移动平均线叫慢线。 2、格兰维法则 即买进四大法则和卖出四大法则。 图中①②③④为买入时机，⑤⑥⑦⑧为卖出时机 移动平均线向上，表示趋势向上；反之趋势向下 使用时，将价格与平均线对比，短期、中期和长期对比。有“多头排列”、“空头排列”。 ① ② ③ ④ ⑤ ⑥ ⑦ ⑧ 指标分析 技术指标分析是指通过对价格、成交量或涨跌只数等数据，运用一定的计算公式得出的技术指标进行分析，从而预测未来的证券价格变动的趋势。指标种类繁多 ,主要有： 1、随机指标（KDJ） 2、相对强弱指标（RSI） 3、离差指标（MACD） 4、威廉指标（WMS） 5、乖离率（BIAS） 6、趋向指标（DMI） 7、能量潮（OBV） 8、停损转向指标（SAR） 特别指出： 1、每一技术指标都有其运用范围和条件，并非“放之四海而皆准”。 2、每一指标只是指导性或参与性的买卖依据。 3、具体使用时应当多种指标结合运用，以提高研判的准确性。 一般，MACD、KDJ与RSI结合运用。 一、离差指标（MACD） -------又称为平滑异同移动平均线，是一种中、长线指标，根据快速移动平均线和慢速移动平均线，来计算这两条线之间的离差状况，再计算离差的平均值。快慢线的时间参数一般取12、26。离差指标（MACD）是慢线指标。 计算公式： （1）DIF=EMA（12）－EMA（26） EMA（12）：快速平滑移动平均线 EMA（26）：慢速平滑移动平均线 DIF：长短期平滑移动平均值之间的“离差值” （2） MACD=昨日MACD＋0．2（今日DIF–昨日MACD） MACD是DIF的移动平均，也即连续数日的DIF的算术平均。 运用法则： （1）取值。DIF和MACD都为正值，即在0轴线上，属多头市场，反之，属空头市场。 （2）交叉。DIF向上交叉MACD与0轴时，为买入信号；DIF向下交叉MACD与0轴时，为卖出信号。 （3）背离。如股价高点比前一次的高点高，而MACD指标的高点却比前一次的高点低，称为“牛背离”，暗示股价很快就会反转下跌。如股价的低点比前一次的低点低，而MACD指标的低点却比前一次低点高，称为“熊背离”，暗示股价很快就会反转上涨。 二、随机指标（KDJ） ----在实际图表中，表现为三条曲线，即K线、D线、J线。其中K线移动快速，对股价变动敏感，D线移动缓慢，对股价波动反映较为迟缓，而J线则是对买卖信号进行确认的反应线。KDJ指标是一个非常有用的短线指标。 计算公式： RSV=（Pt–Ln）/(Hn–Ln)×100 Pt：今日收盘价 Hn：最近n日内的最高价格 Ln：最近n日内的最低价格 K值=2/3昨日K值+1/3今日RSV （对RSV的平滑） D值=2/3昨日D值+1/3今日K值 （对K值的平滑） J值=3×D值－2×K值 运用法则： （1）取值。 一般K、D值在20以下为超卖区，在80以上为超买区；J在0 以下为超卖区，在100以上为超买区。 （2）交叉。 当K、D线在80以上向下交叉或20以下向上交叉，往往是比较准确的买进或卖出信号。 （3）背离。 当底背离或顶背离出现，就是非常难得的买进或卖出信号。 三、相对强弱指标（RSI） ------它是以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动