第八章 企业投资与融资分析.ppt

第八章 企业投资与融资统计分析 第八章 企业投资与融资统计分析 第一节 企业投资概述 第二节 企业投资统计分析 第三节 企业融资统计分析 第一节 企业投资概述 一、投资界定 二、投资分类 三、投资的特征 一、投资界定 狭义投资：在西方国家，投资常常是指狭义的金融投资，最主要的是证券投资。因此定义的投资是：在金融市场中进行各种金融工具交易的活动，即投资是充分考虑了金融工具的风险收益之后，运用资金进行的一种以营利或避险为目的的金融活动。所有在金融市场上有活跃交易的金融工具的买卖活动都是投资。形式多样的金融工具有一个共同点--风险与收益共存。 广义投资：投资的广义概念包括金融意义上的投资和经济意义上的投资。即投资包括间接的股票、债券投资，也包括购置和建造固定资产、购买和储备流动资产（包括有价证券）。 更广义的投资：现代意义上的投资，除了金融投资与实物投资之外，还包括人力资本等无形资产的投资。 20世纪末期知识经济的到来，是知识、技术、信息、品牌、商标等无形资产的投资日益重要，知识资源的投入产出正显示出迅速发展的趋势，投资的内涵与外延进一步丰富和发展。 （2）企业投资和个人投资合称民间投资，与政府投资相对应。 企业作为独立的投资主体，投资范围涉及社会生产和生活的各个方面，投资的目的是实现预期的经济效益。 个人投资是居民个人以追求资产保值升值为目的，用手中的资金购买各种金融资产（如存款、股票、债券、外汇等）和实物资产（如房产、金银、古玩字画等）的投资活动。居民个人将节约的消费支出转化为投资，在个人获利的同时增加了社会的积累。 6.其他分类 --按投资的空间划分为：地区投资、国内投资、国外投资等。 --按投资的产业划分为：第一产业投资、第二产业投资、第三产业投资等。 --按投资的运作划分为：消费投资、生产投资、建设投资等。 --按投资的形式划分为：货币投资、物品投资、土地投资、知识产权投资、债券投资、股权投资等。 --按投资是否纳入财政预算划分为：预算内投资和预算外投资。 第二节 企业投资统计分析 一、企业流动资产投资分析 二、企业固定资产投资分析 三、企业总资产投资分析 四、企业证券投资分析 五、企业投资组合分析 一、企业流动资产投资分析 （一）流动资产投资总体分析 流动资产总体分析，是从总体上分析流动资产的构成、周转及其利用情况。 流动资产构成分析，主要是分析各项流动资产金额占流动资产总额的比重。 流动资产周转分析指标主要有流动资产周转次数和周转天数。 流动资产利用情况包括流动资产利润率、流动资产与固定资产的比例，营运资金的变动分析等。 说明：以上分析见教材第286页的流动资产状况与效益分析所示。 四、企业证券投资分析（此部分有同学研修，并选择完成课程作业） 证券投资是指通过购买其他达文有价证券所进行的投资，也称间接投资。随着市场经济发展和金融体系的逐步完善，证券投资越来越成为企业重要的投资方式，它形成企业的金融资产。企业投资主要包括债券投资和股票投资。 证券投资决策主要从三个方面考虑：投资收益、投资风险、时间因素。 第一,投资收益：证券投资收益有两部分组成：一是持有证券期间获得的利息或股利；二是证券价格变动的价差收益。 第二，投资风险：投资风险主要来源于利率、市场、外汇汇率和经营业绩等的变动。投资风险包括系统风险和非系统风险。 （一）债券投资分析 债券投资是通过一级市场或二级市场购买债券而进行的投资，投资分析的主要内容有投资特点、投资收益、投资成本、投资风险与评级。 1.债券投资及特点 --本金安全性高 --投资收益较为稳定 --综合风险较小 --投资权利小 第三节 企业融资统计分析 一、企业融资概述 二、企业融资的资金成本计算 三、企业融资统计分析 （此部分由同学研修，并选择完成课程作业） * * 二、投资分类 1.金融投资与实物投资： 这是按照投资对象存在的形式不同来划分的。 金融投资是投资主体为获得预期收入，预先垫付货币以形成金融资产，并以此获得投资或投机收益的经济行为。这种投资主要在金融市场上进行，投资种类繁多，一般是不具有实体资产形态的虚拟资本。 金融投资不仅包括资本市场的股票、债券、基金、期货、信托、保险等投资形式，还包括货币市场的存款、票据、外汇等投资形式，还可以包括风险投资、彩票投资等等。 实物投资是投资主体为获得预期收益或经营某项事业，预先垫付货币或其他资源（有形资产或无形资产），已形成实物资产的经济行为。 实物投资大致分为固定资产投资、流动资产投资、稀有资产投资等。 两种投资的主要区别是：前者以最终获得金融资产为目的，后者通过投资直接实现社会积累。 2.直接投资和间接投资：这是按照投资人能否直接控制其投资资金的运用来划分的。 直接投资是指投资主体直接将资本用于开办企业、购置设备、