以DEA模型评估银行并入金控之绩效-东吴大学.doc

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以DEA模型评估银行并入金控之绩效-东吴大学

PAGE PAGE 30 以DEA模型評估銀行併入金控之績效 組長:吳曉暐(經四A ? 組長與組員連絡方式:吳曉暐:手機:0910016980,電郵:u9151127@.tw:周德芳:手機:0928235648,電郵:maturewoman.tw@.tw:王琇惠:手機:0916961957,電郵:candice1212.tw@.tw:陳儀嘉:手機:0952916187,電郵:u9151139@.tw:許玟婷:手機:0921354822,電郵:u9151143@.tw:張郁卿:手機:0921240501,電郵:tition@.tw:劉郁伶:手機:0912246105,電郵:yulinglu@。 組員:周德芳(經四A 王琇惠(經四A 陳儀嘉(經四A 許玟婷(經四A 張郁卿(經四A 劉郁伶(經四A2004大學生經濟論壇參與論文 摘要 台灣金融業併購的招親活動近年來打得火熱。研究期間為民國86年至民國92年,研究主體為10家金控旗下的12家銀行,運用資料包絡分析法評估銀行併入金控前後經營績效變化,並以中華信用評等公司之信評指標,觀察銀行之信評與效率表現的實際情形;透過Malmquist生產力衡量變動情形,且探討BCC模型下銀行信評結果與合併前後生產力變動是否相符。 關鍵字:銀行併購、資料包絡分析法、信用評等、Malmquist生產力指標 [論文目次] 目 錄 緒論 4 研究動機與目的 4 研究範圍與限制 4 三、研究流程 5 貳、 相關文獻回顧 6 台灣金融控股公司 6 銀行經營績效評估與文獻回顧 7 參、 方法論 11 資料包絡分析法 11 Malmquist生產力指數 15 資料包絡分析法之特性、限制 19 肆、 實證模型與結果分析 20 一、界定投入與產出變數 20 二、DEA模型之實證分析 21 三、Malmquist生產力分析 29 伍、 結論與建議 34 一、結論 34 二、建議 34 參考文獻 35 中文部份 35 網站 36 表 目 錄 表4-1 投入產出項之定義說明 21 表4-2 總技術效率 21 表4-3 純技術效率 22 表4-4 規模效率 23 表4-5 第一等級twAA的銀行(開發、交銀) 25 表4-6 第二等級twAA的銀行(一銀、華南銀、中信銀、國泰世華、北銀)25 表4-7 第三等級twA的銀行(玉山銀、富邦銀) 26 表4-8 第四等級twA的銀行(中銀、建華銀、台新銀) 26 表4-9 總技術效率(TE)之npar1way wilcoxon檢定p值 28 表4-10 純粹技術效率(PTE)之npar1way wilcoxon檢定p值 28 表4-11規模效率(SE)之分析npar1way wilcoxon檢定p值 28 表4-12銀行併入金控之時點 29 表4-13關鍵年(90年)合併之銀行的變動效率值 29 表4-14非關鍵年(91、92年)合併之銀行效率變動值 30 圖 目 錄 圖1-1 研究流程 5 圖3-1 總技術、純技術、規模效率說明圖 14 圖3-2 Malmquist生產力指數分解圖 18 壹、緒論 一、研究動機與目的 近十年來政府放寬金融機構設立標準,導致金融業呈現過度嚴重的市場競爭,迫使金融業面臨改革。政府鑒於金融環境惡化,於民國89年12月13日公佈實施「金融機構合併法」,民國90年6月27日制定「金融控股公司法」,顯示政府對於金融改革的重視。所謂「金融控股公司」希望將個別單一的金融機構集團化,透過結合資本及資源,達成金融業的整合,提供多元化金融服務品質,發揮綜效,以提昇我國金融業之國際競爭力。 本組探討的金融機構主體為銀行,欲求銀行併入金控後是否有比合併前好,就好比找親家一樣,銀行找到一個適合自己的金控實為重要,要找到一個內外兼修的親家才能達到最大效益,有多項模型可作為評估績效之方法,就外部來看,可以中華信用評等公司對銀行所做的信用評等做參考;內部來說,可以DEA模型跑出的效率值做參考。觀看以往文獻,僅單就信用評等或效率分別研究,本篇研究將突破以往研究方法,將兩者綜合探討,供銀行併入金控之探討。 就外部信評來說,中華信用評等公司授與的信用評等分為兩類:一是對發行人授與的評等,另一則是針對特定的債務發行或其他金融債務所授予的評等,在此我們採用第一種評等,即對整家公司的評等。 就內部來說,藉由資料包絡分析法(Data Envelopment Analysis—DEA)及Malmquist生產力所建立的實證模型,來檢視各家銀行在加入金控前後績效是否有差異,並找

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