6 流动资产管理.ppt

【例】 某生产企业年需要某种材料18万单位，该材料每次订货成本为4000元，材料存货的单位储存成本为10元，则最佳经济订货批量Q为： 年订货次数＝ （次） 最佳订货周期＝ （天） 三、存货规划 存货规划是指在确定企业存货占用资金数额的基础上，编制存货资金计划，以便合理确定存货资金的占用数量，节约使用资金。 （一）确定存货资金占用额的基本方法 1.周转期计算法 周转期计算法，又称定额日数法，是根据各种存货平均每天的周转额和其资金周转日数来确定资金数额的一种方法。其计算公式为： 资金数额=平均每天周转额×资金周转日数 2.因素分析法 因素分析法是以上年资金实际占用额为基础，分析计划年度各项变动因素，加以调整后核定资金数额的方法。其计算公式为： 资金数额=（上年资金实际平均占用额-不合理占用额）×（1±计划年度营业额增减百分比）×（1-计划年度资金加速周转百分比） 3.比例计算法 比例计算法是根据存货资金和有关因素之间的比例关系，来测定资金数额的方法。这里可以销售收入资金率法为例来进行说明。其计算公式为： 存货资金数额=计划年度商品销售收入总额×计划销售收入存货资金率 计划销售收入存货资金率 = ×100%×（1-计划年度资金周转加速率） （二）储备资金占用额的测算 原材料资金数额的大小，取决于计划期原材料平均每日耗用量、原材料计划价格、原材料资金周转日数三个基本因素。其计算公式为： 原材料资金占用额=计划期原材料平均每日耗用量×原材料计划价格×原材料资金周转日数 （三）生产资金占用额的测算 生产资金主要指在产品占用的资金。在产品资金数额的计算公式为： 在产品资金占用额=产品每日平均产量×产品单位计划生产成本×在产品成本系数×生产周期 （四）产成品资金占用额的测定 产成品资金是指产成品从制成入库开始，直到销售取得货款或结算贷款为止的整个过程所占用的资金。测算产成品资金数额的计算公式为： 产成品资金占用额=产成品每日平均产量×产成品单位计划成本×产成品资金周转日数 （五）存货资金占用计划 根据以上方法测定资金数额以后，便可汇总填制存货资金计划表，确定企业存货占用资金的总额。 本章结束 第一节 流动资产管理概述 一、流动资产的含义及特点 （一）流动资产的含义 流动资产是指可以在1年以内或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产，流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。流动资产按不同的标准可进行不同的分类，常见分类方式如下： (1) 按占用形态不同，分为现金、交易性金融资产、应收及预付款项和存货等。 (2) 按在生产经营过程中所处的环节不同，分为生产领域中的流动资产、流通领域中的流动资产以及其他领域的流动资产。 (二) 流动资产的特点 1.流动资产的周转具有短期性 2.流动资产的数量具有波动性 3.流动资产的实物形态具有变动性和易变现性 二、流动资产的管理原则 (一) 保证合理的资金需求 (二) 提高资金使用效率 (三) 节约资金使用成本 (四) 保持足够的短期偿债能力 第二节 现金管理 现金是指企业占用各种货币形态的资产，包括库存现金、银行存款及其他货币资金。 如何在现金流动性与收益性之间作出合理的选择，即在保证企业正常业务经营及偿还债务和缴纳税款需要的同时，降低现金的占用量，并从暂时闲置的现金中获取最大的投资收益，就成为企业现金管理的基本目标。 一、现金循环与循环周期 货币资金 储备资金 生产资金 成品资金 结算资金 货币资金 完成一个现金循环的时间长度即为现金循环周期，也即是从支付现金购买存货到收回全部货款的时间。 现金循环周期＝存货周转期+应收账款收账期－应付账款付款期 二、持有现金的动机 （一）交易的动机 （二）预防的动机 （三）投机的动机 三、最佳现金持有量 在预算期现金需要总量既定的条件下，影响现金与有价证券的分割比例，或最佳现金持有量的因素主要包括有价证券的利率（即现金的持有成本）以及有价证券与现金彼此间的转换成本。 1.持有成本 持有成本是指企业因保留一定的现金余额而增加的管理费用及丧失的再投资收益。 2.转换成本 企业无论是用现金购入有价证券还是转让有价证券换取现金，都要付出一定的交易费用，即转换成本，如委托买卖佣金、委托手续费、证券过户费、实物交割手续费等。 设A为预算期现金需要总量，Q为最佳现金持有量，R为有价证券利率或报酬率，F为平均每次证券变现的固定费用，即转换成本，TC为现金管理总成本，则： 现金管理总成本=持有成本+转换成本 即： 可以看出，现金管理的