[期货从业人员资格考试]辅导-上海期货交易所.ppt

期货公司风险管理高级研修班 重庆 2005年3月31日 期货经纪风险案例分析 主讲：中国期货业协会常年法律顾问 北京汉华律师事务所 于学会律师 期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日 案例一、 擅自签署止损协议， 出现情况又不执行！ 期货公司风险管理高级研修班 重庆 2005年3月31日 某日，期货公司营业部经理与客户签署协议，约定“本日客户帐户权益共有125万元，在不发生出入金情况下，一旦权益到达105万元，期货公司应以市价将全部头寸平仓”。双方在协议上签字盖章。数日后市场不利，权益果然到达105万元，客户的指令下达人书面要求营业部留仓，营业部就没有执行平仓。之后，客户的指令下达人在交易报表上签字确认。两个月后，客户指令下达人自行将全部头寸平仓，帐户权益只剩下70万元。 不久后，客户将期货公司诉至法院，试问期货公司应否承担违约责任？ 期货公司风险管理高级研修班 重庆 2005年3月31日 期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日 案例二、 三客户共用一码， 下午开仓上午平仓？ 期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日 客户甲，同时担任客户乙、客户丙的指令下达人，乙、丙共同给期货公司书面申请，要求自己的帐户共同使用甲的交易所编码，由甲统一操作，并承担一切责任。后来，乙的帐户发生亏损，乙不认可交易，将期货公司诉至法院。帐单显示，双方争议在一笔当日交易，开仓、平仓各100手，亏损6万元，甲在当日帐单后签字确认。期货公司将交易所水单记录向法院举证，欲证明已经将乙帐户的指令入场交易，应由乙承担相应的交易结果。不料，乙针对交易所水单记录指出，这笔争议交易，开仓时间发生在下午14:30，而平仓记录却发生在上午10:00，是一笔“虚假交易”。 法院要求期货公司解释，期货公司无言以对？ 期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日 【教训及分析】 违规允许客户混码交易； 默许操盘人损害客户利益； 自己吞咽不利结果。 期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日 案例三、 现场交易长达一年， 翻脸拒认所有签字！ 期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日 操盘手甲能力超强，带十几个帐户，资金达到2000多万。期货公司对其奉若上宾，为其在公司附近宾馆长期包房。每日收盘后，公司将十几个客户的日报表送至该包房，由甲的助手乙收下，第二日开市前再由乙将甲签字后的帐单送回。如此方式，期货公司与甲合作长达一年。后行情不利，甲下单的几个帐户发生巨额穿仓，金额高达1000多万元，期货公司要求甲向客户追索，双方谈判破裂。甲和期货公司翻脸，称“所有这些客户的交易我都不认！”乙此时跳出来表白“实话告诉你们，所有的客户帐单都是我签的字，要杀要剐你们冲我来”。期货公司一时不知如何应对？ 期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日 【教训及分析】 不能以原则退让体现良好客户服务； 不能以哥们儿关系来对待风险控制； 从业人员应加强岗位职责意识。 期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日 案例四、 巨额返佣鼓励“炒单”， 公司被诉“串通”索赔！ 期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日 操盘手甲为期货公司领来一个大客户，以铜仓单质押后保证金达到1400余万元，欲在交易所保值交易。期货公司为鼓励甲多“炒单”，与其私下约定，期货公司只要净收取到该客户手续费10万元，其余部分全部返给甲。在此鼓励下，甲开始了大手笔的操作，仅两天时间，就给期货公司炒出了10万元的手续费。三个月后，该帐户共计亏损570万元，其中手续费200余万元。扣除10万元后，期货公司净返回甲93万元。 客户发现后，将甲和期货公司共同告上法庭，告其两家恶意串通，损害客户利益，要求赔偿客户全部损失。 期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日 【教训及分析】 “君子爱财、取之有道”； 返佣行为与客户交易损失的因果关系；