资本与资产.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * ◎道瓊工業平均指數（DJIA） 1896年開始計算，剛開始時只囊括20家公司的股票價格。1928年起，增加為30家，都是有代表性、大規模的公司，俗稱「藍籌股」（blue chips）。 DJIA計算的方式，是把這30家大公司的股票價格，相加之後除以30。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. ◎史坦普500綜合股票指數（SP500） 史坦普500綜合股票指數（Standard- Poor 500，簡稱 SP500），也是著名的股 票指數。 和DJIA相比，SP500有兩點不同： (一)囊括的公司為500家，更能反映股市的 整體情況。 (二)指數計算時，不只考慮公司的股價， 還有公司的市場總值。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 臺灣股票指數，在2009年7月為止，涵蓋的公司有732家，計算的方式和SP500比較接近。 指數的原始目的，是希望有一個市場溫度計，反映股票市場的狀態。隨著衍生性金融產品的發展，許多指數本身已經成為投資的標的。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 利用股價指數，也可以約略的看出，長期而言，投資股票的報酬率。下圖列出到2007年12月31日為止，以複利計算，DJIA和臺灣股票指數1年、3年、5年和10年的年成長率。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. （三）共同基金 「不要把所有的雞蛋放在同一個籃子裡」，反映了投資和風險的概念。 共同基金的基本概念，就是由專業經理人，選一個投資組合，以分散風險。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 共同基金的種類 1.依產業區分：如能源基金、科技基金。 2.依地區區分：如亞太基金、金磚四國基金。 3.依目標區分：如成長基金、收入基金、債 券基金等。 ※許多共同基金，都設有「定時定額」的作法，投資金額不大。定時定額的投資方是在於平均化購入成本，可以避免股價起伏，追求長期報酬，一般而言，可以降低短期追高殺低的風險。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 共同基金的申請流程圖 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 二、債券市場 ?股票和債券的主要差別之一，是股票 的持有人是公司的股東；持有債券的 人，並不是公司的股東。 ?債券的持有人，只有得到債券利率與本金的權利。 ?發行債券，目的是募集中、長期資金，以 支應投資所需的資金，主要有公債和公司債。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. （一）基本特性 1.面額：目前國內公債的面額，以新臺幣 10萬元的倍數發行；公司債的面額，則 是以新臺幣10萬元為單位。 2.到期日：根據規定，國內債券的期限為 3到10年。 Evaluation