外汇市场及交易概述.ppt

阅读材料2：商业银行的外汇交易 交易柜台的报价成交 交易的确认、交割和计帐 交易员管理未抵补头寸 计算外汇交易的损益。 第三章 外汇市场 与外汇交易 外汇市场概述 外汇交易的种类 外汇期货交易 外汇期权交易 互换交易 第一节 外汇市场概述 学习什么？ 了解： 外汇市场及组织形式 外汇市场的基本构成 一、外汇市场 1.定义 外汇市场是由外汇需求者、供给者和中介机构组成的买卖外汇的交易场所或网络，是国际金融市场的重要组成部分 本质 需求者+供给者+中介机构 形成前提 不同的货币；经济交往 2.外汇市场的类型 1.按其交易主体不同，可划分为零售外汇市场和批发外汇市场 2. 按其经营场所形式不同，可划分为有形的外汇市场和无形的外汇市场 3.按外汇交易管制的程度划分为官方市场和自由市场 3.组织形式 大陆式 是指定具体交易场所(如外汇交易所)、规定营业时间的有形市场 目前，欧洲大陆上外汇交易除瑞士外，多数采用在有形市场内交易的形式 英美式 是无具体交易场所，直接通过连接银行与外汇经纪人、银行与银行的电话、电传以及其他通讯工具组成的网络进行交易的无形市场 现在世界上绝大多数的外汇交易是通过这种无形市场进行的 4.外汇市场的基本功能 国际清算 外汇就是作为国际间经济往来的支付手段和清算手段的，所以清算是外汇市场的最基本作用。 兑换功能 就是通过完备的通讯设备\先进的经营手段提供货币转换机制，将一国的购买力转移到另一国交付给特定的交易对象，实现国与国之间货币购买力或资金的转移。 授信 利用外汇收支的时间差为进出口商提供贷款。 套期保值 保值性的期货买卖 投机 预期价格变动而买卖外汇 5.24小时不关市的市场 远东及中东、西欧和北美三大金融中心按照世界时区的差异，相互衔接，从星期一到星期五，出现全球性的24小时不间断的连续外汇市场 按北京时间 惠灵顿04:00-13:00 悉尼06:00-15:00 东京08:00-15:30 香港10:00-17:00 法兰克福14:30-23:00 伦敦15:30-00:30 纽约21:00-04:00 伦敦、法兰克福、纽约等营业时，即格林威治时间下午，是最忙碌的 6.全球（交易额）最大的市场 全球外汇市场2010年4月日均交易额攀升4万亿美元；2011年10月日均交易额3.47万亿美元；2012年4月日均交易额3.65万亿美元；2013年2月外汇市场日均交易量已达5万亿美元。 在欧元坚挺、日元走软、机构投资者需求旺盛、企业并购活跃及全球股市资金流入增加等多重因素的共同作用下，全球外汇市场经历数年萎靡后开始恢复生气。 二、外汇市场构成 3类参加者 金融机构 （外汇银行、中央银行、 其他非银行金融机构） 经纪人 客户 2个层次：批发；零售 1个网络：庞大、无形、繁忙 1.三类参加者 金融机构（外汇银行、中央银行、其他非银行金融机构） 经纪人 客户 （1）外汇银行 由各国中央银行指定或授权经营外汇业务的银行，是外汇市场主体,是外汇业务中心 范围: 以外汇为专营业务的本国专业银行 兼营外汇业务的本国商业银行 外国银行在本国分行与本国的合资银行 外汇银行的业务特点 直接对顾客出卖和收买外汇 有一定的外汇流动资金，以活期存款形式存放在外国的通汇银行 商业银行之间有时相互拆借外汇 交易规模大 （2）中央银行 各国货币供给者，是各国银行体系管理者，也是外汇管制的执行者 特点： 为维持汇率稳定和国际收支平衡，需要通过外汇银行买卖外汇，干预外汇市场 买卖外汇时，也利用经纪人。 （3）其他非银行金融机构 投资公司、保险公司、财务公司、信托公司等非银行金融机构 （4）外汇经纪人 是外汇市场上专门为交易双方介绍外汇买卖的中间人，一般都以收取佣金为目的 分为两类：一般经纪人；跑街经纪人 外汇经纪人对于外汇市场的中小参与者特别重要，因为中小参与者通过其他渠道很难获得有竞争力的价格。因此在外汇市场上，外汇经纪人十分活跃。通过经纪人完成的交易大约占总外汇交易的40％。 外汇经纪人的业务特点 特点： 非常了解外汇市场行情 在外汇交易厅设有电话专线，与交易者保持密切联系，促成交易，从中赚取佣金 为交易者牵线搭桥，本身不承担汇率变动风险。 （5）一般客户 在外汇市场中，凡是在银行进行外汇交易的公司或个人，都是外汇银行的客户，包括进出口商、外汇投资者、投机者、借贷者和其他外汇供求者。 按交易目的可分为三类：交易性客户；保值性客户；投机性客户 2.外汇市场的两个交易层次 零售 银行与顾客之间进行交易的市场 批发 国家中央银行之间进行交易的市场 本国银行和外国银行之间进行交易的市场。 3.一个网络 庞大、无形、繁忙. 4.交易货币 世界外