利率市场化对商业银行盈利能力影响.ppt

利率市场化对商业银行的盈利能力的影响 金融二班 蔡慧芝 2004年我国放宽存贷款利率管制拉开利率市场化进程，2012年到2014年我国利率市场化进程加快，商业银行拥有了更大的业务自主定价权，而伴随而来的激烈市场竞争也对银行业持续多年的高额盈利能力带来挑战。相对于大型银行，我国中小型商业银行基础薄弱，在利率市场化背景下的盈利能力以及其采取的经营战略引起业界普遍关注。本文以16家大中小型上市银行的年度报告为依据，利用协整模型对比分析了2004-2014 年在利率市场化进程不断加快的背景下，存贷净利差与我国商业银行净资产收益率的长期均衡关系与短期动态关系，进而给出政策性建议。 【关键词】利率市场化 商业银行 盈利能力 协整 存贷净利差 净资产收益率 中国的利率市场化改革开始于1996年银行间市场利率管制的放开，2004年银行贷款利率上浮区间由基准利率的30%扩大至70%，同年10月取消贷款利率上浮上限，下限为基准利率的0.9倍。2012年6月和7月，存款利率上限浮动区间扩大至1.1 倍，贷款利率下限扩大至0.7 倍，利率市场化进程加快推进。2013 年7 月，央行决定全面放开金融机构贷款利率管制，取消贷款利率下限，贷款利率市场化已初步实现。尽管存款利率市场化仍未取得实质性进展，但2014年3月央行行长周小川表示，存款利率放开已在计划之内，很可能会在最近两年实现。 利率市场化可以改善金融环境，转变商业银行经营方式及盈利模式，提高银行业运作效率，更好地发挥金融支持实体经济的作用，更有力地支持经济结构调整和转型升级，进而促进实体经济健康发展。 然而，利率市场化为商业银行带来机遇的同时也带来了挑战。 取消贷款利率下限会导致贷款平均收益率下降，会压缩存贷利差，进而导致利息净收入的锐减。利息净收入是我国商业银行体系的主要盈利支柱，利息净收入在营业收入中所占比重平均超过80%，个别非利息收入业务发展相对落后的银行，其利息净收入在营业收入中所占比重甚至超过了 90%。在倚重利息净收入的盈利模式下，取消贷款利率下限使得银行的净利差缩窄，净利息收入锐减，利率波动幅度加大，从而加剧银行间竞争，导致银行将面临更高的信用风险和系统性风险。考虑到我国商业银行的系统重要性，有必要在改革进程中充分论证利率市场化对商业银行盈利的冲击，以及商业银行对冲击的承受能力。 存贷款利率差 Page ? * * 【摘要】 实 证 分 析 结 果 论 文 写 作 背 景 论 文 研 究 内 容 论 文 创 新 之 处 实 证 分 析 结 果 论 文 结 论 建 议 论 文 写 作 背 景 论 文 研 究 内 容 图2我国2002-2015年一年期存贷款基准利差变动情况（单位：%） 随着利率市场化的推进，我国的基准存贷款利率从2006年开始就经常变动，基准存贷利差2006年上升到3.6%之后，2007年逐步降低到3.33%、3.06%，在2012年下降到3%，2014年之后下降到如今的2.85%。基准存贷款利差总体上呈不断缩小的趋势。 研究对象：16家上市大中小型商业银行 中国银行 农业银行 工商银行 建设银行 交通银行 平安银行 浦发银行 华夏银行 民生银行 招商银行 兴业银行 光大银行 中信银行 宁波银行 南京银行 北京银行 国有商业银行 全国股份制商业银行 城市商业银行 商业银行盈利能力 我国商业银行盈利能力现状 发展缓慢 ?业务相对单一，中间业务 构不合理 ?过度依赖利息收入 收入结 行逐步丧失贷款主导地位 ?大型商业银行占主力，银 国内大多是研究总资产收益率、资本资产比、税前利润和不良贷款 率等指标来作为衡量盈利能力和盈利水平的指标。本文选择以净资 产收益率（ROE）作为衡量上市银行盈利能力的指标，由于净资产 收益率能够杜邦公式分别从收入、成本、资产利用效率和结构等方 面综合分析，所以最终选取了综合性最强、最能反映盈利水平的净 资产收益率作为衡量商业银行盈利能力的指标。 内容创新 指标解释能力强 前人研究此类问题，有的直接采用双对数模型，未对存贷利