协整检验及误差修正模型实验指导.doc

协整检验及误差修正模型实验指导 一、实验目的 理解经济时间序列之间的理论关系，并学会用统计方法验证他们之间的关系。学会验证时间序列存在的不平稳性，掌握ADF检验平稳性的方法。认识不平稳的序列容易导致虚假回归问题，掌握为解决虚假回归问题引出的协整检验，协整的概念和具体的协整检验过程。协整描述了变量之间的长期关系，为了进一步研究变量之间的短期均衡是否存在，掌握误差纠正模型方法。 二、实验内容及要求 1、实验内容 用Eviews来分析1982年到2002年中国居民实际消费支出的对数序列和中国居民实际可支配收入的对数序列{}之间的关系。内容包括： （1）对两个对数序列分别进行ADF平稳性检验； （2）进行二者之间的协整关系检验； （3）若存在协整关系，建立误差修正模型ECM。 2、实验要求 （1）在认真理解本章内容的基础上，通过实验掌握ADF检验平稳性的方法； （2）掌握具体的协整检验过程，以及误差修正模型的建立方法； （3）能对宏观经济变量间的长期均衡关系进行分析。 三、实验指导 1、对两个数据序列分别进行平稳性检验： （1）做时序图看二者的平稳性 在workfile中按住ctrl选择要检验的二变量，击右键，选择open—as group，此时他们可以作为一个数据组被打开。点击“View”―“graph”—“line”，得到两个序列的时序图： 从时序图可以看出，第一，中国居民实际消费支出的对数序列lnyt 和中国居民实际可支配收入的对数序列lnxt都具有明显的上升趋势，是典型的非平稳序列。第二，二者的动态趋势非常类似，说明二者可能存在协整关系。 （2）用ADF检验分别对序列和进行单整检验 双击每个序列，对其进行ADF单位根检验，有两种方法。方法一：“view”—“unit root test”；方法二：点击菜单中的“quick”―“series statistic”―“unit root test”。 对序列lnxt和lnyt分别进行带有常数项和趋势项的ADF检验，检验结果如下： 从以上两图可以看出，在0.05的显著性水平下，伴随概率均大于0.05，都接受存在一个单位根的原假设，两序列均不平稳。 于是尝试对其一阶差分序列采用带常数项的模型进行ADF检验，在主窗口命令栏输入“genr dlnxt=lnxt-lnxt(-1)和genr dlnyt=lnyt-lnyt(-1)”，产生lnxt和lnyt的一阶差分序列，一阶差分能初步消除增长的趋势，于是可以对dlnxt和dlnyt分别进行只带常数项的ADF检验，检验结果如下图： 可以看出，在0.05的显著性水平下，伴随概率均小于0.05，拒绝存在单位根的原假设。 说明lnxt和lnyt序列在0.05的显著性水平下平稳，即dlnxt=I（0），dlnyt=I（0），也就是lnxt=I（1），lnyt=I（1），一阶单整。两者的单整阶数一样，这样我们就可以对二者进行协整关系的检验。 2、协整检验： 首先用变量lnty对lntx进行普通最小二乘回归，在命令栏里输入ls lnyt c lnxt，得到回归方程的估计结果，如下图： 回归方程为：lnyt=0.5656+0.8769lnxt+εt 现在来检验残差是否平稳。对残差进行ADF检验如上图，在0.05显著性水平下拒绝存在单位根的原假设，说明残差平稳，又因为lnxt和lnyt都是1阶单整序列，所以二者具有协整关系。 3、误差修正模型ECM的建立（error correction mechanism） 在主窗口命令栏输入“ls dlnyt dlnxt et(-1)”，得到参数估计结果如下： Dlnyt=β0dlnxt+β1ECMt-1+ε1 ECMt-1= lnyt-1-0.8769lnxt-1-0.5656 误差修正模型显示：人均纯收入当期波动对生活费支出的当期波动有显著性影响，上期误差对当期波动的影响不显著；同时，从回归系数的绝对值大小可以看出可支配收入的当期波动对生活费支出的当期波动调整幅度很大，每增加1元的可支配收入便会增加0.787元的人均生活费支出，上期误差对当期人均生活费支出的当期波动调整幅度很小，单位调整比例为-0.31。