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第三章 税务预测与计划 第三章 财务预测与财务预算 知识要点： 1.财务预测的基本原理和基本方法。 2.资金习性的概念及其具体内容。 3.销售百分比法的基本原理、可持续增长率的假设条件及计算公式。 4.全面预算的编制程序及现金预算的编制方法。 第一节 财务预测 一、财务预测的意义　　财务预测是指估计企业未来的融资需求。财务预测是融资计划的前提。财务预测有助于改善投资决策。财务预测的真正目的是有助于应变。? 二、财务预测的内容和基本程序 销售预测、资金需求量预测和利润预测 1、确定预测的目的 2、搜集存储信息 3、建立预测模型 4、实施财务预测 5、分析预测误差 三、资金需求量预测的方法 (一) 定性预测法 是指利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分析、判断能力，预测未来资金需要量的方法。 （二）销售百分比法 销售百分比法，首先假设收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益，然后利用会计等式确定融资需求。 销售百分比法 销售百分比法的基本原理： 资产＝负债＋所有者权益 销售百分比法的假设前提： 企业的收入、费用、资产、负债与销售收入间存在稳定的百分比关系。 1、销售百分比法的步骤（1）假设收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系，分别计算出资产销售百分比和负债销售百分比；?（2）根据预计销售额和资产销售百分比、负债销售百分比，预计资产、负债和所有者权益；?（3）利用会计等式倒挤出融资需求。 2、销售百分比法的计算方法　 根据销售增加量确定融资需求，即先根据销售的增加额预计资产、负债和所有者权益增加额，然后确定融资需求。 基本公式是：（外部）融资需求＝新增销售额×（资产销售百分比－负债销售百分比）－计划销售额×计划销售净利率×（1－股利支付率） 基本步骤： 对外界资金的需求量（追加的外部融资）=增加的资产-自然增加的负债-增加的留存收益 其中：增加的资产=变动性资产的销售百分比×增量收入 自然增加的负债=变动性负债的销售百分比×增量收入增加的留存收益=（1-股利支付率）×预计总的销售收入×销售净利率 对外界资金的需求量=A/S1(△S)- D/S1(△S)-E (S2) P  [例4-5] 北方公司2002年的销售收入为600 000万元，年末资产负债表如表所示，股利支付率为90％、销售净利率4.5％（136÷3000）。预计下年销售收入为720 000万元，销售净利率为10%。用销售百分比法预测下年度的资金需要量。 对外界资金的需求量=A/S1(△S)- D/S1(△S)-E (S2) P =14.83% ×120000- 5.58% ×120000- 10% × 10% × 720000=3900 如果北方公司2003年的销售额为660000，则 对外界资金的需求量=A/S1(△S)- D/S1(△S)-E (S2) P =14.83% ×60000- 5.58% ×60000- 10% × 10% × 60000=-1050 （三）资金习性预测法 是指根据资金习性预测未来资金需要量的方法。所谓资金习性，是指资金总额的变动与产销量变动之间的依存关系。按照资金总额与产销量之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。 不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金。也就是说，产销量在一定范围内变动，这部分资金保持不变。这部分资金包括：为维持营业而占用的最低数额的现金，原材料的保险储备，必要的成品储备，以及厂房、机器设备等固定资产占用的资金。 变动资金是指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金。它一般包括直接构成产品实体的原材料、外购件等占用的资金。 半变动资金是指虽然受产销量变化的影响，但不成同比例变动的资金。 半变动资金可采用一定的方法划分为变动资金和不变资金两部分。按照资金习性分析的原理，任何企业的资金总额最终均可以划分为不变资金和变动资金两部分。即：资金总额＝变动资金＋不变资金。 第二节 财务预算 通过财务预算可把企业一定时期的目标具体化，财务预算有多种方法，主要介绍全面预算。它也是其他方法的基础。全面预算以销售预测为起点，逐步确定各部门的预算。 一、财务预算的含义 财务预算是指反映企业未来一定预算期内预计现金收支、