第三章：财务报告的决策有用性.pptVIP

Financial Accounting Theory Chapter 3: The Decision Usefulness Approach to Financial Reporting 潘克勤 pankq2005@126.com Outline Non-ideal world Historical cost Decision usefulness Who How Theory of decision Theory of investment 本章的结构 本章的目的 1、通过第二章的讨论可知，现实环境与理想环境差异很大，现值基础会计不可行！ 2、但是基于实际环境的会计还是一直存在，而且在发挥作用。 3、为什么基于现实环境的、以历史成本计量属性为主要特征的现代财务会计，其信息是有用的？ 4、本章重在解释第三个问题：现实环境下，公司未来现金流事件集、相应概率、折现率，全部都不确定——投资人先验性估计——增量信息（历史信息为主的财务报表）——改变先验性估计——投资决策 本章的目的 5、财务报表为什么有信息含量？ 第一，如果财务会计完全面向未来（现金流折现），不言而喻； 第二，如果以历史成本为主或者混合计量体系，在准则质量越高、监管越到位情况下，当期财务报表一个方面越能说明现在，更进一步也能说明未来——会计信息质量！ 6、本章还有一个目的：在现实环境下，怎么做，信息会更有用？ 3.1 The Decision Usefulness Perspective 理想的现值会计环境是不存在的 “在非理想状态下，我们已经无法直接从财务报表中阐释公司的价值”。 “假如我们不能提供理论上正确的财务报表，至少应该让历史成本报表更加有用” 历史成本会计虽然存在相关性较差的弊端，但是信息可靠性有一定保证，因而历史成本会计还是有用的 现实的选择：在历史成本会计会计基础上，采取措施让会计信息有用性增强！ 对谁有用：投资决策有用！证券市场的投资人作为重要预期使用者，除此之外，债权人、管理者、工会、准则制定者、政府等——决策有用观！ 怎样的信息才决策有用？ 决策有用观（The Decision Usefulness Perspective）——受托责任观（The Accountability Perspective ） 3.1 The Decision Usefulness Perspective 3.2 Single-Person Decision Theory 3.2 Single-Person Decision Theory 3.2 Single-Person Decision Theory 假定该投资人没有匆忙作出决策，而是耐心等待被投资企业财务报表的发布，而且企业披露了“好消息”（GN） 3.2 Single-Person Decision Theory 3.2 Single-Person Decision Theory 3.2 Single-Person Decision Theory 3.2 Single-Person Decision Theory 3.2 Single-Person Decision Theory 例3-2 3.2 Single-Person Decision Theory 3.2 Single-Person Decision Theory 3.2 Single-Person Decision Theory 3.2 Single-Person Decision Theory 3.2 Single-Person Decision Theory 3.2 Single-Person Decision Theory 3.2 Single-Person Decision Theory 3.2 Single-Person Decision Theory 3.3 The Information System One of the Most Important Text Concepts Conditional on Each State of Nature (i.e., future firm performance), gives Objective Probability of the GN or BN in the Financial Statements 3.3 The Information System 由例3-1看出，P（GN/H）和P（BN/L）蕴藏有信息。什么信息？ 3.3 The Information System 3.4 The Investor 本节的目的 决策有用观建立在投资人规避风险、理性决策的基础上 正是因为他们是理性的、规避风险的，才会寻求和利