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第十二章 财务报表分析 教学文稿 第一节　　财务报表分析概述 财务报表分析的目的 财务报表分析的原则 财务报表分析的方法 财务报表分析的一般步骤 一、财务报表分析的目的 债权人：评估企业的短期及长期偿债能力。 投资人：企业的获利能力为其财务分析。 经理人：外部使用人关心的所有问题。 供应商：能否长期合作信用水平如何。 政 府：企业纳税情况、法规和秩序执行。 雇员和工会：盈利与雇员的收入是否相适应。 中介机构：确定审计的重点。 财务分析的一般目的可以概括为： 评价过去的经营业绩； 衡量现代的财务状况； 预测未来的发展趋势。 根据分析的具体目的，财务分析可以分为： 流动性分析； 盈利性分析； 财务风险分析； 专题分析。 二、财务报表分析的原则 (一)要从实际出发，坚持实事求是。 (二)要全面看问题，坚持一分为二。 (三)要辩证看问题，坚持相互联系。 (四)要发展看问题，坚持过去现在和将来。 (五)要定量与定性分析结合，坚持定量为主。 三、财务报表分析的方法 财务报表分析的方法，有比较分析法和 因素分析法。 (一)比较分析法 对两个或几个有关的可比数据进行对比， 揭示差异和矛盾。 (二)因素分析法 依据分析指标和影响因素的关系，从数 量上确定各因素对指标的影响程度。 四、财务报表分析的一般步骤 分析的具体步骤和程序，是根据分析目的、一般分析方法和特定分析对象，由分析人员个别设计的。一般步骤为： (一)明确分析的目的 ； (二)收集并整理有关的信息； (三)实施具体分析； (四)作出分析结论，撰写分析报告。 第二节　基本财务比率 变现能力比率 ； 资产管理比率 ； 负债比率； 盈利能力比率。 一、变现能力比率 (一)流动比率 1、什么是流动比率 流动比率是流动资产除以流动负债的比值。 其计算公式为： 流动比率=流动资产÷流动负债 流动比率可以反映短期偿债能力。它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿付担保。 2、流动比率分析 一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。 这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额，约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期偿债能力才会有保证。 (二)速动比率 1、什么是速动比率 速动比率，是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。速动比率的计算公式为： 速动比率=(流动资产－存货)÷流动负债 2、速动比率分析 通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。 由于各行业之间的差别，在计算速动比率 时，扣除存货以外，还可以从流动资产中去 掉其他一些可能与当期现金流量无关的项目， 以计算更进一步的变现能力即保守速动比率。 保守速动比率= (三)影响变现能力的其他因素 1、增强变现能力的因素： (1)可动用的银行贷款指标。 (2)准备很快变现的长期资产。 (3)偿债能力的声誉。 2、减弱变现能力的因素： (1)未作记录的或有负债。 (2)担保责任引起的负债。 二、资产管理比率 资产管理比率是用来衡量公司在资产管理方面的效率的财务比率。 资产管理比率包括：营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。 资产管理比率又称运营效率比率。 (一)营业周期 营业周期是指从取得存货开始到销售存 货并收回现金为止的这段时间。 营业周期=存货周转天数+应收账款周转 天数 (二)存货周转天数 存货的流动性，一般用存货的周转速度 指标反映，即存货周转率或存货周转天数。 存货周转率=销货成本÷平均存货 存货周转天数=360÷存货周转率 (三)应收账款周转天数 应收账款周转率，也就是年度内应收账款转为现金的平均次数，它说明应收账款流动的速度。 其计算公式为： 应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率 或=(平均应收账款×360)÷销售收入 (四)流动资产周转率 流动资产周转率是销售收入与全部流动 资产的平均余额的比值。 其计算公式为： 流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产 其中： 平均流动资产=(年初流动资产+年末流动资产)÷2 (五)总资产周转率