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第三章 企业资金的筹集 第一节 企业资金筹集概述 一、筹资意义 要点1、筹资的概念 【筹资概念】 是指企业根据生产经营、对外投资活动和调整资本结构等需要，通过一定的金融市场和筹资渠道，采用一定的筹资方式，向企业外部有关单位和个人或从企业内部筹措和集中所需资金的活动。 【筹资类别】 短期筹资、长期筹资 【短期筹资概念】 是指企业筹措和集中使用期限在一年以内（含一年）所需资金的活动。短期筹资不是企业筹资的主要方面，属于营运资本管理内容。 【长期筹资概念】 是指企业通过筹资渠道和资本市场，运用长期筹资方式筹措和集中使用期限在一年以上所需资金的活动。长期筹资是企业筹资的主要内容，为本章介绍内容。 要点2、长期筹资的意义 【长期筹资的原则】 其一，合法性原则；是指必须遵守国家有关法律法规，避免非法筹资行为给企业本身及相关主体造成损失。 其二，效益性原则；是指要避免不顾投资效益的盲目筹资以及要通过寻求最优的长期筹资组合，降低资本成本。 其三，合理性原则；是指必须合理确定所需筹资的数量，避免因筹资数量不足而影响投资活动或因筹资数量过剩而影响投资效益，还要合理确定资本结构即合理确定股权资本与债务资本的结构（合理确定企业债务资本规模或比例）、合理确定长期资本与短期资本的比例（要与企业资产所需持有的期限相匹配）。 其四，及时性原则；是指必须根据企业资金使用的时间安排及时取得资金即筹资与投资在时间上相协调。 【长期筹资的意义】 其一，满足企业生存发展中对资本规模的需要，满足生产经营活动的需要； 其二，满足投资活动的需要； 其三，满足调整资本结构的需要。 二、长期筹资渠道 要点1、筹资渠道概念 是指企业筹集资本的来源方向和通道，体现了资金的源泉和流量。 要点2、长期筹资的渠道 筹资渠道主要由社会资本提供者的数量及分布所决定。长期筹资渠道有： 一是政府财政资金渠道；特点：具有广阔的源泉和稳固的基础。适用性：是国有独资或国有控股企业权益资本的筹资渠道。 二是银行信贷资金渠道；特点：有经常性的资金来源，提供资金的方式灵活多样。适用性：是各类企业长期债务资本的筹资渠道。 三是非银行金融机构资金渠道；特点：资本数量比银行要小但具有广阔的发展前景。适用性：是各类企业长期债务资本的筹资渠道。 四是其他法人资金渠道；特点：资金来源不稳定，数量有限。适用性：是各类企业权益资本和长期债务资本的筹资渠道。 五是民间资金渠道；特点：有广阔的资金源泉，资金数量较多。 适用性：是特定企业权益资本和长期债务资本的筹资渠道。 六是企业内部资金渠道；特点：资金来源不稳定，资金数量较少（由企业提取的盈余公积金和保留的未分配利润构成），是企业内部筹资渠道，筹资便捷。适用性：是盈利企业权益资本的筹资渠道。 七是国外和我国港澳台地区资金渠道；特点：资金数量较多但资金来源不稳定。适用性：是各类企业权益资本和长期债务资本的筹资渠道。 不同的筹资渠道对企业筹资数量产生影响，认识各种筹资渠道的特点和适用性，有利于企业充分开拓和利用筹资渠道，实现各种筹资渠道的合理组合，有效筹措长期资本。 三、筹资方式 要点1、筹资方式概念 筹资方式是指企业筹集资金所采用的具体手段和工具。筹资方式决定了资本的属性和期限即用资时间的长短。 要点2、长期筹资方式和短期筹资方式 【长期筹资方式】 吸收直接投资、发行股票、企业内部积累 、发行债券、银行借款、融资租赁 【短期筹资方式】 银行借款、发行商业本票、商业信用 要点3、权益资本筹资方式和负债资本筹资方式 【权益资本筹资方式】 吸收直接投资、发行股票、企业内部积累 【负债资本筹资方式】发行债券、银行借款、融资租赁、发行商业本票、商业信用 四、所有者权益和负债 要点1、所有者权益概述P41 （课后掌握） 【所有者权益概念】 P41 【所有者权益构成内容】 P41 实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润 【实收资本概念】 P41 【实收资本的相关规定】 P41-42 【资本公积的形成】 P42 【资本公积与实收资本的区别】 P42 【资本公积的用途】 P42 【盈余公积的形成】 P42 【盈余公积的类别】 P42 【盈余公积的用途】 P42 【未分配利润的形成】 P43 【未分配利润与盈余公积的区别】 P43 盈余公积有规定的用途，而企业对未分配利润的使用有较大的自主权。 要点2、负债概述P43 （课后掌握） 【负债概念】 P43 【负债按流动性分类】 P43 【流动负债概念】 P43 （课后掌握） 【流动负债的构成内容】 P43 （课后掌握） 【流动负债的偿还】 P43 需要用企业的流动资产或新的流动负债来偿还。通过流动负债与流动资产的对比，可以反映出企业的短期偿债能力，通过可用于支付的流动资产与近期需要偿还的流动负