金融危机对我国商业银行的影响.doc

金融危机对我国商业银行的影响、机遇与启示2010-1-7 　　摘要：深入分析金融危机带来的影响及其根源所在，对我国商业银行完善风险防范和提升竞争力具有重要启示。本文试从分析全球金融危机对我国商业银行所造成的影响入手，阐述了金融危机对正处于深化金融改革进程的我国商业银行的借鉴意义，并基于更好地应对金融危机带来的冲击，以及加快自身发展，力争在未来的国际金融格局中占据有利地位的角度，提出了我国商业银行可借鉴的启示和应对策略。　　关键词：全球金融危机，金融创新，金融监管，机遇　　一、金融危机对我国商业银行的影响　　2007年发端于美国的次贷危机，通过国际金融和贸易向与美国经济相联系的其他经济体蔓延，演化为席卷美国、影响全世界的金融危机，引发了全球性经济衰退。金融危机在给全球金融业带来巨大冲击的同时，也对我国商业银行经营业绩造成了负面影响。　　(一)外资银行业绩下滑或倒闭，造成我国商业银行海外投资损失　　近年来，我国商业银行加快了海外扩张步伐，包括工商银行、建设银行、中国银行等在内的多家中资银行纷纷以参股、并购或在境外设立分支机构等方式，进军海外市场。随着全球金融危机逐步深入，中资银行的海外投资损失逐渐凸现，主要体现在两个方面。　　一方面是直接投资包括次级债、“两房”债券及雷曼债券等固定收益类产品，由于市值缩水或债券发行主体破产而遭受的损失。受金融危机影响较大的银行包括中国银行、工商银行、建设银行、中信银行等，其影。向主要体现在金融机构持有的美国住房抵押贷款债券、Alt-A住房贷款支持债券、次级住房贷款支持债券、雷曼等公司债券及相关贷款上。截至2008年6月末，中国银行披露持有的次按债券、Alt-A住房贷款抵押债券、Non-Agency住房贷款抵押债券、“两房”发行及担保债券、雷曼债券及贷款等合计达到233.50亿美元(折合人民币1594.24亿元)。尽管这些次贷相关资产占中国银行总资产的比重不大，仅占总资产的2.46%，但由于商业银行是高负债、高杠杆企业，这些次贷相关资产若出现减值，仍然会对商业银行的盈利和股东权益产生重要负面影响。中国银行在2008年6月末拥有美元资产折合人民币12119.97亿元，占全行集团总资产的18.68%，上述次贷相关资产仅占公司美元资产的13%左右，其余87%的美元资产风险状况尚未可知。与中国银行相比，建设银行持有雷曼债券1.914亿美元，占总资产的0.29%，工商银行(包括境外机构)持有雷曼债券1.518亿美元，占总资产的0.01%，交通银行持有雷曼债券7002万美元，占总资产的0.02%。除中信银行外，招商银行、兴业银行、民生银行等其他中小股份制银行和城市商业银行由于美元资产占总资产的比重有限，对境外债券投资比重较小，因此受到的影响也相对较小。　　另一方面是对外进行股权投资，因股票市值大跌而造成的损失。我国商业银行“走出去”步伐加快，海外直接投资增多，受金融危机影响，海外直接投资出现了较大的账面浮亏(见表1)。 (二)金融危机对实体经济影响加大，出口下滑导致我国商业银行不良资产增加出口一直是中国经济增长的重要引擎之一，美国长期是中国最大的出口目的地，美国消费增速减缓后，导致我国很多企业经营利润下滑甚至经营困难，还本付息能力大幅下降。使得银行对这些企业的贷款可能变成坏账、呆账。虽然国内大型商业银行的贷款客户基本是业绩最好的大型企业，但由于我国商业银行自20世纪末剥离了大量不良资产后，还没有经历过真正的下行经济周期，因而贷款质量面临的挑战仍很大。金融危机的冲击可能通过资产估值压力、进出口贸易疲软和市场整体流动性收缩等方式，影响国内企业的盈利能力，进而对我国银行业的资产质量产生影响，导致不良资产总体规模增加。　　(三)房地产业不景气，加大我国商业银行贷款风险　　近年来，我国房地产投资增速较快，规模也有较大扩张。随着金融危机将房地产价格下降的气氛向国内传递，我国房地产业价格下降的可能性加大。房地产业若出现持续的大幅调整，不仅会对我国经济发展速度和经济结构平衡造成很大的冲击，而且也将对银行业相关的信用风险造成较大影响。　　房地产对银行贷款质量的影响，不仅有断供和开发商资金链的断裂，而且还有银行贷款抵押物的贬值和抵押物处置的困难。我国银行业房地产贷款集中度逐步提高，截至2008年6月末，14家上市银行房地产开发贷款(包括建筑业贷款)占贷款总额的15.5%，房地产相关贷款合计占贷款总额约28%。如果房地产价格下跌幅度超过贷款抵押比例，将使开发贷款和住房抵押贷款的违约率上扬。受经济周期性影响，我国房地产市场的波动一般需要经历2-3年，此轮楼市调整可能要在到2010年才可能结束。因此，房地产市场不景气，给商业银行贷款可能带来的风险不容小视。　　(四)金融危机致使利率连续下调，我国商业银行净利差收窄　　金融形势恶化，全球进