金融市场计算题.doc

1、中长期固定利息债券净价交易时应计利息额的计算，及到下期起息日止的到期收益率的计算。 某7年期固息债券每年付息一次，票面利率3%，起息日7月1日，某投资者于10月1日买入该债券100手，问应计利息额？ 解： 根据题意，0.03/365×92×100 ×1000=756.16（元） 净价交易到期收益率（按全价计，单利） 其中：Y为到期收益率；PV为债券全价（等于成交价格加应计利息）；D为交易当日至债券兑付日的实际天数；FV为到期本息和。 例：上例中，该投资者10月1日买入100手，每百元净价101元，问至下期起息日到期收益率多少？ 解： 根据题意， =0.012185÷0.74795=1.63% 2、股指期货盈亏计算方法。能计算投资者初始投入金额、盈利额和盈利率。 合约内容：合约单位价格为成交恒生指数整数值乘以50港币。即每点50港币。 交易品种有4种，即现月、下月以及最近的两个季月，最后交易日为该月倒数第二个交易日，结算日为倒数第一个交易日，最后结算价为最后交易日的每5分钟成交恒指值的当天平均数，结算方式是港币。最低保证金规定初始保证金为50000港币，维持保证金为40000港币。80%。 例：如果某投资者买入一份恒指期货的价格为11400点，一直持有至到期日，而结算日的恒指期货的结算价格为13500点，则该投资者初始投入为11400×50=570000港币 盈利（13500-11400）×50=105000港币。 获利率=105000/570000=18.42% 若保证金比例为10%，则投资者应投入资金为 570000×10%=57000港币 投资者获利比=105000÷57000=1.842倍 3、可转换债券的转换价值的计算方法。包括转债升水或贴水幅度的计算。 转换价值=转换率ⅹ转换时股票价格 某债券市价为1100元，转换率为40（即转股价格为25元/股），标的股票市价26元/股，则： 转换价值=40×26=1040元 转债升水和贴水指转债市场价格与转债转换价值之差 为转债升水和贴水， 为转债市场价格，CV为转换价值 转债升水: 若在转换期内公司进行分配，则新转换价格应如何调整？在标的股票市场价格一定的情况下，须能重新计算每手转债的转换价值。 例1：某转换债券每手面额为1000元，转换价格为l2.5元，则转换比例为80。 转换价格调整。主要在发生送配股等行为时，同比例进行调整。如10送2.5股，原转换价格为5元/股，则现转换价格应调整为5÷1.25=4元。 例2：转换债券升水贴水例： 某股份有限公司于2004年5月20日发行7亿份转换债劵，期限5年，票面额100元/张，票面利率为自第一年1.8%起逐年递增，每年支付。假定据此计算的最低理论价值为97元/百元。又转股价格6.99元/股，则当股票价格为5.5元/股、6.99元/股、8.3元/股时的转债转换价值/百元为： 先计算转换率=100/6.99=14.306股 当股票价格为5.5元/股时：转换价值=5.5×14.306股=78.68元 当股票价格为6.99元/股时：转换价值=6.99×14.306股=100元 当股票价格为8.3元/股时：转换价值=8.3×14.306股=118.74元 4、企业申请办理银行承兑汇票贴现时，贴现利息的计算方法，以及银行支付给企业的贴现金额的计算方法。 举例如下：某企业有一张100万元将于8.20日到期的银行承兑汇票请求银行贴现，时间为5.20日，若当时贴现率为年10.2%,则， 贴现利息＝1,000,0000×90/360×10.2%=25,500元 实付贴现金额＝1,000,000－25,500=974,500 5、信用交易时，如果投资者对某股票看涨并进行保证金购买。在该股票不支付现金红利的情况下，能计算该投资者的收益率。 如一年后股票价格下跌，能计算此时的实际保证金率。跌到多少价位，会收到追缴保证金的通知？ 假设A股票每股市价为10元，某投资者对该股票看涨，于是进行保证金购买。假设该股票不支付现金红利。假设初始保证金比率为50%，维持保证金比率为30%。保证金贷款的年利率为6%，其自有资金为10000元。这样，他就可以借入10000元共购买2000股股票。 假设一年后股价升到14元，如果没有进行保证金购买，则投资收益率为40%。 而保证金购买的投资收益率为： 相反，假设一年后股价跌到7.5元，则投资者保证金比率（等于保证金账户的净值/股票市值）变为： 那么，股价下跌到什么价位（X）投资者会收到追缴保证金通知呢？这可以从下式来求解： 从上式可以解得：X=7.14元。因此，当股价跌到7.1