解读招股说明书.ppt

创业板招股说明书的特殊说明 《公开发行证券的公司信息披露与格式准则第28号——创业板公司招股说明书》 创业板市场上市，具有较高投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、 退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。发行人应在招股书显要位置提 示创业板投资风险 创业板招股书和主板招股书的主要内容差异： 1. 封面应明确提示创业板投资风险 2. 概览要求发行人列示核心竞争优势的具体表现，体现创新性 3. 风险因素中增加对创业板上市公司在经营业绩、内部管理、控制权、行业等 相对特殊的风险 4. 业务与技术章节中，要求披露发行人业务的独特性、创新性以及持续创新机制 5. 增加发行人审慎分析说明未来发展及在成长性和自主创新方面的要求 6. 附件中增加发行人成长性专项意见 * 总结 了解重点 找寻新点 纵向比较 两次上会企业的前后比较 预披露的招股书与发行时披露的招股书的比较 横向比较 相同行业 相同经营模式 特别是过会和没过会的公司比较了解重点 * * 结 束 湘财证券 让投资成为一种享受 * * * * * * * * * * 解读招股说明书 二〇一二年六月十八日 内容结构 * 什么是招股说明书 招股说明书的三种形式及区别 招股说明书的基础信息 招股说明书的详细内容 投资者/证监会重点关注/审核的内容（结合案例） 创业板招股说明书的特殊说明 总结 什么是招股说明书？ *  招股说明书是股份有限公司发行股票时，供社会公众了解发起人和将要设立公司的情况，说明公司股份发行的有关事宜，指导公众购买公司股份的规范性文件。招股说明书是公开发行股票公司必须公开披露的信息： 《公司法》（2005年10月27日修订）第86条规定：发起人向社会公开募集股份时，必须公告招股说明书。 《证券法》（2005年10月27日修订）第12条规定：设立股份有限公司公开发行股票应向国务院证券监督管理机构报送募股申请和包括招股说明书在内的相关文件；第14条规定：公司公开发行新股，应当向国务院证券监督管理机构报送募股申请和包括招股说明书在内的相关文件。 《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第1号-招股说明书》（2006年修订）和《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第28号-创业板公司招股说明书》第2条规定：申请在中华人民共和国境内首次公开发行股票并（创业板）上市的公司应按本准则编制招股说明书及其摘要，作为向中国证监会申请首次公开发行股票的必备法律文件，并按规定披露。 《首次公开发行股票并上市管理办法》 第53条和《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》第38条规定：发行人应当按照中国证监会的有关规定编制和披露招股说明书。 招股说明书的三种形式（结合上交所新股审核与发行流程） * 招股说明书的三种形式（结合创业板新股审核与发行流程） * 申报稿、意向书和说明书的区别 * 招股说明书的基础信息 * 封面 扉页（发行概况、发行人声明、重大事项提示） 目录、释义、概览及本次发行概况 招股说明书的封面 * 招股说明书全文文本封面应标有“XXX公司首次公开发行股票招股说明书”字样，并载明发行人、保荐人、主承销商的名称和住所 招股说明书的扉页 * 一、发行概况 发行股票类型；发行股数；每股面值；每股发行价格；预计发行日期；拟上市的证券交易所；发行后总股本，发行境外上市外资股的公司还应披露在境内上市流通的股份数量和在境外上市流通的股份数量；本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺；保荐人、主承销商；招股说明书签署日期。 二、发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人作出的对招股说明书及其摘要真实性等的承诺；公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人作出的对招股说明书及其摘要里财务会计信息真实性的承诺等。 三、重大事项提示 股份锁定期限的承诺、发行后利润分配政策（股利分配原则、利润分配形式和比例）等、职工持股问题以及国有股划转至社保基金等。 招股说明书的目录、释义、概览及本次发行概况 * 一、目录 标明各章、节的标题及相应的页码 二、释义 基本术语和行业术语 三、概览 公司基本情况（注册资本、注册地址、成立时间、法定代表人、经营范围）；公司设立及股本变动情况；公司主营业务情况；本次发行前的股本结构；控股股东和实际控制人的情况；近三年以及近期主要财务数据和财务指标；本次发行情况（和扉页中的发行概况相比，除了发行股票类型、发行股数、每股面值、每股发行价格、发行日期、拟上市的证券交易所、发行后总股本外，多了发行对象和发行方式）；募