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中关村园区公司进入代办系统进行股份转让试点工作介绍深交所报价转让系统工作小组　程春晖 主要内容 一、多层次资本市场与报价转让系统 二、报价转让系统制度框架 三、报价转让系统的未来发展 四、中关村园区公司，你们准备好了吗？ 一、多层次资本市场与报价转让系统 一、多层次资本市场的架构 一、多层次资本市场的架构 二、报价转让系统推出的意义 1、落实《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006—2020）》关于推进中关村园区未上市高新企业股权流通试点工作的要求 2、落实《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》关于探索和完善统一监管下的股份转让制度的一项积极尝试，也为多层次资本市场的建设探索经验 三、中关村园区公司为什么要进入报价转让系统？ 1、增强园区公司融资能力 （1）价格发现 （2）引入风险投资 （3）私募增资 （4）银行贷款 三、中关村园区公司为什么要进入报价转让系统？ 2、广告效应 3、股份获得合法的流通渠道 4、熟悉资本市场，促进公司健全治理结构，为进入主板市场打下基础 通过规范运作、适度信息披露、相关部门监管等，可以促进试点企业尽快达到中小企业板和主板上市公司的要求。 三、中关村园区公司为什么要进入报价转让系统？ 6、不影响主板、中小板上市和海外上市 7、挂牌手续简单、便捷、成本低 结论：只有好处，没有坏处 挂牌前可以做的事情，挂牌后都可以做 四、报价转让系统市场概况 挂牌公司：1月23日 世纪瑞尔、中科软 3月30日 北京时代 世纪瑞尔：2005年实现主营业务收入5855.78万元，同比增长22.95%；实现净利润1362.87万元，同比增长12.61%。每股收益0.27元。 中科软：2005年实现销售收入3.22亿元，同比增长13%。实现净利润751万元，同比增长12%。 每股收益0.1元。 北京时代： 2005年实现主营业务收入15,285万元，同比增长28.78%；实现净利润955.55万元，同比增长15.60%。每股收益0.3元。 3家公司平均每股收益0.22元，平均市盈率23倍 二、报价转让系统制度框架 一、规则体系 1．证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法 2．主办报价券商推荐中关村科技园区非上市股份有限公司股份进入证券公司代办股份转让系统报价转让的挂牌业务规则 3．主办报价券商尽职调查工作指引 4．股份进入证券公司代办股份转让系统报价转让的中关村科技园区非上市股份有限公司信息披露规则 5．中关村科技园区非上市股份有限公司申请股份报价转让试点资格确认办法 二、主要内容 1．只为中关村园区公司股份转让提供报价服务。代办系统只向投资者发布股份转让的信息及报价，不撮合成交。 2．针对非上市股份转让的特点，提高最低报价数量。股份报价转让每笔委托的股份数量不低于3万股，大大高于目前代办股份转让系统和交易所市场每手100股的最小交易单位。 二、主要内容（续二） 3．中关村园区公司股份挂牌报价转让实行备案制。 备案程序：公司申请到代办股份转让系统挂牌，须先向北京市政府取得股份报价转让试点资格，然后由主办券商对其进行尽职调查并出具推荐报告，报协会备案。备案程序完成后，园区公司即可在代办系统挂牌。 备案制与核准制的区别 二、主要内容（续三） 4．试点公司股份的转让须全部通过代办股份转让系统报价转让。 公司股东挂牌前所持股份分三批进入代办系统挂牌报价转让，每批进入的数量均为三分之一。进入的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。 5．指定结算银行负责投资者结算资金的存管和交收。投资者须在指定结算银行开立股份报价转让专用结算账户，由结算银行负责投资者结算资金的存管，并按照证券登记结算机构的指令完成资金交收。 三、股份报价转让与交易所市场的股票交易有哪些不同？ （一）挂牌公司属性不同： 交易所市场的上市公司，按照新修订的证券法规定，是经证券监督管理部门核准公开发行股份，并经交易所审核同意上市的公司。 报价转让系统的挂牌公司则是中关村科技园区未公开发行股份的非上市股份有限公司。 三、股份报价转让与交易所市场的股票交易有哪些不同？ （续二） （二）转让方式不同 ： 交易所市场采用连续竞价的交易方式 股份报价转让是投资者委托证券公司报价，依据报价寻找买卖对手方，达成转让协议后，再委托证券公司进行股份的成交确认和过户。股份报价转让不提供集中撮合成交服务。 三、股份报价转让与交易所市场的股票交易有哪些不同？ （续三） （三）信息