国债期货交割业务规则.pptVIP

* * 所在中债登和中证登开立账户，卖方先把待交割债券转入中金所账户，交割配对后，券从中金所账户划入相应的买方账户：A账户—中金所账户—B账户； 跨市场交割配对时，中金所账户作为桥梁，通过转托管业务将待交割债券由一个托管机构转至另一个托管机构，实现债券的跨市场过户：A账户（中债登）—中金所账户（中债登）—中金所账户（中证登）—B账户（中证登） * 所在中债登和中证登开立账户，卖方先把待交割债券转入中金所账户，交割配对后，券从中金所账户划入相应的买方账户：A账户—中金所账户—B账户； 跨市场交割配对时，中金所账户作为桥梁，通过转托管业务将待交割债券由一个托管机构转至另一个托管机构，实现债券的跨市场过户：A账户（中债登）—中金所账户（中债登）—中金所账户（中证登）—B账户（中证登） * 所在中债登和中证登开立账户，卖方先把待交割债券转入中金所账户，交割配对后，券从中金所账户划入相应的买方账户：A账户—中金所账户—B账户； 跨市场交割配对时，中金所账户作为桥梁，通过转托管业务将待交割债券由一个托管机构转至另一个托管机构，实现债券的跨市场过户：A账户（中债登）—中金所账户（中债登）—中金所账户（中证登）—B账户（中证登） * 所在中债登和中证登开立账户，卖方先把待交割债券转入中金所账户，交割配对后，券从中金所账户划入相应的买方账户：A账户—中金所账户—B账户； 跨市场交割配对时，中金所账户作为桥梁，通过转托管业务将待交割债券由一个托管机构转至另一个托管机构，实现债券的跨市场过户：A账户（中债登）—中金所账户（中债登）—中金所账户（中证登）—B账户（中证登） * * - * - 集中交割——最后交易日 集中交割——交券日 上午11:30前：卖方向交易所申报待交割券种和交割量 买方向交易所申报用于交割的债券账户 下午2点前：交易所向托管机构发送卖方过户清单 托管机构日终结算前：待交割券从卖方账户划入中金所 账户，检查买方交割账户的有效性 - * - （十一）交割违约 - * - 交割 违约 违约处理的整体思路 对于违约方和守约方采取不对等处理方式。构成交割违约事实的违约方需分别支付违约金和补偿金，守约方获得补偿金，并终止合约。 补偿金：作为违约方支付给守约方的经济补偿，以弥补守约方在现券市场上买入债券或卖出债券的损失。 违约金：具有惩罚性效力，由违约方向中金所支付，罚金可按照违约部分合约价值的一定比例收取。交割违约部分合约价值的2%。 - * - 交割违约处理方案 - * - 损失赔偿的计算方法： 若卖方违约，则差额为： 违约手数×MAX（基准券现券价格 - 交割结算价×转换因子，0）×10000 若买方违约，则差额为： 违约手数× MAX（交割结算价×转换因子 - 基准券现券价格，0）×10000 基准券的选择 确定基准券 滚动交割 以卖方申报券作为基准券。 一次性集中交割 在滚动交割中已交割的券和一次性交割时已划转的券中，交割量最大的国债作为基准券。 - * - 现货价格选择 确定基准券的现券价格 中债估值是市场普遍用于参考和估值的价格，具有一定的权威性 滚动交割 采用意向申报日该国债的中债估值作为现券的价格 一次性集中交割 采用最后交易日该国债的中债估值作为现券的价格 - * - 二 - * - 国债期货交割过程中全结会员与交易会员的业务交互 为提高交割效率，同时体现交易所会员分级结算制度，交易会员为其代理客户申请交割，全结会员对交易会员客户的申报意愿有审核的权利 交割过程中的券款划付均通过结算会员，结算会员有为交易会员提供交割履约担保的责任 结算会员和交易会员均通过会服系统收到交割数据，全结会员可以看到交易会员的交割情况 - * - 三 - * - TF1306仿真合约滚动交割流程 - * - 会员服务系统简介 会员服务系统的国债期货交割管理模块为国债期货仿真提供仿真交割功能。 结算会员为自己的客户办理交割，交易会员为自己的客户办理交割，全结会员对交易会员客户的申报意愿有审核的权利。 （一）最后交易日前的交割——会服系统操作总结 意向申报日 交券日 配对缴款日 收券日 收券反馈日 上午11:30前 查询交割配对结果 查询债券划入状态 下午2点前 申报买/卖方交割意愿 下午2-3:15前 结算会员审批交易会员的交割意愿 交易所结算后 查询交割匹配结果 查询交割资金明细、违约情况 1.可交割债券和转换因子查询 2.意向申报日下午2点前——买方交割意向申报 意向申报日——买方交割意向申报录入 如果选择中债登，则仅需要输入一个托管机构账号及账户名称。如果选择中证登上海或中证登深圳，则需要分别输入中证登上海及账户名称、中证登深圳的托管机构账号及账户名称，根据“托管机构”确定